„Net-net“ yra terminas, vartojamas įmonei, kurios rinkos kapitalizacija yra mažesnė nei skirtumas tarp bendrovės trumpalaikio turto ir visų įsipareigojimų. Lygtyje nenagrinėjamas ilgalaikis turtas, pvz., Ilgalaikis materialusis turtas (PP&E) PP&E (nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) PP&E (nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) yra vienas iš pagrindinių ilgalaikio turto, kurį galima rasti balanso lapas. PP&E įtaką daro „Capex“, nusidėvėjimas ir ilgalaikio turto įsigijimas / pardavimas. Šis turtas vaidina pagrindinį vaidmenį planuojant ir analizuojant įmonės veiklą, būsimas išlaidas ir nematerialųjį turtą.
Grynasis grynasis investavimas yra naudojamas suprantant, kad jei grynasis grynasis (įmonė) parduodamas, trumpalaikis turtas Trumpalaikis turtas Trumpalaikis turtas yra visas turtas, kurį galima pagrįstai konvertuoti į pinigus per vienerius metus. Jie paprastai naudojami įmonės likvidumui įvertinti. būtų naudojami įsipareigojimams ar įsipareigojimams padengti, o likusi suma (pinigai) bus verta daugiau nei įmonės rinkos kapitalizacija. Kitaip tariant, akcijų kaina yra mažesnė už grynąją įmonės einamojo turto vertę (NCAV).
Kas yra grynoji dabartinė turto vertė (NCAV)?
Grynoji trumpalaikio turto vertė (NCAV) yra trumpalaikio turto vertė, atėmus visus įsipareigojimus, įskaitant privilegijuotąsias akcijas ir nebalansinius įsipareigojimus. NCAV apskaičiuojamas tada, kai pašalinate ilgalaikio turto komponentą iš viso turto, o likvidavimo atveju paliekama labai konservatyvi bendrovės vertė. NCAV strategiją ir grynąsias grynąsias investicijas 1930-aisiais įkūrė Benjaminas Grahamas, ir tai buvo manoma kaip geras pakaitalas įvertinti įmonės mokumo vertę realiame pasaulyje.
Investicijos kaina NCAV
Susijusi sąvoka yra daugkartinė, susijusi su NCAV. P / NCAV gali padėti investuotojams ir analitikams nustatyti, ar akcijos yra per mažos, ar pervertintos. Mažas P / NCAV reiškia, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos. Bendrovė gali pakeisti savo NCAV, supirkdama arba išleisdama paprastąsias akcijas.
„Net-Net“ investavimas: Warreno bufeto perspektyva
„Net-net“ strategiją naudojo Warrenas Buffetas, kad padidintų savo investicijas. Jis populiariai tai vadino „cigaro užpakaliuko“ investavimo technika. Strategija buvo perimta iš Grahamo, o Buffetas pateikė paprastą akcijų pirkimo taisyklę. Jis teigė, kad jei akcijų kaina yra mažesnė nei 2/3 trumpalaikio turto ir visų įsipareigojimų skirtumo, tai yra grynosios grynosios atsargos. Lygtis pateikiama žemiau:
Buffetas teigė, kad vienintelė taisyklė buvo lygtis, ir nereikia analizuoti įmonės finansinės atskaitomybės, atlikti esminės analizės ar priimti kokių ar kokybinių sprendimų. Strategija buvo šiek tiek prieštaringa, nes dauguma akcijų, kaip grynosios neto akcijos, nėra labai ieškomos, ir žmonės jų vengia, nes prekiauja juokingai žemomis kainomis. Be to, žmonės bijo investuoti į įmones, kurios gali patekti į bankrotą (nors ir tokiu atveju pasitaiko pelno gavimo atvejų).
