Susijungimų pasekmių analizė yra svarbi vertinant susijungimų ir įsigijimų sandorio poveikį. Kai pakankamo dydžio bendrovės vadovai / savininkai pateikia pasiūlymą dėl susijungimo ar įsigijimo, įmonė turi atsižvelgti į finansinį poveikį, susijungimų ir įsigijimų aspektus ir pasekmes. Vykdydama susijungimus ir įsigijimus, įmonė turi pripažinti ir peržiūrėti visus veiksnius ir sudėtingumus, kurie yra susiję su susijungimais ir įsigijimai. Šiame vadove pabrėžiama, kad sandoris gali turėti įtakos įsigyjančiojo asmeninei finansinei būklei. Vienas iš labiausiai paplitusių būdų tai padaryti atliekant akrecijos / praskiedimo analizę.
Įvertinti poveikį vienos akcijos metrikai
Siekdami išsamiai išanalizuoti poveikį, įmonės savininkai turi palyginti savarankišką pirkėją su naujai sujungtu verslu. Veiksmingas būdas tai padaryti yra EPS kaupimas / skiedimas. Accrecio praskiedimo priėmimo skiedimo analizė yra paprastas testas, naudojamas siekiant nustatyti, ar siūlomas susijungimas ar įsigijimas padidins ar sumažins EPS po sandorio. Tai yra paprastas testas, parodantis, ar siūlomas sandoris padidins ar sumažins pelną, tenkantį vienai akcijai (EPS). Pelno, tenkančio vienai akcijai, formulė (EPS). EPS yra finansinis santykis, kuris dalija grynąjį pelną, kurį turi akcininkai, iš vidutinio negrąžinto pelno. akcijų per tam tikrą laikotarpį. EPS formulė nurodo įmonės galimybes uždirbti grynąjį pelną paprastiems akcininkams. pirkėjui.
Norint gauti pelningą poveikį EPS, reikalinga sinergija prieš mokesčius. Tačiau ši analizė taip pat turi būti atliekama kartu su kitais vertinimo metodais. Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse, nes yra sandorių padarinių, kurie gali dirbtinai padidinti EPS, faktiškai nepadidinant įmonės vertės.
Įsigyjanti įmonė turi apskaičiuoti galimą būsimą uždarbį, kad galėtų planuoti nuosavybės perėjimą. Tai atliekama atliekant pro forma skaičiavimus, kurie apima hipotetines sumas ar įverčius. Šiose formaliose ataskaitose nurodoma numatoma potencialaus pirkėjo finansinė padėtis.
Išsamiai sužinokite apie susijungimo pasekmes Finansų susijungimų ir įsigijimų finansinio modeliavimo kurse.
Pro forma analizė
Norint įvertinti susijungimo ar įsigijimo naudą, svarbu naudoti pro forma skaičiavimus, nes tai leidžia pirkėjui nustatyti, kokią kainą jis nori / gali mokėti. Be sumos, kurią jis nori sumokėti, yra atlygio forma, kurią jis gali naudoti norėdamas sumokėti už nuosavybės perėjimą (grynuosius pinigus, akcijų įsigijimą. Įsigijus akcijų, individualus (-i) akcininkas (-ai) parduoda susidomėjimas įmone pirkėjui. Parduodamas vertybinius popierius pirkėjas perima turto ir įsipareigojimų nuosavybės teises, įskaitant galimus įsipareigojimus dėl ankstesnių verslo veiksmų. Pirkėjas tik žengia į ankstesnio savininko batus, kitus vertybinius popierius, arba derinys). Tada visa tai siejama su sandorio struktūra ir kokio tipo mokestinėmis aplinkybėmis 368 skirsnyje, 368 skirsnyje, apibrėžiama mokesčių reorganizavimo tvarka, kaip aprašyta 1986 m. Vidaus pajamų kodekse (IRC). Tačiau šie reorganizavimo sandoriai turi atitikti tam tikrus teisinius reikalavimus, kad galėtų būti vertinami kaip palankūs. Be to, buvo dar vienas precedentas už kodifikuoto pavyzdžio.
Naudoja tiek pirkėjai, tiek pardavėjai
Ne tik įsigyjantis asmuo (pirkėjas) turi analizuoti susijungimo pasekmes, bet ir pardavėjas turi nustatyti, ar jis turi prasmę. Ar įmonės sujungimas bus naudingas verslui tiek finansiniu, tiek patikimumo požiūriu? Ar įsigijęs įmonę pardavėjas galės uždirbti pakankamą kapitalo grąžą?
Skaitykite daugiau apie susijungimus ir įsigijimus
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko FMVA® sertifikato teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose kompanijose kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ ir vykdydami misiją, padedančią tobulinti savo karjerą. Norėdami sužinoti daugiau, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:
- Be mokesčių neapmokestinta reorganizacija Neapmokestinama reorganizacija, kad sandoris būtų laikomas neapmokestinamu, reorganizavimas turi atitikti tam tikrus reikalavimus, kurie labai skiriasi priklausomai nuo sandorio formos.
- A tipo reorganizavimas A tipo reorganizavimas A tipo reorganizavimas yra įstatymų numatytas susijungimas ar sujungimas, kuris klasifikuojamas pagal IRC 368 straipsnį. A tipo pertvarkymai taip pat yra ...
- 368 skirsnis 368 straipsnis 368 skirsnyje aprašoma mokesčių reorganizavimo tvarka, aprašyta 1986 m. Vidaus pajamų kodekse (IRC). Tačiau šios reorganizavimo operacijos turi atitikti tam tikrus teisinius reikalavimus, kad būtų galima jas vertinti kaip palankias. Be to, buvo dar vienas precedentas ne pagal kodifikuotą
- Skolų grafikas Skolų grafikas Skolų grafike visos įmonės skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos
- Pajamų ataskaita Šablonas Pajamų ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje.
