Elgesio finansai yra psichologijos įtakos investuotojų ar finansų analitikų elgesiui tyrimas. Tai taip pat apima vėlesnį poveikį rinkoms. Pagrindinis dėmesys skiriamas tam, kad investuotojai ne visada yra racionalūs, turi savikontrolės ribas ir yra paveikti jų pačių šališkumo.
Tradicinė finansų teorija
Norėdami geriau suprasti elgesio finansus, pirmiausia pažvelkime į tradicinę finansų teoriją.
Tradiciniai finansai apima šiuos įsitikinimus:
- Tiek rinka, tiek investuotojai yra visiškai racionalūs
- Investuotojams iš tiesų rūpi utilitarinės savybės
- Investuotojai puikiai kontroliuoja save
- Jų nesupainioja pažinimo klaidos ar informacijos apdorojimo klaidos
Sužinokite daugiau Finansų elgesio finansų kurse!
Elgesio finansų teorija
Dabar palyginkime tradicinę finansų teoriją su elgesio finansais.
Elgesio finansų bruožai yra šie:
- Investuotojai laikomi „normaliais“, o ne „racionaliais“
- Jie iš tikrųjų turi savikontrolės ribas
- Investuotojus veikia jų pačių šališkumas
- Investuotojai daro pažinimo klaidas, dėl kurių gali būti priimami neteisingi sprendimai
Sprendimų priėmimo klaidos ir šališkumas
Panagrinėkime keletą grupių ar blokų, kurie sudaro elgesio finansus.
Elgesio finansai investuotojus vertina kaip „įprastus“, tačiau jiems būdingi sprendimų priėmimo šališkumai ir klaidos. Sprendimų priimtinumą ir klaidas galime suskirstyti bent į keturis segmentus.
Sužinokite daugiau Finansų elgesio finansų kurse!
# 1 saviapgaulė
Saviapgaulės samprata yra mūsų mokymosi riba. Kai klaidingai manome, kad žinome daugiau, nei iš tikrųjų žinome, mums trūksta informacijos, kurios mums reikia priimti pagrįstą sprendimą.
# 2 Heuristinis supaprastinimas
Taip pat galime išplėsti kibirą, kuris dažnai vadinamas euristiniu supaprastinimu. Euristinis supaprastinimas reiškia informacijos apdorojimo klaidas.
# 3 emocija
Kitas elgesio finansų rinkinys yra susijęs su emocijomis, tačiau šiame įžanginiame seanse prie šio kibiro nenustosime apsistoti. Iš esmės emocijos elgesio finansuose reiškia sprendimų priėmimą pagal dabartinę emocinę būseną. Dabartinė mūsų nuotaika gali nulemti sprendimų priėmimą nuo racionalaus mąstymo.
# 4 Socialinė įtaka
Turime omenyje socialinę grupę, kaip kiti daro įtaką mūsų sprendimų priėmimui.
10 populiariausių elgesio finansų šališkumų
Elgesio finansai siekia suprasti asmeninio šališkumo poveikį investuotojams. Čia pateikiamas įprasto finansinio šališkumo sąrašas.
Dažni šališkumai apima:
- Pernelyg didelis pasitikėjimas savimi ir kontrolės iliuzija Pernelyg didelis pasitikėjimas savimi Per didelis pasitikėjimas savimi yra klaidingas ir klaidinantis mūsų įgūdžių, intelekto ar talento vertinimas. Trumpai tariant, tai egoistinis įsitikinimas, kad mes geresni nei iš tikrųjų esame. Tai gali būti pavojingas šališkumas ir yra labai produktyvus elgesio finansų ir kapitalo rinkose.
- Savarankiškas šališkumas savitarnos šališkumas Savitarnos šališkumas yra elgesio finansų tendencija priskirti gerus rezultatus mūsų įgūdžiams, o blogus rezultatus - vien sėkmei. Kitaip tariant, mes pasirinkome, kaip priskirti rezultato priežastį pagal tai, kas mums atrodo geriausia.
- Įžvalgos šališkumas Užpakalinės nuomonės šališkumas Nenuoseklus šališkas požiūris yra klaidinga nuomonė po to, kai žmogus „visada žinojo“, kad jie yra teisūs. Kažkas taip pat gali klaidingai manyti, kad turėjo ypatingą įžvalgą ar talentą numatant rezultatą. Šis šališkumas yra svarbi elgesio finansų teorijos sąvoka.
- Patvirtinimo šališkumas Patvirtinimo šališkumas Patvirtinimo šališkumas yra žmonių polinkis skirti ypatingą dėmesį informacijai, kuri patvirtina jų įsitikinimus, ir ignoruoti jai prieštaraujančią informaciją. Tai yra elgesio finansų šališkumo rūšis, ribojanti mūsų galimybes priimti objektyvius sprendimus.
- Pasakojimo klaidos Pasakojimo klaidos Viena iš mūsų galimybių objektyviai įvertinti informaciją ribų yra tai, kas vadinama pasakojimo klaidinimu. Mes mėgstame istorijas ir leidžiame, kad pirmenybė teikiama gerai istorijai, apgaubia faktus ir sugebėjimą priimti racionalius sprendimus. Tai yra svarbi elgesio finansų sąvoka.
