„Theta“ yra jautrumo matas, naudojamas vertinant išvestines finansines priemones. Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės sutartys, kurių vertė yra susieta su pagrindinio turto verte. Tai yra sudėtingos finansinės priemonės, naudojamos įvairiems tikslams, įskaitant apsidraudimą ir prieigą prie papildomo turto ar rinkų. . Tai yra viena iš priemonių, kurias žymi Graikijos „Opciono“ variantas „Graikai“. „Graikijos opcionai“ yra finansinės priemonės, rodančios pasirinkimo sandorio kainos jautrumą pagrindiniams jo lemiantiems parametrams, tokiems kaip nepastovumas ar pagrindinio turto kaina. Graikai yra naudojami analizuojant opcionų portfelį ir analizuojant opciono raidės jautrumą. Rizikos rizikos serija Finansų srityje rizika yra tikimybė, kad faktiniai rezultatai skirsis nuo laukiamų rezultatų. Kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM) rizika apibrėžiama kaip grąžos nepastovumas. „Rizikos ir grąžos“ sąvoka yra ta, kad rizikingesnis turtas turėtų turėti didesnę tikėtiną grąžą, kad kompensuotų investuotojams didesnį nepastovumą ir padidintą riziką. ir jautrumo matavimai, žymimi graikiškomis raidėmis, tinkamai pavadinti graikais. Teta matuoja išvestinės finansinės priemonės vertę, palyginti su laiku, likusiu iki galiojimo pabaigos datos. Kai galimybė artėja prie galiojimo pabaigos datos, ji praranda vertę, įkainojamą į išorinę vertę. Teta gali būti laikoma pasirinkimo vertės kritimo greičiu bėgant laikui.
Greita taškų santrauka
- Teta yra jautrumo matas, naudojamas vertinant pasirinkimo vertę atsižvelgiant į laiką iki galiojimo pabaigos.
- Metrika gali būti laikoma pasirinkimo vertės kritimo greičiu bėgant laikui.
- „Theta“ gali būti naudojama norint įvertinti, kiek turi pasikeisti pagrindinio turto vertė, kad būtų kompensuota dėl laiko nykimo prarasta vertė.
Kaip interpretuoti Teta?
Norint suprasti teta, pirmiausia reikia suprasti skirtumą tarp vidinės ir išorinės pasirinkimo vertės. Išorinė ir vidinė vertė kartu sudaro bendrą pasirinkimo sandorio vertę arba priemoką. Esmine verte matuojamas tik pasirinkimo sandorio pelnas, pagrįstas pradine kaina ir rinkos kaina. Vienas iš būdų galvoti apie vidinę vertę yra tas, kad jei opcija pasibaigtų šiandien, priemoka susideda tik iš šios vidinės vertės (pradinė kaina - rinkos kaina). Kita vertus, išorinė vertė nustato priemokos dalį, neapibrėžtą vidine verte. Išorinė vertė yra galimybė turėti opcioną ir galimybė opcionui įgyti vertę, kai pagrindinis turtas kinta. Kuo arčiau pasirinkimo galiojimo laikas, tuo mažesnė išorinė vertė.
Dabar mes žinome, kad kuo toliau nuo galiojimo pabaigos yra galimybė, tuo didesnė išorinė vertė. Kuo arčiau pasirinkimo galiojimo pabaigos, tuo mažesnė išorinė vertė. Pasibaigus galiojimo laikui, išorinė vertė yra 0, o visą priemoką sudaro vidinė vertė, darant prielaidą, kad pasirinkimo sandoris yra piniguose. Teta yra jautrumo matas, kuris nustato šios išorinės pasirinkimo vertės sumažėjimą laikui bėgant.
Teta skaičiavimas išreiškiamas metine verte; tačiau šis skaičius dažnai dalijamas iš dienų skaičiaus per metus, skaičiuojant pagal dienos normą. Dienos norma yra suma, kuria vertė sumažės. Teta -0,20 reiškia, kad pasirinkimo sandorio kaina kris 0,20 USD per dieną. Per dvi dienas pasirinkimo sandorio kaina būtų sumažėjusi 0,40 USD. Tačiau svarbu pažymėti, kad teta nėra pastovi per visą pasirinkimo laiką. Kai galimybė artėja prie galiojimo pabaigos datos, teta padidėja ir prarandama dėl laiko irimo vertė.
Kam „Theta“ naudojama parinktyse?
Kaip minėta pirmiau, teta naudojama norint įvertinti pasirinkimo vertės jautrumą laikui. Jis gali būti naudojamas norint pamatyti, kiek vertės kasdien praranda pasirinkimo sandorį ir kiek reikės pakeisti pagrindinį turtą, kad kompensuotų nuostolius pagal teta. Prekybininkai matavimo nenaudoja taip dažnai, kaip kitos priemonės, pavyzdžiui, delta. Tačiau pirkėjai vis tiek gali norėti sužinoti, ko tikėtis dėl pasirinkimo laiko pokyčių. Trumpą poziciją užimantys variantų rašytojai taip pat gali apsvarstyti tetą, nes jiems bus naudinga laiko skilimas.
Kaip apskaičiuojama teta?
Kai opcijos ilgosios pozicijos vertė krenta, tuo arčiau jos yra terminas, o tai rodo atvirkštinį ryšį. Ilgoms pasirinkimo sandorio pozicijoms teta paprastai yra neigiama, o trumpoms pasirinkimo sandorio pozicijoms teta paprastai yra teigiama. Teta gali būti rodoma šia bendra forma:
Kur:
- ∂ - pirmasis vedinys
- V - pasirinkimo sandorio kaina (teorinė vertė)
- τ - pasirinkimo laiko terminas
Pagal „Black-Scholes“ modelį teta apskaičiuojama pagal:
Kur:
- S - akcijų kaina
- K - streiko kaina
- r - nerizikinga norma
- q - metinis dividendų pajamingumas
- τ - laikas iki galiojimo pabaigos
- σ - nepastovumas
Papildomi resursai
Ačiū, kad perskaitėte Finansų straipsnį apie teta. Jei norite sužinoti apie susijusias sąvokas, peržiūrėkite kitus „Finance“ išteklius:
- Išvestinės finansinės priemonės Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės sutartys, kurių vertė yra susieta su pagrindinio turto verte. Tai yra sudėtingos finansinės priemonės, naudojamos įvairiems tikslams, įskaitant apsidraudimą ir prieigą prie papildomo turto ar rinkų.
- „Opció Graikija“ Opcija „Graikija“ „Graikija“ yra finansinės priemonės, rodančios pasirinkimo sandorio kainos jautrumą pagrindiniams lemiantiems parametrams, tokiems kaip nepastovumas ar pagrindinio turto kaina. Graikai yra naudojami analizuojant pasirinkimo sandorį ir analizuojant pasirinkimo galimybių jautrumą
- Delta Delta (Δ) Delta yra rizikos jautrumo matas, naudojamas vertinant išvestines finansines priemones. Tai yra viena iš daugelio priemonių, žymimų graikišku laišku. Rizikos serija
- Pasirinktys: Skambučiai ir siuntimai Pasirinkimai: Skambučiai ir siuntimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streikas kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu
