Apyvartinio kapitalo valdymas reiškia visumą veiklos, kurią įmonė vykdo norėdama įsitikinti, kad ji turi pakankamai išteklių kasdienėms veiklos išlaidoms. Veiklos išlaidos Veiklos išlaidos, veiklos išlaidos arba „opex“ reiškia išlaidas, patirtas dėl verslo veiklos. veikla. Kitaip tariant, išlaikant produktyviai investuotus išteklius.
Suprasti apyvartinį kapitalą
Apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų.
Turimas turtas apima grynuosius pinigus, gautinas sumas ir atsargas.
Dabartiniai įsipareigojimai apima mokėtinas sumas, trumpalaikius pasiskolinimus ir sukauptus įsipareigojimus Sukauptas įsipareigojimas Sukauptas įsipareigojimas reiškia išlaidas, kurias verslas patyrė per tam tikrą laikotarpį, tačiau už kurias dar nereikia atsiskaityti. .
Kai kurie metodai gali atimti grynuosius pinigus iš trumpalaikio turto ir finansinę skolą iš trumpalaikių įsipareigojimų.
Kodėl apyvartinio kapitalo valdymas yra svarbus
Užtikrinti, kad įmonė turėtų tinkamus išteklius savo kasdienei veiklai, reiškia apsaugoti įmonės egzistavimą ir užtikrinti, kad ji galėtų tęsti veiklą. Ribotas grynųjų pinigų prieinamumas, nekontroliuojama komercinio kredito politika ar ribota galimybė gauti trumpalaikį finansavimą gali sukelti restruktūrizavimo, turto pardavimo ir net įmonės likvidavimo poreikį.
Veiksniai, turintys įtakos apyvartinio kapitalo poreikiui
Apyvartinio kapitalo poreikiai nėra vienodi kiekvienai įmonei. Veiksniai, galintys paveikti apyvartinio kapitalo poreikius, gali būti endogeniniai arba egzogeniniai.
Endogeniniai veiksniai apima įmonės dydį, struktūrą ir strategiją.
Egzogeninisfaktoriai apima prieigą prie bankinių paslaugų ir jų prieinamumą, palūkanų normų lygį, pramonės rūšį ir parduodamus produktus ar paslaugas, makroekonomines sąlygas ir įmonės konkurentų dydį, skaičių ir strategiją.
Likvidumo valdymas
Tinkamai valdant likvidumą, įmonė turi pakankamai pinigų išteklių savo įprastiems verslo poreikiams ir netikėtiems pagrįstos sumos poreikiams patenkinti. Tai taip pat svarbu, nes tai turi įtakos įmonės kreditingumui, o tai gali padėti nustatyti verslo sėkmę ar nesėkmę.
Kuo mažesnis įmonės likvidumas, tuo didesnė tikimybė, kad ji susidurs su finansiniais sunkumais, nes kitos sąlygos bus vienodos.
Tačiau per didelis grynųjų pinigų kaupimas mažai uždirbančiame arba negaunančiame turte gali reikšti prastą išteklių paskirstymą.
Tinkamas likvidumo valdymas pasireiškia tinkamu grynųjų pinigų lygiu ir (arba) organizacijos sugebėjimu greitai ir efektyviai generuoti grynųjų pinigų išteklius savo verslo poreikiams finansuoti.
Gautinų sumų valdymas
Bendrovė turėtų suteikti savo klientams tinkamą lankstumą ar komercinio kredito lygį, tuo pačiu užtikrindama, kad per operacijas būtų tinkamos pinigų srautų sumos.
Įmonė nustatys siūlomas kredito sąlygas atsižvelgdama į kliento finansinę galią, pramonės politiką ir faktinę konkurentų politiką.
Kredito sąlygos gali būti įprastos, o tai reiškia, kad klientui paprastai suteikiamas nustatytas dienų skaičius sąskaitai apmokėti (paprastai nuo 30 iki 90). Bendrovės politika ir vadovo nuožiūra gali nustatyti, ar reikalingos skirtingos sąlygos, pavyzdžiui, grynaisiais pinigais prieš pristatymą, grynaisiais pristatant prekes, sąskaitą išrašant sąskaitą ar periodiškai atsiskaitant.
Tvarkyti atsargas
Atsargų valdymas siekia užtikrinti, kad įmonė laikytų pakankamą atsargų lygį, kad galėtų susidoroti su įprastomis operacijomis ir paklausos svyravimais, neinvestuodama per daug kapitalo į turtą.
Pernelyg didelis atsargų kiekis reiškia, kad prie jo yra susieta per didelė kapitalo suma. Tai taip pat padidina neparduotų atsargų ir galimo senėjimo riziką, sumažinančią atsargų vertę.
Taip pat reikėtų vengti atsargų trūkumo, nes tai lemtų prarastus įmonės pardavimus.
