Kapitalo kaina yra minimali grąžos norma. Vidinė grąžos norma (IRR). Vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. kad verslas turi uždirbti prieš sukurdamas vertę. Kad verslas galėtų gauti pelną, jis turi bent jau gauti pakankamai pajamų kapitalo, kurį jis naudoja savo veiklai finansuoti, išlaidoms padengti. Tai susideda iš skolos ir nuosavo kapitalo sąnaudų, naudojamų verslui finansuoti. Įmonės kapitalo kaina didele dalimi priklauso nuo finansavimo, kuriuo įmonė pasirenka, tipo - nuo kapitalo struktūros. Bendrovė gali pasikliauti tik nuosavu kapitalu arba tik skolomis, arba naudoti šių dviejų būdų derinį.
Pasirinkus finansavimą, kapitalo sąnaudos tampa labai svarbiu kiekvienos įmonės kintamuoju, nes tai nulems bendrovės kapitalo struktūrą. Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. . Firmos kapitalo struktūra. Įmonės ieško optimalaus finansavimo derinio, kuris užtikrintų tinkamą finansavimą ir sumažintų kapitalo kainą.
Be to, investuotojai naudoja kapitalo kainą kaip vieną iš finansinių rodiklių, kuriuos laiko vertindami įmones kaip potencialias investicijas. Kapitalo sąnaudų skaičius taip pat yra svarbus, nes jis naudojamas kaip nemokamų įmonės pinigų srautų diskonto norma DCF analizės modelyje. Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė yra kiekvieno laikotarpio pinigų srautų suma, padalyta iš vienas plius diskonto norma, pakelta iki laikotarpio # galios. Šiame straipsnyje DCF formulė suskaidoma į paprastus terminus su pavyzdžiais ir skaičiavimo vaizdo įrašu. Formulė naudojama verslo vertei nustatyti.
Kaip apskaičiuoti kapitalo kainą?
Dažniausias būdas apskaičiuoti kapitalo kainą yra naudoti vidutinę svertinę kapitalo kainą (WACC). Pagal šį metodą į skaičiavimą įtraukiami visi finansavimo šaltiniai ir kiekvienam šaltiniui suteikiamas svoris, palyginti su jo proporcija įmonės kapitalo struktūroje.
WACC pateikia formulę kapitalo kainai apskaičiuoti:
Skolos kaina WACC yra palūkanų norma, kurią įmonė moka už esamą skolą. Nuosavo kapitalo kaina yra laukiama bendrovės akcininkų grąžos norma.
Kapitalo kaina ir kapitalo struktūra
Kapitalo kaina yra svarbus veiksnys nustatant įmonės kapitalo struktūrą. Optimalios įmonės kapitalo struktūros nustatymas Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Įmonės kapitalo struktūra gali būti sudėtinga, nes tiek skolos finansavimas, tiek nuosavo kapitalo finansavimas turi atitinkamų pranašumų ir trūkumų.
Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra nurodo skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Firmos kapitalo struktūra
Skola yra pigesnis finansavimo šaltinis, palyginti su nuosavu kapitalu. Įmonės gali pasinaudoti savo skolos priemonėmis, padengdamos palūkanų mokėjimus už esamas skolas ir taip sumažindamos įmonės apmokestinamąsias pajamas. Šie mokesčių įsipareigojimų sumažinimai yra žinomi kaip mokesčių skydai. Mokesčių skydai yra labai svarbūs įmonėms, nes jie padeda išsaugoti įmonės pinigų srautus ir bendrą įmonės vertę.
Tačiau tam tikru momentu papildomos skolos išleidimo išlaidos viršys naujos nuosavybės išleidimo išlaidas. Bendrovei, turinčiai daug skolų, pridedant naują skolą, padidės įsipareigojimų nevykdymo rizika, nesugebėjimas įvykdyti savo finansinių įsipareigojimų. Didesnė įsipareigojimų neįvykdymo rizika padidins skolų kainą, nes naujieji skolintojai prašys sumokėti priemoką už didesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Be to, didelė įsipareigojimų neįvykdymo rizika taip pat gali padidinti nuosavybės vertę, nes akcininkai greičiausiai tikėsis priemokos, viršijančios bendrovės skolos priemonių grąžos normą, kad prisiimtų papildomą riziką, susijusią su investavimu į nuosavą kapitalą.
Nepaisant didesnių sąnaudų (akcininkų investuotojai reikalauja didesnės rizikos premijos nei skolintojai), nuosavybės finansavimas yra patrauklus, nes nesukuria įsipareigojimų neįvykdymo rizikos įmonei. Be to, nuosavo kapitalo finansavimas gali būti lengvesnis būdas pritraukti didelį kapitalą, ypač jei įmonė neturi skolintojams suteiktų didelių kreditų. Tačiau kai kurioms įmonėms kapitalo finansavimas gali būti netinkamas pasirinkimas, nes tai sumažins dabartinių akcininkų kontrolę versle.
Susiję skaitymai
Finansai nori padėti jums tapti pasaulinio lygio finansų analitiku ir paankstinti savo karjerą. Atsižvelgdami į šį tikslą, drąsiai tyrinėkite šiuos išteklius:
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas reiškia bendrą skolos sumą, kurią verslas gali patirti ir grąžinti pagal skolos sutarties sąlygas.
- Nuosavybės vertė Nuosavybės vertė Nuosavybės vertę galima apibrėžti kaip bendrą įmonės vertę, priskirtiną akcininkams. Norėdami apskaičiuoti nuosavybės vertę, vadovaukitės šiuo „Finance“ vadovu.
- „DCF Model Training“ „DCF Model Training Free Guide“ DCF modelis yra specifinis finansinio modelio tipas, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės nepanaudoto laisvo pinigų srauto prognozė
