Jautrumo analizė yra finansiniame modeliavime naudojama priemonė. Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas programoje „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. išanalizuoti, kaip skirtingos nepriklausomų kintamųjų aibės vertės veikia tam tikrą priklausomą kintamąjį tam tikromis specifinėmis sąlygomis. Apskritai jautrumo analizė naudojama įvairiose srityse, pradedant biologija ir geografija, baigiant ekonomika ir inžinerija.
Tai ypač naudinga tiriant ir analizuojant „juodosios dėžės procesą“, kai išvestis yra nepermatoma kelių įėjimų funkcija. Nepermatoma funkcija ar procesas yra tas, kurio dėl kokių nors priežasčių negalima tirti ir analizuoti. Pavyzdžiui, klimato modeliai geografijoje paprastai yra labai sudėtingi. Todėl tikslus įvesties ir išvesties santykis nėra gerai suprantamas.
Vaizdas iš Finansų scenarijaus ir jautrumo analizės „Excel“ kurse
Kas, jei analizė
Finansų jautrumo analizę, taip pat žinomą kaip „Kas-jei“ analizę arba „Kas-jei“ modeliavimo pratimą, dažniausiai naudoja finansų analitikai. „The Analyst Trifecta® Guide“ - galutinis vadovas, kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „The Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pateikimo ir minkštųjų įgūdžių, leidžiančių numatyti konkretaus veiksmo rezultatą, kai jis atliekamas tam tikromis sąlygomis.
Finansinio jautrumo analizė atliekama apibrėžtose ribose, kurias nustato nepriklausomų (įvesties) kintamųjų rinkinys.
Pavyzdžiui, jautrumo analizė gali būti naudojama tiriant palūkanų normos pokyčio poveikį obligacijų kainoms, jei palūkanų normos padidėjo 1%. Klausimas „Kas būtų, jei būtų“ būtų: Ką atsitiktų obligacijos kainai Jei palūkanų normos padidėjo 1%? “. Į šį klausimą galima atsakyti atliekant jautrumo analizę.
Analizė atliekama „Excel“, po juostos skiltimi Duomenys ir mygtuku „Kas būtų, jei būtų analizė“, kuriame yra „Tikslo ieškojimas“ ir „Duomenų lentelė“. Šios funkcijos yra mokomos žingsnis po žingsnio mūsų nemokamame „Excel“ avarijos kurse.
Jautrumo analizės pavyzdys
Jonas yra atsakingas už HOLIDAY CO, verslo, parduodančio kalėdines dekoracijas prekybos centre, pardavimus. Jonas žino, kad artėja atostogų sezonas ir kad prekybos centre bus daug žmonių. Jis nori išsiaiškinti, ar padidėjus klientų srautui prekybos centre padidės visos pardavimo pajamos. Pardavimo pajamos Pardavimo pajamos yra pajamos, kurias įmonė gauna iš savo prekių pardavimo ar paslaugų teikimo. Apskaitoje terminai „pardavimas“ ir „pajamos“ gali būti vartojami ir dažnai vartojami kaip sinonimai, reiškiantys tą patį. Pajamos nebūtinai reiškia gautus grynuosius pinigus. CO ATOSTOGOS ir, jei taip, tada kiek.
Vidutinė kalėdinių dekoracijų pakelio kaina yra 20 USD. Praėjusių metų atostogų sezonu „HOLIDAY CO“ pardavė 500 kalėdinių dekoracijų pakuočių, kurių bendras pardavimas siekė 10 000 USD.
Atlikęs finansinio jautrumo analizę, Jonas nustato, kad 10% padidėjus klientų srautui prekybos centre, pardavimo skaičius padidėja 7%.
Naudodamasis šia informacija, Jonas gali numatyti, kiek įmonė uždirbs įmonė XYZ, jei klientų srautas padidės 20%, 40% ar 100%. Remiantis Jono finansinio jautrumo analize, toks srauto padidėjimas padidins pajamas atitinkamai 14%, 28% ir 70%.
Sužinokite, kaip sukurti tokią lentelę, mūsų nemokamuose „Excel“ avarijos kursuose!
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Jautrumo analizė ir scenarijaus analizė
Svarbu nepainioti finansinio jautrumo analizės su finansinių scenarijų analize. Nors jie tam tikru laipsniu panašūs, jie turi keletą esminių skirtumų.
