Vertikali integracija yra tada, kai įmonė pratęsia savo veiklą tiekimo grandinėje. Tai reiškia, kad vertikaliai integruota įmonė į savo veiklą įsitrauks anksčiau užsakytas operacijas. Vertikalios integracijos kryptis gali būti tiek prieš srovę (atgal), tiek žemyn (į priekį). Tai galima pasiekti plėtojant išplėstą gamybos liniją viduje. Ekonomika masto ekonomija reiškia sąnaudų pranašumą, kurį patiria įmonė padidindama savo produkcijos lygį. Privalumas atsiranda dėl atvirkštinio santykio tarp fiksuotų vieneto vieneto ir pagaminto kiekio. Kuo didesnis pagamintos produkcijos kiekis, tuo mažesnės fiksuotos vieneto sąnaudos. Tipai, pavyzdžiai, vadovas arba vertikaliai įgyjant.
Keturi vertikalios integracijos laipsniai
1. Visiška vertikali integracija
Viso turto įsigijimas Materialusis turtas Materialusis turtas yra fizinės formos turtas, kuris turi vertę. Pavyzdžiui, ilgalaikis materialusis turtas ir įranga. Materialusis turtas yra matomas ir jaučiamas, jį gali sunaikinti gaisras, stichinė nelaimė ar nelaimingas atsitikimas. Kita vertus, nematerialusis turtas neturi fizinės formos ir susideda iš tokių dalykų kaip intelektinė nuosavybė, ištekliai ir kompetencija, reikalingi tiekimo grandinės nariui ar vartotojui pakartoti.
2. Beveik vertikali integracija
Tam tikro tiekėjo akcijų paketo įgijimas specializuotų investicijų ar akcijų paketo forma. Akcininkų nuosavybės vertybinių popierių akcininkų nuosavybė (dar vadinama akcininkų nuosavybe) yra sąskaita įmonės balanse, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavą kapitalą = turtą - įsipareigojimus gauti agentūros išmokas, padidindami nuosavybės teisę į rezultatą.
3. Ilgalaikės sutartys
Praskiesta vertikalios integracijos forma, kai kai kurie pirkimo elementai laikomi pastoviais, kad sumažėtų produktų pristatymo neatitikimai, o išlaidos tam tikru mastu būtų pastovios.
4. Taškinės sutartys
Firma nėra vertikaliai integruota, kai įmonė remiasi neatidėliotinomis sutartimis, kad gautų tiesioginius duomenis, reikalingus jos gamybai.
Vertikalios integracijos pranašumai
Tiesioginė vertikalios integracijos nauda yra didesnė tiekimo grandinės kontrolė ir mažesnės kintamos gamybos sąnaudos.
Tiekimo grandinė
Informacija ir produktų pristatymo patirtis tiekimo grandinėje. Kitaip tariant, tarp skirtingų tiekimo grandinės narių perduodama informacija ar tiekimas vėluoja. Tai sukuria efektą, vadinamą „Bullwhip Effect“, kai informacija, susijusi su kliento reikalaujamu kiekiu, tiekimo grandinėje sustiprinama taip, kad gamintojas pernelyg reaguoja į tikrąją informaciją.
Vertikaliai integruojantis, pasiekiama didesnė gamybos proceso kontrolė ta prasme, kad informacija laisviau teka tarp skirtingų tiekimo grandinės narių. Dėl to tai leidžia lankstiau prisitaikyti prie paklausos pokyčių, o tai pagerina pasiūlos elastingumą.
Įvesties išlaidos
Puikiai konkuruojančioje rinkoje prekėmis ir paslaugomis prekiaujama savikaina. Tačiau dauguma rinkų susiduria su tam tikru netobulumu, leidžiančiu padidinti pelną dėl prekės ženklo, informacijos asimetrijos, rinkos galios ar kitų veiksnių. Todėl kaina, už kurią įmonė įsigyja savo išteklius, dažnai yra savikaina ir marža.
Vykdydama vertikalią integraciją, įmonė gali sumažinti šias sąnaudas. Iš tikrųjų žaliavų kainos nesumažėja suma, lygi maržai, o tam tikru intervalu tarp gamybos sąnaudų ir rinkos kainų. Sandorių kainodara Transferų kainodara Transferinė kainodara reiškia prekių ir paslaugų kainas, kuriomis keičiasi įmonės bendrai kontroliuojami juridiniai asmenys. Pavyzdžiui, jei dukterinė įmonė parduoda prekes ar teikia paslaugas kontroliuojančiajai bendrovei, nustatyta kaina vadinama perdavimo kaina, apibūdinančia, kaip du vertikaliai integruoti subjektai nustato keitimo kainą, o visas ūkio subjektas internalizuoja grynąją naudą.
Vertikaliosios integracijos trūkumai
Vienas iš pagrindinių vertikalios integracijos trūkumų yra padidėjęs vadovų sudėtingumas. Taip yra todėl, kad norint įvesti naują darbo kryptį reikia naujos patirties, papildančios esamą verslą. Aiškus to rezultatas yra padidėjęs perleidimas, siekiant grąžinti bendrovei pagrindinę kompetenciją.
