Valiutos ateities sandoriai taip pat vadinami užsienio valiuta Užsienio valiuta Užsienio valiuta (Forex arba FX) yra vienos valiutos konvertavimas į kitą pagal tam tikrą kursą, vadinamą užsienio valiutos kursu. Beveik visų valiutų perskaičiavimo kursai nuolat kinta, nes juos lemia pasiūlos ir paklausos rinkos jėgos. ateities sandoriai arba trumpai išreikšti FX ateities sandoriai yra ateities sandorių rūšis. Ateities sandoriai. Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. tam tikrą dieną ateityje iškeisti valiutą į kitą pagal fiksuotą kursą. Kadangi sutarties vertė yra pagrįsta pagrindiniu valiutos keitimo kursu, valiutos ateities sandoriai laikomi išvestine finansine išvestine finansine priemone. Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės sutartys, kurių vertė yra susieta su pagrindinio turto verte. Tai yra sudėtingos finansinės priemonės, naudojamos įvairiems tikslams, įskaitant apsidraudimą ir prieigą prie papildomo turto ar rinkų. . Šie ateities sandoriai yra labai panašūs į valiutos išankstinius sandorius, tačiau ateities sandoriai yra standartizuoti ir jais prekiaujama centralizuotose biržose, o ne pritaikomi.
Greita taškų santrauka
- Valiutos ateities sandoriai - tai ateities sandorių rūšis, kuria valiuta keičiama į kitą fiksuotu valiutos kursu tam tikrą ateities dieną.
- Šios sutartys yra standartizuotos ir jomis prekiaujama centralizuotose biržose
- Valiutos ateities sandoriai gali būti naudojami apsidraudimo arba spekuliaciniams tikslams
- Dėl didelio likvidumo ir galimybės pasinaudoti pozicija spekuliantai dažnai naudos ateities valiutų ateities sandorius, o ne išankstinius valiutų keitimo sandorius
Kaip veikia valiutos ateities sandoriai?
Valiutos ateities sandoriai yra standartizuotos sutartys, kuriomis prekiaujama centralizuotose biržose. Šie ateities sandoriai yra atsiskaitomi grynaisiais arba fiziškai pristatomi. Pinigai, už kuriuos atsiskaitoma grynaisiais, atsiskaitomi kiekvieną dieną pagal rinkos kainą. Keičiantis dienos kainai, skirtumai apmokami grynaisiais iki galiojimo pabaigos. Fiziniams sandoriams, apmokamiems fiziniu pristatymu, galiojimo pabaigos dieną valiutos turi būti keičiamos į sumą, nurodytą sutarties dydžiu. Užsienio valiutos ateities sandoriuose yra keletas toliau nurodytų komponentų:
- Pagrindinio turto turto klasė Turto klasė yra panašių investicinių priemonių grupė. Skirtingos investicinio turto rūšys arba rūšys, pavyzdžiui, investicijos į fiksuotas pajamas, yra grupuojamos pagal jų panašią finansinę struktūrą. Paprastai jais prekiaujama tose pačiose finansų rinkose ir joms taikomos tos pačios taisyklės ir reglamentai. - Tai nurodytas valiutos kursas
- Galiojimo data - grynaisiais atsiskaitomais ateities sandoriais tai paskutinis kartas, kai atsiskaitoma. Fiziškai pristatytų ateities sandorių atveju tai yra valiutų keitimo data
- Dydis - sutarčių dydžiai yra standartizuoti. Pavyzdžiui, euro valiutos sutartis yra standartizuota iki 125 000 eurų
- Maržos reikalavimas - norint sudaryti ateities sandorį, reikalinga pradinė marža. Išlaikymo marža Priežiūros marža Priežiūros marža yra bendra kapitalo suma, kuri turi likti investicinėje sąskaitoje, kad būtų galima laikyti investicinę ar prekybos poziciją ir išvengti noro, taip pat bus nustatyta, ir jei pradinė marža nukris žemiau šio taško, bus reikalaujama įmokos. Tai reiškia, kad prekybininkas ar investuotojas turi įnešti pinigų, kad jie viršytų išlaikymo maržą
Kadangi valiutos ateities sandoriais prekiaujama centralizuotose biržose ir per kliringo namus, o įvedamos maržos, tai žymiai sumažina sandorio šalies riziką. Finansų rizika yra tikimybė, kad faktiniai rezultatai skirsis nuo laukiamų rezultatų. Kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM) rizika apibrėžiama kaip grąžos nepastovumas. „Rizikos ir grąžos“ sąvoka yra ta, kad rizikingesnis turtas turėtų turėti didesnę tikėtiną grąžą, kad kompensuotų investuotojams didesnį nepastovumą ir padidintą riziką. palyginti su valiutos išankstiniais sandoriais. Įprasta pradinė marža gali būti apie 4%, o priežiūros marža - apie 2%.