„Net-Net“ investavimo strategijos sėkmė
Įdomu pastebėti, kad nepaisant to, kad grynasis tinklas yra tokia nepastovi strategija, strategija duoda teigiamą grąžą. Yra keli veiksniai, kodėl „net-net“ strategija laikoma sėkminga, įskaitant:
1. Atsargų rizikingumas
Žvelgiant į grynųjų grynųjų akcijų krepšelio rinkos duomenis, akcijos paprastai rodo beta beta versiją. Investicinio vertybinio popieriaus (t. Y. Akcijų) beta (β) yra jo grąžos nepastovumo, palyginti su visa rinka, matavimas. Jis naudojamas kaip rizikos matas ir yra neatsiejama kapitalo turto kainodaros modelio (CAPM) dalis. Didesnės beta versijos bendrovė turi didesnę riziką ir didesnę tikėtiną grąžą. (nepastovumas) didesnis nei 1, o tai rodo, kad bet koks judėjimas rinkose turės didesnę įtaką akcijų akcijų kainos pokyčiams (nurodant, kodėl tokios akcijos istoriškai galėjo pralenkti, palyginti su kitomis vidutinėmis akcijomis).
2. Rinkos likvidumas
Jei įmonės akcijos parduodamos žemiau NVAC, tai paprastai yra maža įmonė, turinti nelikvidų atsargą. Kadangi akcijų sunku pirkti / parduoti, investuotojui prireiks laiko, kol jis sureaguos į bet kokias su akcijomis susijusias naujienas. Todėl už tokias akcijas investuotojai gauna didesnę priemoką kompensuodami nelikvidų riziką, su kuria jie susiduria.
3. Ilgalaikis atšaukimas
Prekyboje įprasta koncepcija yra ta, kad viskas galiausiai sugrįš į vidutinę reikšmę, o jei kas nors anksčiau buvo blogai, tai dabar bus gerai. Tyrimai rodo, kad grynosios grynosios akcijos gali būti geros, nes joms anksčiau nesisekė (nors šis argumentas gali pasirodyti ydingas ir šališkas).
4. Finansinė bėda
Bet kuri įmonė, kuri rodo likvidumo ar mokumo problemų, paprastai sulaukia neigiamos rinkos reakcijos. Neigiama reakcija dažnai lemia tai, kad akcijų kaina nukrenta žemiau tikrosios rinkos kainos (dėl to įmonė tampa nepakankamai įvertinta ir dėl to potencialiai patraukli investicija).
„Net-Net“ investavimo strategijos spąstai
„Net-net“ strategija turi tam tikrų spąstų, nes ne visi gali iš to pasinaudoti. Investavimo technika ne visada veikia, kai kurie investuotojai, demonstruodami strategiją, demonstruoja keletą mėnesių nepakankamą efektyvumą. Strategija paprastai būna gerai, jei naudojama ilgesniam laikotarpiui. Investicijų horizontas Investicijų horizontas yra terminas, naudojamas nustatyti, kiek laiko investuotojas siekia išlaikyti savo portfelį prieš parduodamas vertybinius popierius už pelną. Asmens investicijų horizontą veikia keli skirtingi veiksniai. Tačiau pagrindinis lemiamas veiksnys dažnai yra investuotojo rizikos dydis (remiantis ankstesniame skyriuje nurodytais sėkmės veiksniais).
Kita strategijos problema iškyla, jei investuotojai nediversifikuoja ir nesusitelkia į vieną ar dvi akcijas, kad atliktų darbą. Gali būti, kad ne kiekviena grynoji grynoji akcija suteikia tikėtiną pelną, todėl labai svarbu diversifikuoti ir investuoti į grynųjų grynųjų akcijų krepšelį. „Net-net“ strategija gerai veikia nelikvidžioms akcijoms, ir kadangi dauguma investuotojų negali nusipirkti akcijų dėl nedaug parduodamos apyvartos, jie iš strategijos neturi naudos.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Trumpalaikiai įsipareigojimai Trumpalaikiai įsipareigojimai Trumpalaikiai įsipareigojimai yra verslo subjekto finansiniai įsipareigojimai, kuriuos reikia sumokėti per metus. Įmonė juos parodo balanse. Įsipareigojimas atsiranda tada, kai įmonei yra įvykdytas sandoris, dėl kurio ateityje tikimasi išleisti grynuosius pinigus ar kitus ekonominius išteklius.
- Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos viršutinė riba) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai reitinguoja įmones pagal rinkos kapitalizacijos vertę
- Vienos akcijos grynoji dabartinė turto vertė (NCAVPS) Akcijos grynoji dabartinė turto vertė (NCAVPS) Akcijos grynoji dabartinė turto vertė arba trumpiau NCAVPS yra finansinė metrika vertinant akcijų patrauklumą. Tai buvo pradinis terminas
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
