Pagrindinio atstovo problema kyla, kai tarp agento ir atstovaujamojo kyla interesų konfliktas, kuris paprastai kyla tada, kai atstovas veikia tik savo interesais. Esant atstovaujamojo ir agento santykiams, atstovaujamasis yra šalis, kuri teisėtai paskiria atstovą priimti sprendimus ir atlikti veiksmus jos vardu.
Norėdami sužinoti daugiau apie panašias temas, galite dalyvauti Finansų elgesio finansų pagrindų kurse, kuriame nagrinėjami pagrindiniai psichologijos klausimai apie finansų agentų elgesį.
„Nuosavybės“ (pagrindinės) ir „kontrolės“ (agento) atskyrimas pagrindinio atstovo santykiuose sukuria pagrindą galimam abiejų šalių interesų konfliktui.
Priežastys, dėl kurių kyla pagrindinės agento problemos
Pagrindinės pagrindinio atstovo problemos priežastys yra dviejų šalių interesų konfliktai ir asimetriška informacija tarp jų (agentai paprastai turi daugiau informacijos nei pagrindiniai). Pagrindinio agento problema paprastai sukelia agentūros išlaidas Agentūros išlaidos Agentūros išlaidos yra vidinės išlaidos, patirtos dėl konkuruojančių akcininkų (atstovų) ir valdymo komandos (agentų) interesų. Išlaidos, susijusios su atstovaujamuoju. Kadangi atstovai gali veikti savo interesais vadovų sąskaita, pagrindinio atstovo problema yra moralinio pavojaus pavyzdys.
Pagrindinio atstovo problemą 1976 m. Konceptualizavo amerikiečių ekonomistai Michaelas Jensenas ir Williamas Mecklingas.
Ši problema taikoma politikos moksluose ir ekonomikoje. Tai ypač reikšminga suprantant įmonių valdymą „Akcininkų pirmumas“ Akcininkų pirmumas yra į akcininkus orientuota korporacijos valdymo forma, kurios tikslas - maksimaliai padidinti akcininkų vertę prieš svarstant.
Pagrindinio atstovo problemos pavyzdžiai
Šie atvejai yra vieni iš dažniausiai pasitaikančių pagrindinio atstovo problemos pavyzdžių:
- Akcininkai (pagrindinis) ir vadovybė (agentas)
- Rinkėjai (pagrindinis) ir politikai (agentas)
- Finansų įstaigos (pagrindinė) ir reitingų agentūros Reitingų agentūra Reitingų agentūra yra įmonė, vertinanti įmonių ir vyriausybės subjektų finansinę galią, ypač jų galimybes susitikti su atstovu ir agentu
Problemos sprendimai
Pagrindinio atstovo problemos sprendimais siekiama suderinti abiejų šalių interesus. Yra dvi pagrindinės problemos tobulinimo sritys:
1. Sutarties projektavimas
Pagrindinis sutarčių sudarymo tikslas yra sukurti sutarties principą tarp atstovaujamojo ir atstovo, kad būtų sprendžiami informacijos asimetrijos klausimai, skatinamos agento paskatos veikti vadovaujantis interesais ir nustatyti agentų stebėjimo procedūras.
# 2. Veiklos vertinimas ir kompensavimas
Agento kompensacija yra pagrindinis abiejų šalių interesų derinimo būdas. Norint išspręsti pagrindinio atstovo problemą, kompensacija turi būti susieta su agento veikla.
Agento veikla paprastai matuojama subjektyviu vertinimu, nes tai yra lankstesnis ir subalansuotas sudėtingų darbų vertinimo metodas. Įprasti agento kompensavimo būdai apima akcijų pasirinkimo sandorius. Akcijų pasirinkimo sandoris. Akcijų pasirinkimo sandoris yra dviejų šalių sutartis, suteikianti pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindines atsargas iš anksto nustatyta kaina ir per nustatytą laikotarpį. Akcijų pasirinkimo sandorio pardavėjas vadinamas pasirinkimo sandorių sudarytoju, kur pardavėjui mokama premija pagal opciono pirkėjo įsigytą sutartį. , pelno pasidalijimas ir atidėtas kompensavimas. Atstovo kompensacijos glaudus susiejimas su atstovaujamojo gaunama nauda padeda pašalinti interesų konfliktus.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi toliau pateikiami papildomi finansų ištekliai:
- Direktorių valdyba Direktorių valdyba Direktorių valdyba iš esmės yra žmonių grupė, išrinkta atstovauti akcininkams. Kiekviena akcinė bendrovė pagal įstatymą privalo įrengti direktorių tarybą; ne pelno organizacijos ir daugelis privačių bendrovių, nors ir neprivalo, bet taip pat įsteigti direktorių tarybą.
- Krizių valdymas Krizių valdymas Krizių valdymas apima krizių valdymą taip, kad būtų kuo labiau sumažinta žala ir sudarytos sąlygos greitai atsigauti paveiktai organizacijai.
- Investicinės bankininkystės interesų konfliktų valdymas Investicinės bankininkystės interesų konfliktų valdymas Investicinės bankininkystės interesų konfliktų valdymas. Interesų konfliktai kelia didelę reputaciją ir teisinę riziką įmonių finansų specialistams. Investicinėje bankininkystėje, ypač susijungimų ir įsigijimų, įsigijimo atveju, yra didesnė blogos spaudos ir civilinių bylų rizika nei kitose įmonių finansų srityse.
- Profesionalus profesionalas Terminas „profesionalas“ reiškia bet kurį žmogų, kuris užsidirba pragyvenimui vykdydamas veiklą, kuriai reikalingas tam tikras išsilavinimas, įgūdžiai ar mokymai.