Kam naudojami valiutos ateities sandoriai?
Kaip ir kiti ateities sandoriai, užsienio valiutos ateities sandoriai gali būti naudojami apsidraudimui. Apsidraudimas yra finansinė strategija, kurią investuotojai turėtų suprasti ir naudoti dėl savo siūlomų pranašumų. Kaip investicija, ji apsaugo asmens finansus nuo rizikingos situacijos, dėl kurios gali prarasti vertę. arba spekuliacinės spekuliacijos yra spekuliacija - turto ar finansinės priemonės pirkimas, tikintis, kad turto ar finansinės priemonės kaina ateityje padidės. tikslai. Šalis, kuri žino, kad ateityje reikės užsienio valiutos, tačiau nenori pirkti užsienio valiutos šiuo metu, gali pirkti FX ateities sandorius. Tai veiks kaip apsidraudusi pozicija nuo bet kokio nepastovumo. Nepastovumas yra nepastovumas - vertybinio popieriaus kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius kainų pokyčius valiutos kursu. Užsienio valiuta Užsienio valiuta (Forex arba FX) yra vienos valiutos konvertavimas į kitą pagal tam tikrą kursą, vadinamą užsienio valiutos kursu. Beveik visų valiutų perskaičiavimo kursai nuolat kinta, nes juos lemia pasiūlos ir paklausos rinkos jėgos. . Pasibaigus galiojimo laikui, kai jiems reikės įsigyti valiutą, jiems bus garantuotas FX ateities sandorių keitimo kursas.
Panašiai, jei šalis žino, kad ateityje gaus pinigų srautus užsienio valiuta, jie gali naudoti ateities sandorius, kad apsidraustų šia pozicija. Pavyzdžiui, jei JAV įmonė vykdo verslą su šalimi Vokietijoje ir per metus parduoda didelę prekę, mokamą eurais, JAV bendrovė gali įsigyti valiutos ateities sandorių, kad apsisaugotų nuo neigiamų valiutos kurso svyravimų.
Spekuliantai taip pat dažnai naudojasi valiutos ateities sandoriais. Spekuliantas Spekuliantas yra asmuo arba įmonė, kuri, kaip rodo pavadinimas, spėlioja ar spėja, kad vertybinių popierių kaina kils arba sumažės, ir prekiauja vertybiniais popieriais, remdamasi savo spekuliacija. Spekuliantai taip pat yra žmonės, kurie kuria turtus ir kuria, finansuoja ar padeda plėtoti verslą. . Jei prekybininkas tikisi, kad valiuta padidės, palyginti su kita, jie gali pirkti FX ateities sandorius, norėdami gauti naudos iš besikeičiančio valiutos kurso. Šios sutartys taip pat gali būti naudingos spekuliantams, nes pradinė marža paprastai bus sutarties dydžio dalis. Tai leidžia jiems iš esmės panaudoti finansinį svertą. Finansinis svertas yra strategija, kurią įmonės taiko didindamos turtą, pinigų srautus ir grąžą, nors taip pat gali padidinti nuostolius. Yra du pagrindiniai sverto tipai: finansinis ir veiklos. Siekdama padidinti finansinį svertą, įmonė gali skolintis kapitalo išleisdama fiksuotų pajamų vertybinius popierius arba skolindamasi pinigų tiesiogiai iš skolintojo. Veiklos svertas gali padidinti jų padėtį ir labiau paveikti valiutos kursą.