Jautrumo analizė yra naudojamas suprasti nepriklausomų kintamųjų rinkinio poveikį tam tikram priklausomam kintamam tam tikromis specifinėmis sąlygomis. Pavyzdžiui, finansų analitikas nori išsiaiškinti įmonės grynojo apyvartinio kapitalo poveikį jos pelno maržai. Analizė apims visus kintamuosius, turinčius įtakos įmonės pelno maržai, pavyzdžiui, parduotų prekių savikainą. Apskaita Mūsų apskaitos vadovai ir ištekliai yra savarankiško mokymosi vadovai, norint išmokti apskaitos ir finansų savo tempu. Naršykite šimtus vadovų ir šaltinių. , darbuotojų darbo užmokestis, vadovų darbo užmokestis ir kt. Atlikus analizę, bus išskirta kiekviena iš šių pastoviųjų ir kintamųjų sąnaudų. Fiksuotosios ir kintamosios sąnaudos gali būti klasifikuojamos keliais būdais, atsižvelgiant į jų pobūdį. Vienas iš populiariausių metodų yra klasifikavimas pagal pastovias ir kintamas sąnaudas. Fiksuotos išlaidos nesikeičia didėjant / mažėjant gamybos apimties vienetams, o kintamosios išlaidos priklauso tik nuo jų ir fiksuoja visus galimus rezultatus.
Scenarijų analizė, kita vertus, reikalauja, kad finansų analitikas išsamiai išnagrinėtų konkretų scenarijų. Scenarijų analizė paprastai atliekama analizuojant situacijas, susijusias su dideliais ekonominiais sukrėtimais, tokiais kaip pasaulinės rinkos pasikeitimas ar esminis verslo pobūdžio pasikeitimas.
Nurodęs išsamią scenarijaus informaciją, analitikas turėtų nurodyti visus susijusius kintamuosius, kad jie atitiktų scenarijų. Rezultatas - labai išsamus ateities vaizdas (diskretus scenarijus). Analitikas žinotų visą rezultatų spektrą, atsižvelgdamas į visus kraštutinumus, ir suprastų, kokie bus įvairūs rezultatai, atsižvelgiant į konkretų kintamųjų rinkinį, apibrėžtą pagal konkretų realaus gyvenimo scenarijų.
Finansinio jautrumo analizės pranašumai
Yra daug svarbių priežasčių atlikti jautrumo analizę:
- Jautrumo analizė suteikia patikimumo bet kokio tipo finansiniam modeliui. Finansinių modelių tipai Dažniausiai pasitaikantys finansinių modelių tipai: 3 ataskaitų modelis, DCF modelis, susijungimų ir įsigijimų modelis, LBO modelis, biudžeto modelis. Atraskite 10 geriausių tipų, išbandydami modelį naudodamiesi plačiomis galimybėmis.
- Finansinio jautrumo analizė leidžia analitikui būti lanksčiam atsižvelgiant į ribas, per kurias galima patikrinti priklausomų kintamųjų jautrumą nepriklausomiems kintamiesiems. Pavyzdžiui, modelis, tiriantis 5 punktų palūkanų normos pokyčio įtaką obligacijų kainoms, būtų kitoks nei finansinis modelis, kuris būtų naudojamas tiriant 20 punktų palūkanų normos pokyčio poveikį obligacijų kainoms.
- Jautrumo analizė padeda pasirinkti pagrįstai. Sprendimų priėmėjai naudoja modelį, kad suprastų, kaip produkcija reaguoja į tam tikrų kintamųjų pokyčius. Taigi analitikas gali padėti padaryti apčiuopiamas išvadas ir padėti priimti optimalius sprendimus.
Geriausia jautrumo analizės praktika
# 1 maketas „Excel“
Maketas, struktūra ir planavimas yra svarbūs gerai „Excel“ jautrumo analizei. Jei modelis nėra gerai organizuotas, tiek modelio kūrėjas, tiek vartotojai bus painiojami ir analizė bus linkusi į klaidas.
Svarbiausi dalykai, kuriuos reikia nepamiršti išdėstant „Excel“, yra šie:
- Įdėkite visas prielaidas į vieną modelio sritį
- Formatuokite visas prielaidas / įvestis Finansinio modelio formatavimas Finansinio modelio formatavimas yra atskiras mokslas. Tinkamai suformulavęs finansinį modelį, analitikas išlaiko nuoseklumą, aiškumą ir efektyvumą. unikalia šrifto spalva, kad jas būtų lengva atpažinti
- Gerai apgalvokite, ką išbandyti - tik svarbiausios prielaidos
- Suprasti ryšį (koreliaciją) tarp priklausomų ir nepriklausomų kintamųjų (tiesinių? - netiesinių?)
