Tarptautinė apsikeitimo ir išvestinių finansinių priemonių asociacija (ISDA) yra prekybos kolektyvas, kurį sudaro daugiau nei 800 dalyvių iš beveik 60 pasaulio šalių. 1992 m. Asociacija sukūrė standartizuotą sutartį, vadinamą ISDA pagrindine sutartimi dėl išvestinių finansinių priemonių sandorių. Grupė siekia nustatyti ir prižiūrėti išvestinių finansinių priemonių prekybos politiką ir teisinius įstatymus. Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės sutartys, kurių vertė yra susieta su pagrindinio turto verte. Tai yra sudėtingos finansinės priemonės, naudojamos įvairiems tikslams, įskaitant apsidraudimą ir prieigą prie papildomo turto ar rinkų. .
ISDA dalyviai yra fiziniai ir juridiniai asmenys, dirbantys su be recepto (ne biržos) be biržos (ne biržos) be biržos (OTC) - tai prekyba vertybiniais popieriais tarp dviejų sandorio šalių, vykdoma ne oficialiuose mainuose, o be mainų reguliavimo priežiūros. Nebiržinė prekyba vykdoma be recepto rinkose (decentralizuotoje vietoje, kurioje nėra fizinės vietos) per prekiautojų tinklus. išvestinės finansinės priemonės, būtent prekiautojai, paslaugų teikėjai ir tie, kurie naudoja išvestines finansines priemones eilutės gale. Grupė taip pat yra atsakinga už standartų ir kalbos, naudojamos kalbant apie išvestines finansines priemones ir jų pardavimą - finansinių produktų žymėjimo kalbą (FpML), priežiūrą.
Dariniai
ISDA yra susijusi su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, todėl norint geriau suprasti, į ką daugiausia dėmesio skiria ISDA, svarbu suprasti išvestines finansines priemones.
Išvestinės finansinės priemonės yra sutartys, kurių vertė gaunama iš pagrindinio indekso, palūkanų normos. Palūkanų norma. Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią suteiktą skolą, paprastai išreikštą pagrindinės dalies procentais. , arba turtas. Dariniai naudojami:
- Kainų svyravimų sąlytis, todėl spekuliacija yra lengvesnė
- Draudimas nuo kainų pokyčių
- Suteikti prieigą prie turto ir rinkų, kuriomis sunkiau prekiauti
Yra įvairių darinių, kuriuos galima naudoti. Jie įtraukia:
- Apsikeitimo sandoriai
- Ateities sandoriai Ateities sandoriai - tai susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą.
- Pirmyn
- Pasirinkimo galimybės: Skambučiai ir laidos Pasirinkimas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (pradinė kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu
- Bet kurio iš pirmiau išvardytų dalykų (ty įkeistų skolų įsipareigojimų, užtikrintų skolos įsipareigojimu, įkeitimas) Užstatu užtikrintas skolos įsipareigojimas (CDO) yra sintetinis investicinis produktas, kuris atspindi įvairias paskolas, kurias skolintojas parduoda kartu ir rinkoje parduoda skolintojas. skolos įsipareigojimas, pasibaigus paskolos laikotarpiui, teoriškai gali surinkti pasiskolintą sumą iš pradinio skolininko.)
FpML
Kaip minėta pirmiau, ISDA pažymėjo kalbą, naudojamą prekiaujant ir parduodant išvestines finansines priemones, būtent elektroninę kalbą, vadinamą FpML. Programa yra atviro kodo XML standartas, naudojamas ne biržos išvestinėms finansinėms priemonėms apdoroti, ir yra standartas kalbai, naudojamai visoje išvestinių finansinių priemonių pramonėje dalijantis informacija.
FpML yra ISDA prekės ženklas; bet kadangi jis yra atviro kodo, jis yra nemokamas visiems ir prie jo gali prisidėti visi ISDA ar išvestinių finansinių priemonių pramonės profesionalai ar subjektai. Bet kokie FpML pakeitimai ar papildymai turi būti atliekami per FpML standartų komitetą, kurį taip pat įsteigė ISDA.
Žemiau pateiktame paveikslėlyje, paimtame iš ISDA svetainės, pateikiamas FpML išskaidymas:
ISDA istorija ir pasiekimai
Įkurta 1985 m., ISDA būstinė yra Niujorke. Organizacija buvo sukurta siekiant standartizuoti išvestinių finansinių priemonių pramonę, sukurti infrastruktūrą, reikalingą efektyviai prekiauti ir parduoti išvestines finansines priemones, taip pat siūlyti funkcinius rizikos valdymo procesus, kuriuos gali praktiškai įgyvendinti bet kuri įmonė ar individuali prekyba, pardavimu, pirkimu ar pardavimu. naudojant darinius.
Kartu su aukščiau aptartu FpML sukūrimu, kitas reikšmingas ISDA priedas prie išvestinių finansinių priemonių pramonės atsirado 1992 m., Kai organizacija parengė pirmąjį pagrindinį susitarimą ir papildomus dokumentus, kurie standartizavo sutartį, kuri galėtų būti naudojama kiekvienam išvestinių finansinių priemonių sandoriui. . Sutartis buvo sudaryta siekiant sumažinti su išvestinių finansinių priemonių sandoriais susijusią riziką, įskaitant galimą teisinę riziką.
ISDA yra svarbus subjektas, siekiantis sukurti standartą tiems, kurie veikia išvestinių finansinių priemonių rinkoje. Organizacija ir visi jos dalyviai dirba kartu siekdami nustatyti ir palaikyti standartų rinkinį, apibrėžiantį ir palaikantį saugią išvestinių finansinių priemonių prekybininkų ir vartotojų erdvę veikti.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Prekybos žaliavomis vadovas Prekių prekybos paslaptimis vadovas Sėkmingi prekiautojai prekėmis žino prekių prekybos paslaptis ir išskiria prekybą skirtingais finansų rinkų tipais. Prekyba žaliavomis skiriasi nuo prekybos akcijomis.
- Niujorko prekių birža (NYMEX) Niujorko prekių birža (NYMEX) Niujorko prekių birža (NYMEX) yra biržos prekių ateities sandorių birža, įsikūrusi Manhetene, Niujorke. Ji priklauso vienai didžiausių „CME Group“
- Neatidėliotina kaina Vietinė kaina Neatidėliotina kaina yra dabartinė vertybinio popieriaus, valiutos ar prekės rinkos kaina, kurią galima nusipirkti / parduoti nedelsiant atsiskaityti. Kitaip tariant, tai yra kaina, už kurią pardavėjai ir pirkėjai šiuo metu vertina turtą.
- Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai nurodo skirtingus turto pardavimo metodus. Du pagrindiniai prekybos mechanizmų tipai yra kotiruojami ir pavedimais pagrįsti prekybos mechanizmai
