Arbitražas yra strategija pasinaudoti kainų skirtumais skirtingose to paties turto rinkose. Turto rūšys Turto rūšys yra trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialus, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai atpažinti ir. Kad tai įvyktų, turi būti bent dviejų lygiaverčių turto su skirtingomis kainomis situacija. Iš esmės arbitražas yra tokia situacija, kai prekybininkas Nugalėtojo prekybininko mąstymas būdamas prekybininku yra ne tik geresnių strategijų ir analizės formulavimas, bet ir laimėjusio mąstymo formavimas. gali pasipelnyti iš turto kainų disbalanso skirtingose rinkose. Rinkų tipai - pardavėjai, brokeriai, biržos. Rinkose yra tarpininkai, prekiautojai ir valiutų biržos. Kiekviena rinka veikia pagal skirtingus prekybos mechanizmus, kurie daro įtaką likvidumui ir kontrolei. Skirtingi rinkų tipai leidžia naudoti skirtingas prekybos ypatybes, nurodytas šiame vadove. Paprasčiausia arbitražo forma yra turto pirkimas rinkoje, kur kaina yra mažesnė, ir tuo pačiu turto pardavimas rinkoje, kurioje turto kaina yra didesnė.
Arbitražas yra plačiai naudojama prekybos strategija ir tikriausiai viena seniausių prekybos strategijų. Prekybininkų pardavimo ir prekybos atlyginimų vadovas Šiame pardavimo ir prekybos atlyginimų vadove apžvelgiame pardavimo ir prekybos sektoriaus darbus bei jų atitinkamus vidutinius 2018 m. Atlyginimus. Pardavimai ir prekyba yra viena iš pagrindinių investicinio banko funkcijų. kurie užsiima strategija, vadinami arbitrais.
Ši koncepcija yra glaudžiai susijusi su rinkos efektyvumo teorija. Efektyvių rinkų hipotezė. Efektyvių rinkų hipotezė yra investicijų teorija, pirmiausia gauta iš sąvokų, priskirtų Eugenijaus Famos tiriamajam darbui, išsamiai aprašyto jo 1970 m. Teorijoje teigiama, kad norint, kad rinkos būtų visiškai efektyvios, neturi būti jokių arbitražo galimybių - visas lygiavertis turtas turėtų sutapti su ta pačia kaina. Kainų konvergencija skirtingose rinkose matuoja rinkos efektyvumą.
Tiek kapitalo turto kainodaros modelis (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) kapitalo turto kainodaros modelis (CAPM) yra modelis, apibūdinantis ryšį tarp laukiamos grąžos ir vertybinių popierių rizikos. CAPM formulė rodo, kad vertybinių popierių grąža yra lygi nerizikingai grąžai ir rizikos premijai, remiantis to vertybinio popieriaus beta versija ir Arbitražo kainų teorija Arbitražo kainodaros teorija Arbitražo kainų teorija (APT) yra turto kainų teorija, kuri mano, kad turto grąžą galima prognozuoti tiesiniu ryšiu paaiškinant, kad arbitražo galimybės atsiranda dėl neteisingo turto kainų nustatymo. Jei galimybės bus visiškai išnaudotos, lygiaverčio turto kainos turėtų sutapti.
Arbitražo pavyzdžiai
Paprastas pavyzdys
Warrenas Buffettas, būdamas 6 metų, suprato, kad jis gali pasinaudoti arbitražu. Jis nusipirko 6 „Coca-Cola“ pakuotes už 25 ¢ ir kiekvieną butelį už 5 ¢ pardavė savo kaimynystėje, uždirbdamas po 5 ¢ už pakuotę. Jaunasis Warrenas Buffettas suprato, kad jis galėtų pasinaudoti šešių pakuočių kainos skirtumu, palyginti su tuo, ką žmonės buvo pasirengę mokėti už vieną butelį.
Sudėtingesnis pavyzdys
Labai dažnas arbitražo galimybių pavyzdys yra tarpvalstybinės biržos bendrovės. Tarkime, asmuo turi įmonės ABC akcijų, įtrauktų į Kanados TSX, kuri prekiauja 10,00 USD CAD. Tuo pačiu metu ABSE akcijų, įtrauktų į NYSE, prekyba siekia 8,00 USD. Dabartinis CAD / USD kursas yra 1,10. Prekiautojas galėjo įsigyti akcijų NYSE už 8,00 USD ir parduoti TSX akcijų už 10,00 USD. Tai duotų jam 1,09 USD pelno už akciją.
Būtinos prekybos sąlygos
Arbitražas gali įvykti, jei tenkinamos šios sąlygos:
- Turto kainos disbalansas: Tai yra pagrindinė arbitražo sąlyga. Kainos disbalansas gali būti įvairių formų:
- Skirtingose rinkose tuo pačiu turtu prekiaujama skirtingomis kainomis.
