Skolos restruktūrizavimas yra procesas, kurio metu įmonė ar subjektas patiria finansinių sunkumų ir likvidumo. Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nepadarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. problemos refinansuoja savo esamus skolinius įsipareigojimus, kad per trumpą laiką įgytų daugiau lankstumo ir apskritai padarytų skolų apkrovą lengviau valdomą.
Skolų restruktūrizavimo priežastis
Bendrovė, kuri svarsto skolų restruktūrizavimą, greičiausiai patiria finansinių sunkumų, kurių neįmanoma lengvai išspręsti. Esant tokioms aplinkybėms, įmonė susiduria su ribotomis galimybėmis - pvz., Pertvarkyti skolas arba pateikti bankroto bylą. Bankrotas Bankrotas yra žmogaus ar ne žmogaus (įmonės ar vyriausybės), negalinčio grąžinti negrąžintų skolų, teisinis statusas. kreditoriams. . Akivaizdu, kad esamų skolų pertvarkymas yra naudingesnis ir ekonomiškesnis ilguoju laikotarpiu, o ne bankroto bylos iškėlimas.
Kaip pasiekti skolos restruktūrizavimą
Įmonės gali pasiekti skolų restruktūrizavimo pradėdamos tiesiogines derybas su kreditoriais dėl skolų mokėjimo sąlygų pertvarkymo. Skolos restruktūrizavimą įmonei kartais nustato jos kreditoriai, jei ji negali sumokėti numatytų skolų. Štai keletas būdų, kaip tai galima pasiekti:
1. Skola už nuosavybės apsikeitimo sandorį
Kreditoriai gali susitarti atsisakyti tam tikros negrąžintos skolos sumos mainais į įmonės nuosavą kapitalą. Tai dažniausiai nutinka įmonėms, turinčioms didelę turto ir įsipareigojimų bazę, kai priverčiant įmonę bankrutuoti, kreditoriams būtų sukurta mažai vertės.
Manoma, kad yra naudinga leisti bendrovei toliau veikti kaip tęstinei veiklai. Nuolatinis tęstinumo principas numato, kad bet kuri organizacija tęs savo verslą artimiausioje ateityje. Principas reikalauja, kad kiekvienas sprendimas įmonėje būtų priimtas atsižvelgiant į verslo valdymą, o ne į jo likvidavimą. ir leisti kreditoriams dalyvauti jos veikloje. Tai gali reikšti, kad pradinė akcininkų bazė turės žymiai sumažintą ar sumažintą bendrovės akcijų paketą.
2. Obligacijų turėtojo kirpimai
Įmonės, turinčios neapmokėtų obligacijų, gali derėtis su jos obligacijų savininkais, kad siūlytų grąžinti „su nuolaida“. Tai galima pasiekti sumažinus arba praleidžiant palūkanas ar pagrindines įmokas. Pagrindinis mokėjimas. Pagrindinė įmoka yra mokėjimas, lyginant su pradine skolinga suma. Kitaip tariant, pagrindinė įmoka yra mokėjimas už paskolą, kuris sumažina likusią mokėtiną paskolos sumą, o ne taikomas mokant palūkanas už paskolą. .
3. Neoficialios skolų grąžinimo sutartys
Skolą restruktūrizuojančios įmonės gali paprašyti švelnių grąžinimo sąlygų ir netgi paprašyti leisti nurašyti kai kurias savo skolos dalis. Tai galima padaryti tiesiogiai susisiekus su kreditoriais ir derantis dėl naujų grąžinimo sąlygų. Tai yra labiau prieinamas metodas nei trečiosios šalies tarpininko įtraukimas ir gali būti pasiektas, jei abi susijusios šalys nori pasiekti galimą susitarimą.
Skolos restruktūrizavimas prieš bankrotą
Skolos restruktūrizavimas paprastai apima tiesiogines derybas tarp įmonės ir jos kreditorių. Restruktūrizavimą gali inicijuoti bendrovė arba kai kuriais atvejais vykdyti jos kreditoriai.
Kita vertus, bankrotas iš esmės yra procesas, kurio metu finansinių sunkumų patirianti įmonė gali atidėti mokėjimus kreditoriams atlikdama teisinę pertrauką. Paskelbus bankrotą, minėta įmonė kartu su kreditoriais ir teismu parengs grąžinimo planą.
Jei įmonė nesugeba įvykdyti grąžinimo plano sąlygų, ji turi likviduotis, kad grąžintų kreditoriams. Tada grąžinimo sąlygas nusprendžia teismas.
Skolos restruktūrizavimas ir skolos refinansavimas
Skolos restruktūrizavimas skiriasi nuo skolos refinansavimo. Pirmoji reikalauja sumažinti skolą ir pratęsti grąžinimo planą. Kita vertus, skolų refinansavimas yra tik senos skolos pakeitimas naujesne skola, paprastai su šiek tiek kitokiomis sąlygomis, pavyzdžiui, su mažesne palūkanų norma.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Užstatas Užstatas yra turtas ar turtas, kurį fizinis asmuo ar subjektas siūlo paskolos davėjui kaip paskolos užtikrinimą. Jis naudojamas kaip būdas gauti paskolą, veikiantis kaip apsauga nuo galimų paskolos davėjo nuostolių, jei paskolos gavėjas nevykdys savo mokėjimų.
- Skolos sutartys Skolos sutartys Skolos sutartys yra apribojimai, kuriuos skolintojai (kreditoriai, skolų turėtojai, investuotojai) sudaro skolinimo sutartis, siekdami apriboti skolininko (skolininko) veiksmus.
- Skolų grafikas Skolų grafikas Skolų grafike visos įmonės skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos
- Vyresnioji ir subordinuotoji skola Vyresnioji ir subordinuotoji skola Norint suprasti pirmojo ir subordinuotojo skolą, pirmiausia turime peržiūrėti kapitalo paketą. Kapitalo paketas užima prioritetą skirtingiems finansavimo šaltiniams. Pirmenybės ir subordinuotos skolos nurodo jų reitingą įmonės kapitalo pakete. Likvidavimo atveju pirmiausia išmokama pirmalaikė skola
