Scenarijų analizė yra galimų įvykių, kurie galėtų įvykti ateityje, nagrinėjimas ir įvertinimas, atsižvelgiant į įvairius galimus rezultatus ar rezultatus. Finansinis modeliavimas Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. , šis procesas paprastai naudojamas verslo vertės ar pinigų srautų pokyčiams įvertinti, ypač kai yra potencialiai palankių ir nepalankių įvykių, galinčių turėti įtakos įmonei.
Daugelis verslo vadovų, priimdami sprendimus, naudoja scenarijų analizę, norėdami sužinoti geriausią scenarijų, taip pat blogiausią scenarijų, numatydami pelną ar galimus nuostolius. Asmenys gali naudoti šį procesą, kai laukia didelės investicijos, pavyzdžiui, įsigyjant namą ar kuriant verslą. Šis vadovas padės suprasti, kodėl scenarijų analizė yra svarbi ir kaip tai atlikti patiems.
Generuojami atvejai, kurie bus naudojami scenarijų analizėje?
Atlikdami analizę, įmonės vadovai ir vadovai sukuria skirtingas būsimas verslo, pramonės ir ekonomikos būsenas. Šios būsimos valstybės sudarys atskirus scenarijus, apimančius tokias prielaidas kaip produktų kainos, klientų metrika, veiklos sąnaudos, infliacija, palūkanų normos ir kiti verslo veiksniai.
Vadovai paprastai pradeda nuo 3 pagrindinių scenarijų:
- Pagrindinis atvejo scenarijus - Tai vidutinis scenarijus, pagrįstas valdymo prielaidomis. Pavyzdys - apskaičiuojant grynąją dabartinę vertę, greičiausiai bus naudojamos diskonto normos, pinigų srautų augimo ar mokesčių normos.
- Blogiausias scenarijus - atsižvelgia į rimčiausią ar sunkiausią rezultatą, kuris gali atsitikti tam tikroje situacijoje. Pavyzdys - apskaičiuojant grynąją dabartinę vertę, reikėtų paimti kuo didesnę diskonto normą ir atimti galimą pinigų srautų augimo tempą arba didžiausią numatomą mokesčių normą.
- Geriausiu atveju - Tai yra idealus numatomas scenarijus, kurį beveik visada įgyvendina vadovybė, kad pasiektų savo tikslus. Pavyzdys - apskaičiuodami grynąją dabartinę vertę, naudokite mažiausią įmanomą diskonto normą, didžiausią galimą augimo tempą ir mažiausią galimą mokesčio tarifą.
Finansinio modeliavimo scenarijų analizės atlikimo žingsniai
Scenarijų įtraukimas į finansinį modelį yra svarbus uždavinys, padedantis pašalinti netikrumą. Žemiau pateikiama scenarijų, sukurtų Finansų jautrumo ir scenarijų modeliavimo kurse, ekrano kopija.
Šios analizės atlikimo veiksmai yra šie:
- Išvardykite prielaidas, kurioms norite sukurti scenarijus
- Nukopijuokite ir įklijuokite prielaidų sąrašą pagal norimų scenarijų skaičių
- Užpildykite visas kiekvieno scenarijaus detales
- Įsitikinkite, kad visų trijų scenarijų išdėstymas yra identiškas
- Sukurkite naują skyrių pavadinimu „Tiesioginis scenarijus“
- Naudokite „Excel“ PASIRINKTI funkciją PASIRINKITE Funkcija PASIRINKTI yra suskirstyta į „Excel“ paieškos ir nuorodų funkcijas. Jis grąžins masyvo vertę, atitinkančią pateiktą indekso numerį. Funkcija grąžins n-ąjį nurodyto sąrašo įrašą. Kaip finansų analitikui funkcija PASIRINKTI yra naudinga renkantis iš pateikto duomenų rinkinio. Pvz., Mes turime perjungti pasirinktus scenarijus (funkcijos OFFSET funkcija OFFSET funkcija OFFSET funkcija yra suskirstyta į „Excel“ paieškos ir nuorodų funkcijas. OFFSET grąžins langelių diapazoną. Tai reiškia, kad jis grąžins nurodytą skaičių eilučių ir stulpelių iš nurodytas pradinis diapazonas.)
- Susiekite „Tiesioginio scenarijaus“ numerius tiesiai į finansinį modelį. Kas yra finansinis modelis? Finansinis modelis yra įmonės praeities ir ateities veiklos, pagrįstos jos turtu ir operacijomis, atvaizdavimas. Sužinokite: kas yra finansinis modelis?
Gaukite šį šabloną Finansų jautrumo ir scenarijų modeliavimo kurse.
