Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį. Kitaip tariant, grąžos norma yra pelnas. Kapitalo prieaugio pajamingumas. Kapitalo prieaugio pajamingumas (CGY) yra investicijos ar vertybinio popieriaus kainos padidėjimas procentais. Kadangi apskaičiuojant kapitalo prieaugio pajamas laikui bėgant yra taikoma vertybinių popierių rinkos kaina, jį galima naudoti analizuojant vertybinių popierių rinkos kainos svyravimą. Žr. Skaičiavimą ir pavyzdį (arba nuostolius), palyginti su pradinės investicijos kaina, paprastai išreikšta procentais. Kai ROR yra teigiamas, jis laikomas pelnu, o kai ROR yra neigiamas, jis atspindi investicijos nuostolius.
Vaizdo įrašo paaiškinimas apie grąžos normą
Peržiūrėkite šį trumpą vaizdo įrašą, kad greitai suprastumėte pagrindines šiame vadove aprašytas sąvokas, įskaitant grąžos normos apibrėžimą, ROR apskaičiavimo formulę ir metinę ROR bei skaičiavimo pavyzdžius.
Grąžos normos formulė
Standartinė ROR apskaičiavimo formulė yra tokia:
Atminkite, kad bet koks pelnas, gautas per investicijos laikymo laikotarpį, turėtų būti įtrauktas į formulę. Pavyzdžiui, jei akcija kainuoja 10 USD, o dabartinė jos kaina yra 15 USD, o dividendai yra 1 USD, sumokėti per laikotarpį, dividendai turėtų būti įtraukti į ROR formulę. Jis būtų apskaičiuojamas taip:
((15 USD + 1 USD - 10 USD) / 10 USD) x 100 = 60%
Grąžos normos skaičiavimo pavyzdys
Adamas yra mažmeninis investuotojas ir nusprendžia įsigyti 10 A bendrovės akcijų, kurių vieneto kaina yra 20 USD. Adomas dvejus metus laiko A bendrovės akcijas. Per tą laiką bendrovė A išmokėjo metinius dividendus po 1 USD už akciją. Palaikęs jas dvejus metus, Adomas nusprendžia parduoti visas 10 A bendrovės akcijų už buvusią 25 USD dividendų kainą. Adomas norėtų nustatyti grąžos normą per dvejus metus, kai jis turėjo akcijų.
Norėdami nustatyti grąžos normą, pirmiausia apskaičiuokite dividendų sumą, kurią jis gavo per dvejų metų laikotarpį:
10 akcijų x (1 USD metinis dividendas x 2) = 20 USD dividendų iš 10 akcijų
Tada apskaičiuokite, už kiek jis pardavė akcijas:
10 akcijų x 25 USD = 250 USD (pelnas iš 10 akcijų pardavimo)
Galiausiai nustatykite, kiek Adomui kainavo 10 A bendrovės akcijų pirkimas:
10 akcijų x 20 USD = 200 USD (10 akcijų pirkimo kaina)
Prijunkite visus skaičius į grąžos normos formulę:
= ((250 USD + 20 USD - 200 USD) / 200 USD) x 100 = 35%
Todėl Adomas per dvejus metus pasiekė 35% akcijų grąžą.
Metinė grąžos norma
Atkreipkite dėmesį, kad įprasta grąžos norma apibūdina investicijos pelną ar nuostolius, išreikštus procentais, per pasirinktą laikotarpį. Metinis ROR, taip pat žinomas kaip sudėtinis metinis augimo tempas (CAGR) CAGR CAGR reiškia junginio metinį augimo tempą. Tai yra metinis investicijos augimo tempas per tam tikrą laiką, atsižvelgiant į padidėjimo poveikį. , yra investicijos grąža per metus.
Metinė ROR formulė
Metinių ROR formulė yra tokia:
Panašiai kaip paprastoji grąžos norma, bet koks pelnas, gautas per šios investicijos laikymo laikotarpį, turėtų būti įtrauktas į formulę.