- Turtas su panašiais pinigų srautais Pinigų srautas Pinigų srautas (CF) yra verslo, įstaigos ar asmens pinigų kiekio padidėjimas arba sumažėjimas. Finansuose šis terminas vartojamas apibūdinti grynųjų pinigų sumą (valiutą), kuri sukuriama arba sunaudojama per tam tikrą laikotarpį. Yra daug CF rūšių, kuriomis prekiaujama skirtingomis kainomis.
- Turtas, kurio žinoma būsima kaina šiuo metu parduodama už kainą, kuri skiriasi nuo tikėtinos vertės Laukiama grąža Laukiama investicijos grąža yra tikėtina tikimybės pasiskirstymo vertė, kurią ji gali suteikti investuotojams. Investicijos grąža yra nežinomas kintamasis, kurio skirtingos vertės susijusios su skirtinga tikimybe. būsimų pinigų srautų.
- Vienalaikis prekybos vykdymas: Identiško ar lygiaverčio turto pirkimas ir pardavimas turėtų būti vykdomi vienu metu, siekiant nustatyti kainų skirtumus. Jei sandoriai nebus vykdomi vienu metu, prekyba susidurs su didele rizika.
Prekyba su arbitražu
Nors tai paprasta strategija, labai nedaug investicinių fondų - jei tokių yra - investiciniai fondai. Investiciniai fondai yra pinigų grupė, surinkta iš daugelio investuotojų, norint investuoti į akcijas, obligacijas ar kitus vertybinius popierius. Investiciniai fondai priklauso investuotojų grupei, juos valdo profesionalai. Sužinokite apie įvairius fondų tipus, kaip jie veikia, o investavimo į juos nauda ir kompromisas remiasi tik tokia strategija. Šį faktą galima paaiškinti sunkumais, susijusiais su įprastos trumpalaikės padėties išnaudojimu. Didėjant elektroninei prekybai, kuri gali įvykdyti prekybos pavedimus per sekundės dalį, neteisingai įkainoti turto skirtumai atsiranda per trumpą laiką. Pagerėjęs prekybos greitis šia prasme pagerino rinkų efektyvumą.
Be to, lygus turtas su skirtingomis kainomis paprastai rodo nedidelį kainų skirtumą, mažesnį nei būtų arbitražo prekybos sandorio išlaidos. Tai iš tikrųjų paneigia arbitražo galimybę.
Arbitražą paprastai naudoja didelės finansinės institucijos, nes tam reikia didelių išteklių, kad būtų galima nustatyti galimybes ir įvykdyti sandorius. Jie dažnai atliekami naudojant sudėtingas finansines priemones, tokias kaip išvestinių finansinių priemonių sutartys ir kitos sintetinių priemonių formos, kad būtų galima rasti lygiavertį turtą. Prekyba išvestinėmis finansinėmis priemonėmis dažnai apima maržinę prekybą ir didelę grynųjų pinigų sumą, reikalingą sandoriams vykdyti.
Paveikslai yra alternatyvus turtas Alternatyvių investicijų rinka (AIM) Alternatyvių investicijų rinka (AIM) buvo įkurta 1995 m. Birželio 19 d. Kaip Londono vertybinių popierių biržos (LSE) sub-biržos rinka. Rinka buvo suprojektuota subjektyvia verte ir linkusi suteikti arbitražo galimybių. Pavyzdžiui, vieno tapytojo paveikslai gali būti pigiai parduodami vienoje šalyje, tačiau kitoje kultūroje, kur labiau vertinamas jų tapybos stilius, - už gerokai daugiau. Meno prekiautojas galėtų arbitražą nusipirkti paveikslus ten, kur jie pigesni, ir parduoti juos šalyje, kur jie atneša didesnę kainą.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo paslaugų teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP P. Morgan“ ir „Ferrari“, pirmaujančioje finansų analitikų sertifikavimo programoje. Jei norite toliau mokytis ir siekti savo finansinės karjeros, šie papildomi ištekliai bus naudingi:
- Pirkimas pagal maržą Pirkimas pagal maržos maržą arba marža - tai užstato siūlymas, dažniausiai pas jūsų brokerį, norint skolintis lėšų vertybiniams popieriams įsigyti. Akcijose tai taip pat gali reikšti pirkimą su marža, panaudojant dalį pelno iš atvirų portfelio pozicijų papildomoms akcijoms įsigyti.
- Ilgos ir trumpos pozicijos Ilgos ir trumpos pozicijos Investuodamos ilgos ir trumpos pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai).
- „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas yra investavimo strategija, kuria siekiama įsigyti vertybinius popierius, kurių kainų tendencija didėja, arba parduoti vertybinius popierius, kurie
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