Kuo naudinga atlikti scenarijų analizę?
Yra daugybė priežasčių, kodėl vadovai ir investuotojai atlieka šią tyo analizę. Spėti ateitį yra iš prigimties rizikingas verslas, todėl protinga ištirti kuo daugiau skirtingų atvejų, kas gali nutikti.
Pagrindiniai privalumai:
- Ateities planavimas - suteikia investuotojams žvilgsnį į numatomą grąžą ir riziką planuojant būsimas investicijas. Bet kurios verslo įmonės tikslas yra laikui bėgant padidinti pajamas, o geriausia naudoti pagrįstus skaičiavimus, nusprendžiant įtraukti investicijas į portfelį.
- Aktyvus - Įmonės gali išvengti arba sumažinti galimus nuostolius, atsirandančius dėl nekontroliuojamų veiksnių, agresyviai prevenciškai pasitelkiant blogiausius atvejus, analizuodamos įvykius ir situacijas, kurios gali sukelti nepalankius rezultatus. Kaip sakoma, iškilus problemai geriau būti aktyviam, nei reaktyviam.
- Vengti rizikos ir nesėkmių - Kad būtų išvengta blogų investicinių sprendimų, scenarijų analizė leidžia įmonėms ar nepriklausomiems investuotojams įvertinti investavimo perspektyvas. Scenarijų analizėje atsižvelgiama į geriausią ir blogiausią tikimybę, kad investuotojai galėtų priimti pagrįstą sprendimą.
- Numatoma investicijų grąža ar nuostoliai - Analizėje naudojamos priemonės, skirtos apskaičiuoti galimo investicijos pelno ar nuostolių vertes ar skaičius. Tai suteikia konkrečių, išmatuojamų duomenų, kuriuos investuotojai gali pagrįsti savo pasirinktais metodais, kad (tikiuosi) pasiektų geresnių rezultatų.
Kokie yra scenarijų analizės trūkumai?
Scenarijų analizė paprastai yra sudėtingas ir daug laiko reikalaujantis procesas, reikalaujantis aukšto lygio įgūdžių ir kompetencijos. Dėl sunkumų numatant, kas gali nutikti ateityje, faktiniai rezultatai gali būti visiškai netikėti ir nenumatyti finansiniame modeliavime.
Gali būti labai sunku įsivaizduoti visus įmanomus scenarijus ir priskirti jiems tikimybes. Investuotojai turi suprasti, kad yra keletas rizikos veiksnių, susijusių su rezultatais, ir jie turi atsižvelgti į tam tikrą rizikos toleravimą, kad galėtų pasiekti norimą tikslą.
Parodomasis scenarijaus analizės vaizdo įrašas
Žiūrėkite šį vaizdo įrašą, kuriame parodoma, kaip analitikas finansiniame modelyje sukurs scenarijų valdymo sistemą. Peržiūrėję nuoseklią instrukciją, galite pabandyti atlikti analizę patys.
Aukščiau pateiktas vaizdo įrašas buvo paimtas iš Finansų scenarijaus ir jautrumo analizės kurso, kuriame ši tema aptariama daug išsamiau.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų vadovą dėl finansinio modeliavimo scenarijų analizės. Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikatas, skirtas visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitiku.
Norint toliau mokytis ir tobulėti kaip pasaulinio lygio finansų analitiko karjera, šie papildomi nemokami „Finance“ ištekliai bus naudingi:
- Investavimo metodai Investavimo metodai Šiame vadove ir investicinių metodų apžvalgoje pateikiami pagrindiniai būdai, kuriais investuotojai bando užsidirbti pinigų ir valdyti riziką kapitalo rinkose. Investicija yra bet koks turtas ar priemonė, įsigyta ketinant ją parduoti už kainą, didesnę už pirkimo kainą tam tikru ateities momentu (kapitalo prieaugis), arba tikintis, kad turtas tiesiogiai duos pajamų (pavyzdžiui, nuomos pajamų). arba dividendai).
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Daugkartinių tipai Vertinimo kartotinių tipai Finansinėje analizėje naudojami daugybė vertinimo kartotinių tipų. Šie daugiklių tipai gali būti skirstomi į nuosavo kapitalo ir įmonės vertės kartotinius. Jie naudojami dviem skirtingais metodais: palyginama įmonės analizė (kompaktai) arba precedentiniai sandoriai (precedentai). Žr. Pavyzdžius, kaip apskaičiuoti
- Daugkartinių analizė Daugybinių analizė Daugkartinių analizė apima įmonės vertinimą naudojant daugiklį. Palyginamas įmonės daugiklis su bendraamžių.