Trumpalaikės skolos valdymas
Kaip ir likvidumo valdymas, trumpalaikio finansavimo valdymas taip pat turėtų būti sutelktas į tai, kad įmonė turėtų pakankamai likvidumo trumpalaikėms operacijoms finansuoti, neprisiimdama pernelyg didelės rizikos.
Tinkamas trumpalaikio finansavimo valdymas apima tinkamų finansinių priemonių pasirinkimą ir lėšų, prie kurių gaunama per kiekvieną priemonę, dydį. Populiariausi finansavimo šaltiniai yra įprastos kredito linijos, neįsipareigotos linijos, atnaujinamosios kredito sutartys, įkeistos paskolos. Užtikrintos paskolos įsipareigojimai (CLO). Kitaip tariant, įkeistos paskolos įsipareigojimai yra perpakuotos paskolos, kurios parduodamos investuotojams. Užstatu užtikrintos paskolos prievolė yra panaši į įkeistą hipotekos įsipareigojimą (BRO), diskontuotas gautinas sumas ir faktoringą.
Bendrovė turėtų užtikrinti, kad bus pakankamai galimybių naudotis likvidumu, kad būtų patenkinti didžiausi grynųjų pinigų poreikiai. Pavyzdžiui, įmonė gali sudaryti atnaujinamą kredito sutartį, kuri viršytų įprastus poreikius, kad patenkintų netikėtus grynųjų pinigų poreikius.
Mokėtinų sumų valdymas
Mokėtinos sumos atsiranda iš prekybos kredito Prekybos kreditas Prekybos kreditas yra tarp savęs verslą vykdančių agentų susitarimas ar susitarimas, leidžiantis keistis įmonės tiekėjų suteiktomis prekėmis ir paslaugomis, dažniausiai vykdant įprastą veiklą. Turėtų būti pasiektas tinkamas išankstinių mokėjimų ir komercinės skolos balansas.
Išankstiniai mokėjimai gali be reikalo sumažinti turimą likvidumą, kurį galima panaudoti produktyvesniais būdais.
Pavėluoti mokėjimai gali pakenkti įmonės reputacijai ir komerciniams santykiams, o didelė komercinė skola gali sumažinti jos kreditingumą.
Santrauka
- Apyvartinio kapitalo valdymas apima pusiausvyros judėjimą, susijusį su penkiais pagrindiniais straipsniais - grynaisiais, pirkėjų gautinomis sumomis, mokėtinomis sumomis, trumpalaikiu finansavimu ir atsargomis - siekiant užtikrinti, kad įmonė turėtų pakankamai išteklių efektyviai veikti.
- Grynųjų pinigų lygis turėtų būti pakankamas, kad patenkintų įprastus ar nedidelius netikėtus poreikius, bet ne toks didelis, kad būtų galima nustatyti neefektyvų kapitalo paskirstymą.
- Komercinis kreditas turėtų būti tinkamai naudojamas siekiant suderinti poreikį palaikyti pardavimus ir sveikus verslo santykius su poreikiu riboti riziką klientams, turintiems mažą kreditingumą.
- Trumpalaikių skolų ir mokėtinų sumų valdymas turėtų leisti bendrovei pasiekti pakankamą likvidumą įprastoms operacijoms ir netikėtiems poreikiams, pernelyg nepadidinant finansinės rizikos.
- Atsargų valdymas turėtų įsitikinti, kad yra pakankamai produktų, kuriuos galima parduoti, ir medžiagų, skirtų jo gamybos procesams, vengiant per didelio kaupimo ir senėjimo.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Mokėtinos sumos ir gautinos sumos Mokėtinos sumos ir gautinos sumos Apskaitoje mokėtinos ir gautinos sumos kartais painiojamos su kitomis. Šie du sąskaitų tipai yra labai panašūs registravimo būdu, tačiau svarbu atskirti mokėtinas ir gautinas sumas, nes viena iš jų yra turto sąskaita, kita - sąskaitos.
- Likvidumo įvykis Likvidumo įvykis Likvidumo įvykis yra procesas, kurio metu investuotojas likviduoja savo investicinę poziciją privačioje įmonėje ir iškeičia ją į grynuosius pinigus. Pagrindinis likvidumo įvykio tikslas yra nelikvidaus turto (investicijos į privačią įmonę) perkėlimas į likvidžiausią turtą - pinigus.
- Gautinų sumų kokybė Gautinų sumų kokybė Gautinų sumų kokybė yra tikimybė, kad bus renkami pinigų srautai, kurie yra skolingi įmonei kaip gautinos sumos.
- Apyvartinis kapitalas ir investicinis kapitalas Apyvartinis kapitalas ir investicinis kapitalas Vykdydami savo pareigas, finansų analitikai dažnai turi atskirti apyvartinį kapitalą nuo investicinio kapitalo. Apyvartinis kapitalas taip pat