Metinės grąžos normos pavyzdys
Dar kartą peržiūrėkime anksčiau pateiktą pavyzdį ir nustatykime metinį ROR. Prisiminkime, kad Adomas įsigijo 10 akcijų už vieneto kainą 20 USD, kiekvienais metais gavo 1 USD dividendų už akciją ir po dvejų metų pardavė akcijas už 25 USD kainą. Metinis ROR būtų toks:
(($250 + $20) / $200 )1/2 – 1 = 16.1895%
Todėl Adomas metinė investicijų grąža siekė 16,1895%.
Alternatyvios grąžinimo priemonės
Grįžimas skirtingiems žmonėms gali reikšti skirtingus dalykus, todėl svarbu žinoti situacijos kontekstą ir suprasti, ką jie reiškia. Be pirmiau nurodytų grąžos matavimo metodų, yra keletas kitų tipų formulių.
Bendros alternatyvios grąžinimo priemonės yra:
- Vidinė grąžos norma (IRR) Vidinė grąžos norma (IRR) Vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija.
- Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra įmonės pelningumo matas, apskaičiuojantis įmonės metinę grąžą (grynąsias pajamas), padalytą iš visos jos nuosavo kapitalo vertės (ty 12%). . ROE sujungia pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, nes grynosios pajamos ar pelnas lyginami su akcininkų nuosavybe.
- Turto grąža (ROA) Turto grąža ir ROA formulė ROA formulė. Turto grąža (ROA) yra investicijų grąžos (IG) metrikos rūšis, matuojanti verslo pelningumą, palyginti su visu jo turtu. Šis santykis rodo, kaip gerai įmonė dirba, lygindama jos gaunamą pelną (grynąsias pajamas) su kapitalu, kurį ji investuoja į turtą.
- Investicijų grąža (IG) Investicijų grąža (IG) Investicijų grąža (IG) yra veiklos rodiklis, naudojamas įvertinti investicijų grąžą ar palyginti skirtingų investicijų efektyvumą.
- Investicinio kapitalo grąža (ROIC) Investuoto kapitalo grąža Investicinio kapitalo grąža - ROIC - yra pelningumas arba kapitalo teikėjų, būtent firmos obligacijų savininkų ir akcininkų, uždirbtos grąžos rodiklis. Įmonės ROIC dažnai lyginamas su WACC, siekiant nustatyti, ar įmonė kuria, ar naikina vertę.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikatas, sukurtas mokyti vertinimo modeliavimo įgūdžių finansų analitikams. Norėdami tęsti savo karjerą, šie papildomi ištekliai bus naudingi:
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Neapsaugota Beta (turto Beta) Neapsaugota Beta / Turto Beta Neapsaugota Beta (Turto Beta) yra verslo grąžos nepastovumas, neatsižvelgiant į jo finansinį svertą. Jis atsižvelgia tik į savo turtą. Jis lygina nesavarankiškos įmonės riziką su rinkos rizika. Jis apskaičiuojamas imant nuosavo kapitalo beta versiją ir padalijant ją iš 1 pridėjus mokesčiais pakoreguotą skolą prie nuosavo kapitalo
- Pagrindiniai taškai (bps) Baziniai taškai (BPS) Pagrindiniai taškai (BPS) yra dažniausiai naudojama metrika palūkanų normų pokyčiams įvertinti. Bazinis taškas yra 1 šimtoji vieno procento. Žr. Pavyzdžius. Ši metrika
- Techninė analizė: pradedančiųjų vadovas Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė yra investicijų vertinimo forma, analizuojanti praeities kainas, siekiant numatyti būsimą kainų veikimą. Techniniai analitikai mano, kad kolektyviniai visų rinkos dalyvių veiksmai tiksliai atspindi visą svarbią informaciją, todėl vertybiniams popieriams nuolat priskiriama tikroji rinkos vertė.