Valiutos ateities sandoriai taip pat gali būti naudojami kaip palūkanų normos pariteto tikrinimas Palūkanų normos paritetas (IRP). Palūkanų normos paritetas (IRP) yra teorija, susijusi su neatidėliotino valiutos kurso ir laukiamo dviejų valiutų neatidėliotino kurso arba išankstinio kurso santykiu, remiantis palūkanų normomis. Teorija teigia, kad išankstinis valiutos kursas turėtų būti lygus neatidėliotino valiutos kurso, padauginto iš buveinės šalies palūkanų normos, dalijamo iš užsienio šalies palūkanų normos. . Jei palūkanų normos paritetas netampa, prekybininkas gali panaudoti arbitražinį arbitražinį arbitražą - tai strategija pasinaudoti kainų skirtumais skirtingose to paties turto rinkose. Kad tai įvyktų, turi būti bent dviejų lygiaverčių turto su skirtingomis kainomis situacija. Iš esmės arbitražas yra situacija, kai prekybininkas gali pasipelnyti iš strategijos, kad pelnytųsi tik iš skolintų lėšų ir ateities sandorių naudojimo.
Investuotojai, norintys apsidrausti pozicija, dažnai naudoja išankstinius valiutos kursus dėl galimybės juos pritaikyti be biržos. Spekuliantai dažnai naudoja valiutos ateities sandorius dėl didelio likvidumo ir galimybės padidinti savo pozicijas.
Valiutos ateities sandoriai - veikiantis pavyzdys
Dabar pažvelkime į valiutos ateities sandorių pavyzdį. Tarkime, kad perkate 8 būsimas euro sutartis (125 000 EUR už sutartį) po 0,89 USD / EUR. Dienos pabaigoje atsiskaitymo kaina pakilo iki 0,91 USD / €. Kiek praradote ar pasipelnėte?
Kaina padidėjo, tai reiškia, kad jūs pelnėtės. Skaičiavimas, siekiant nustatyti, kiek uždirbote, yra toks:
(0,91 USD / 0,89 USD / €) x 125 000 € x 8 = 20 000 JAV dolerių
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų straipsnį apie valiutos ateities sandorius. Jei norite sužinoti apie susijusias sąvokas, peržiūrėkite kitus „Finance“ išteklius:
- Išvestinės finansinės priemonės Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės sutartys, kurių vertė yra susieta su pagrindinio turto verte. Tai yra sudėtingos finansinės priemonės, naudojamos įvairiems tikslams, įskaitant apsidraudimą ir prieigą prie papildomo turto ar rinkų.
- Ateities sandoriai Ateities sandoriai Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą.
- Valiutos apsikeitimo valiutos apsikeitimo sutartis Valiutų apsikeitimo sutartis (taip pat žinoma kaip kryžminio valiutos apsikeitimo sutartis) yra išvestinė sutartis tarp dviejų šalių, apimanti palūkanų mokėjimą, taip pat tam tikrais atvejais pagrindinės sumos keitimą, kuri yra denominuota skirtingomis valiutomis.
- Palūkanų normos paritetas Palūkanų normos paritetas (IRP) Palūkanų normos paritetas (IRP) yra teorija, susijusi su neatidėliotino kurso ir laukiamo dviejų valiutų neatidėliotino kurso arba išankstinio kurso santykiu, remiantis palūkanų normomis. Teorija teigia, kad išankstinis valiutos kursas turėtų būti lygus neatidėliotino valiutos kurso, padauginto iš šalies palūkanų normos, padalytos iš užsienio šalies palūkanų normos.