Vienas iš padidėjusio vadovų sudėtingumo, kuris atgraso nuo vertikalios integracijos, buvo tada, kai „Exxon Mobil“ (NYSE: XOM) svarstė, kaip šalia degalinių veikti savitarnos parduotuvės. Taip yra todėl, kad norint pereiti prie mažmeninės prekybos vietų valdymo reikės naujų žinių, įsigyti naujų tiekėjų ir valdyti naują verslo kryptį. Galų gale jie ėmėsi šios tolesnės integracijos, tačiau neatsižvelgdami į integracijos sunkumus.
Vertikaliosios integracijos taikymai
Kai kurios įmonės gali įgyti konkurencinį pranašumą Konkurencinis pranašumas Konkurencinis pranašumas yra savybė, leidžianti įmonei pranokti konkurentus. Konkurenciniai pranašumai leidžia įmonei pasiekti vertikalią integraciją, o kiti nusprendžia sukurti efektyvesnius būdus, kaip valdyti savo tiekimo grandinę ir sąnaudas. Tai priklauso nuo integracijos naudos ir sąnaudų kompromiso.
„SpaceX“
„SpaceX“ yra modernus vertikalios integracijos panaudojimo pavyzdys siekiant sumažinti jo pristatymo išlaidas. Gamindamas didžiąją dalį komponentų savo viduje, jis gali sumažinti savo pirminio konkurento „United Space Alliance“ išlaidas. „United“ yra bendra „Boeing“ (NYSE: BA) ir „Lockheed Martin“ (NYSE: LMT) partnerystė. „SpaceX“ naudojasi keletu pranašumų prieš „United“, nes pastaroji yra išsklaidyta tiekimo grandinė, kurioje įvairūs tiekėjai gamino savikaina ir pelno marža, o tai padidino maždaug 460 mln. Priešingai, „SpaceX“ kaina yra 90 milijonų dolerių už paleidimą, kuris taip pat mažėja dėl daugkartinio dizaino.
„McDonalds“
Arba „McDonald‘s“ (NYSE: MCD) dėl savo franšizės verslo modelio yra žinomas dėl labai išsklaidytos tiekimo grandinės. Užuot vykdžiusi vertikalios integracijos strategiją, ji naudoja tvirtą komunikacijos sistemą tarp savo vadovų ir išorinių tiekėjų. Dalis šios sistemos yra sutelktinio tiekimo platforma, kurioje įvairūs tiekėjai gali dalytis idėjomis ir tobulinti individualius procesus bei efektyvumą.
Finansinio modeliavimo sinergija
Finansų analitikas, atliekantis finansinį modeliavimą Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. Verslo vertinimas turėtų apimti galimą sinergiją. Sinergijos tipai Susijungimų ir įsigijimų sinergija gali atsirasti dėl išlaidų taupymo ar pajamų padidėjimo. Susijungimų ir įsigijimų atveju yra įvairių rūšių sinergijos. Šiame vadove pateikiami pavyzdžiai. Sinergija yra bet koks poveikis, kuris sujungtos įmonės vertę padidina virš dviejų atskirų įmonių bendros vertės. Dėl vertikalios integracijos gali atsirasti sinergija susijungimų ir įsigijimų sandoriuose (sutaupomos išlaidos). Jei integracija vyksta kaip susijungimo ar įsigijimo dalis. Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove rasite visus susijungimų ir įsigijimų proceso etapus. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas. Analitikas sukurs „M&A“ modelį „Excel“ ir atsižvelgs į sutaupytų išlaidų.
Vertikalios integracijos vaizdo paaiškinimas
Peržiūrėkite šį trumpą vaizdo įrašą, kad greitai suprastumėte pagrindines šiame vadove aprašytas sąvokas, įskaitant vertikaliosios integracijos svarbą, vertikaliosios integracijos tipus, taip pat vertikaliosios integracijos privalumus ir trūkumus.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį straipsnį apie vertikalią integraciją. Norėdami sužinoti daugiau apie korporacinio lygio strategijas, norėdami pagilinti savo žinias, dabar užsiregistruokite į Finansų verslo ir verslo strategijos kursą!
Toliau mokykitės daugiau skaitydami šiuos finansų išteklius:
- Horizontalus susijungimas Horizontalus susijungimas Horizontalus susijungimas įvyksta, kai susijungia tos pačios ar panašios pramonės įmonės. Horizontalaus susijungimo tikslas yra daugiau
- Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Vykdydama susijungimus ir įsigijimus, įmonė turi pripažinti ir peržiūrėti visus veiksnius ir sudėtingumus, susijusius su susijungimais ir įsigijimais. Šis vadovas apibūdina svarbų dalyką
- Konglomeratų susijungimas Konglomeratų susijungimas Konglomeratų susijungimas yra sąjunga tarp bendrovių, kurios veikia skirtingose pramonės šakose ir užsiima aiškia, nesusijusia verslo veikla. Konglomeratų susijungimai skirstomi į grynųjų konglomeratų ir mišriųjų konglomeratų susijungimus.
- Susijungimų ir įsigijimų sinergijos Susijungimų ir įsigijimų sinergijos Susijungimų ir įsigijimų sinergijos atsiranda tada, kai susijungusios bendrovės vertė yra didesnė nei dviejų atskirų bendrovių suma. 10 būdų įvertinti veiklos sinergiją įsigijimų ir įsigijimų sandoriuose yra: 1) analizuoti darbuotojų skaičių, 2) ieškoti būdų, kaip konsoliduoti pardavėjus, 3) įvertinti bet kokią būsto ar nuomos santaupą 4) įvertinti dalijant sutaupytą vertę