- Kurkite diagramas ir diagramas, kurios vartotojams sudarytų galimybę lengvai vizualizuoti duomenis
- Sukurkite atskirą analizės sritį naudodami grupavimą (žr. Toliau pateiktą pavyzdį)
# 2 Tiesioginiai ir netiesioginiai metodai
tiesioginis metodas apima skirtingų skaičių pakeitimą į modelio prielaidą.
Pavyzdžiui, jei modelio pajamų augimo prielaida yra 10% per metus (YoY YoY (metai per metus) YoY reiškia Metai per metus ir yra finansinės analizės rūšis, naudojama laiko eilučių duomenims lyginti. Naudinga matuoti augimas, nustatant tendencijas), tada pajamų formulė yra = (praėjusių metų pajamos) x (1 + 10%). Taikydami tiesioginį metodą, mes pakeičiame skirtingus skaičius, kad pakeistume augimo tempą - pavyzdžiui, 0%, 5%, 15% ir 20% - ir pamatytume, kokie yra gaunami pajamų doleriai.
netiesioginis metodas (kaip parodyta žemiau) modelyje įterpia procentinį pokytį į formules, užuot tiesiogiai pakeitęs prielaidos vertę.
Naudojant tą patį pavyzdį, kaip nurodyta aukščiau, jei modelio pajamų augimo prielaida yra 10% per metus (YoY YoY (metai per metus) YoY reiškia metus per metus ir yra finansinės analizės rūšis, naudojama laiko eilučių duomenims palyginti Naudinga augimui matuoti, tendencijoms nustatyti), tada pajamų formulė yra = (praėjusių metų pajamos) x (1 + 10%). Užuot pakeitę 10% į kitą skaičių, formulę galime pakeisti taip: = (praėjusių metų pajamos) x (1 + (10% + X)), kur X yra reikšmė, esanti modelio jautrumo analizės srityje .
Sužinokite, kaip tai padaryti žingsnis po žingsnio - pradėkite mūsų jautrumo analizės kursą dabar!
# 3 Lentelės, diagramos ir grafikai
Jautrumo analizę gali būti sudėtinga suvokti net labiausiai informuotiems ir techniškai išmanantiems finansų specialistams, todėl svarbu sugebėti išreikšti rezultatus taip, kad juos būtų lengva suprasti ir jais vadovautis.
Duomenų lentelės yra puikus būdas parodyti poveikį priklausomam kintamajam keičiant iki dviejų nepriklausomų kintamųjų. Žemiau pateikiamas duomenų lentelės pavyzdys, kuriame aiškiai parodomas pajamų augimo pokyčių poveikis, o EV / EBITDA daugkartinė EV / EBITDA EV / EBITDA naudojama vertinant, norint palyginti panašių įmonių vertę vertinant jų įmonės vertę (EV) su EBITDA daugybinis, palyginti su vidurkiu. Šiame vadove mes suskaidysime EV / EBTIDA kelis į įvairius komponentus ir paaiškinsime, kaip žingsnis po žingsnio apskaičiuoti įmonės akcijų kainą.
„Tornado“ diagramos gali būti puikus būdas parodyti pokyčių poveikį daugeliui kintamųjų vienu metu. Jie vadinami „Tornado“ grafikais, nes yra rūšiuojami nuo labiausiai paveikių iki mažiausiai paveikiančių taip, kad diagrama būtų formuojama kaip tornado kūgis. Norėdami sužinoti, kaip sudaryti šias diagramas, dabar paleiskite „Excel“ kurso jautrumo analizę!
Jautrumo analizės vaizdo paaiškinimas
Peržiūrėkite šį trumpą vaizdo įrašą, kad greitai suprastumėte pagrindines šiame vadove aprašytas sąvokas, įskaitant tiesioginius ir netiesioginius metodus.
Susiję straipsniai ir vadovai
Dėkojame, kad perskaitėte šį jautrumo analizės vadovą. Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) žymėjimo teikėjas. „FMVA® Certification“ Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, kuris yra pagrindinis finansų analitikų pažymėjimas. Norėdami sužinoti daugiau apie finansinį modeliavimą, šie nemokami finansų ištekliai bus naudingi:
- Scenarijų analizė Scenarijų analizė Scenarijų analizė yra metodas, naudojamas analizuoti sprendimus spekuliuojant įvairius galimus finansinių investicijų rezultatus. Finansiniame modeliavime tai
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- „DCF Modeling Guide“ „DCF Model Training Guide Free Guide“ DCF modelis yra specifinis finansinio modelio tipas, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės nepanaudoto laisvo pinigų srauto prognozė
- Finansinio modeliavimo geriausios praktikos pavyzdžiai Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia praktika apie prielaidas, tvarkykles, prognozavimą, trijų teiginių susiejimą, DCF analizę ir kt.