- Reprezentatyvus šališkumas Reprezentatyvumas Heuristinis reprezentatyvumas euristinis šališkumas atsiranda tada, kai objektų ar įvykių panašumas klaidina žmonių mąstymą dėl rezultato tikimybės. Žmonės dažnai daro klaidą manydami, kad du panašūs dalykai ar įvykiai yra labiau susiję, nei yra iš tikrųjų.
- Kadravimo šališkumas Rėminimo šališkumas Kadravimo šališkumas atsiranda tada, kai žmonės priima sprendimą remdamiesi informacijos pateikimo būdu, o ne tik pačiais faktais. Tie patys faktai, pateikti dviem skirtingais būdais, gali lemti skirtingus žmonių sprendimus ar sprendimus.
- Tvirtinimas šališkumui Tvirtinimas šališkumui Tvirtinimas šališkumui atsiranda tada, kai žmonės per daug pasikliauja jau turima informacija arba pirmąja informacija, kurią jie randa priimdami sprendimus. Inkarai yra svarbi elgesio finansų sąvoka.
- Vengimas prarasti nuostolius Vengimas prarasti nuostolius yra elgesio finansavimo tendencija, kai investuotojai taip bijo nuostolių, kad labiau stengiasi išvengti nuostolių nei gauti pelną. Kuo daugiau žmogus patiria nuostolių, tuo didesnė tikimybė, kad jie bus linkę į nuostolių vengimą.
- Bandos mentalitetas Bandos mentalitetas Finansuose bandos mentaliteto šališkumas reiškia investuotojų polinkį sekti ir kopijuoti tai, ką daro kiti investuotojai. Jiems didžiausią įtaką daro emocijos ir instinktas, o ne jų pačių nepriklausoma analizė. Šiame vadove pateikiami bandos šališkumo pavyzdžiai
Elgesio finansų problemų įveikimas
Yra būdų, kaip įveikti neigiamas elgesio tendencijas investuojant. Štai keletas strategijų, kurias galite naudoti, kad apsisaugotumėte nuo šališkumo.
# 1 Dėmesys procesui
Yra du sprendimų priėmimo būdai:
- Refleksiškas - Eiti su savo žarna, nesunku, automatiškai ir iš tikrųjų tai yra numatytasis mūsų pasirinkimas
- Atspindintis - Logiškas ir metodiškas, tačiau norint aktyviai dalyvauti, reikia įdėti pastangų
Pasikliaudami refleksiniu sprendimų priėmimu, esame labiau linkę į apgaulingą šališkumą ir emocinę bei socialinę įtaką.
Užmegzti loginius sprendimų priėmimo procesus gali padėti apsaugoti jus nuo tokių klaidų.
Susitelkite į procesą, o ne į rezultatą. Jei patariate kitiems, pabandykite paskatinti patariamus žmones galvoti apie procesą, o ne tik apie galimus rezultatus. Susitelkimas į procesą paskatins priimti geresnius sprendimus, nes šis procesas padeda įsitraukti į reflektyvų sprendimų priėmimą.
# 2 Paruoškite, suplanuokite ir iš anksto įsipareigokite
Elgesio finansai moko mus investuoti pasiruošdami, planuodami ir įsitikindami, kad iš anksto įsipareigojame. Pabaigokime Warreno Buffetto citata.
„Investavimo sėkmė nekoreliuoja su intelekto koeficientu, kai jūs pasiekiate daugiau nei 25 balus. Kai turite įprastą intelektą, jums reikia temperamento, kad valdytumėte potraukius, dėl kurių kiti patenka į bėdą“.
Sužinokite daugiau Finansų elgesio finansų kurse!
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį Finansų įvadinį elgesio finansų vadovą. Finansų misija yra padėti kiekvienam tapti pasaulinio lygio finansų analitiku, turinčiu finansinio modeliavimo ir vertinimo (FMVA) sertifikatą. „FMVA®“ sertifikatas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“. Norint toliau mokytis, šie ištekliai bus naudingi:
- Elgesio finansų žodynėlis Elgesio finansų žodynėlis Šis elgesio finansų žodynėlis apima įtvirtinimo šališkumą, patvirtinimo šališkumą, kadravimo šališkumą, bandos šališkumą, užuominą apie šališkumą, kontrolės iliuziją
- Elgesio interviu klausimai Elgesio interviu klausimai Elgesio interviu klausimai ir atsakymai. Šiame sąraše pateikiami dažniausiai užduodami interviu klausimai ir atsakymai, skirti finansuoti darbo vietas ir švelnius elgesio įgūdžius. Elgesio interviu klausimai yra labai dažni finansiniams darbams, tačiau kandidatai jiems yra nepakankamai pasirengę.
- Kas yra finansinis modeliavimas? Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį.
- Finansinių modelių tipai Finansinių modelių tipai Dažniausiai pasitaikantys finansinių modelių tipai: 3 ataskaitų modelis, DCF modelis, susijungimų ir įsigijimų modelis, LBO modelis, biudžeto modelis. Atraskite 10 geriausių tipų
