Laisvų pinigų srautų pajamingumas yra svarbus bet kokiam verslui, dideliam ar mažam, nes jis veikia kaip gera pinigų srautų metrika, palyginti su įmonės dydžiu. Grynųjų pinigų srautas visada yra svarbi įmonės metrika, kaip tai rodo pirmiausia investuotojams. Akcininkas Akcininkas gali būti asmuo, įmonė ar organizacija, turinti tam tikros įmonės akcijų. Akcininkas turi turėti bent vieną bendrovės akcijų ar investicinio fondo akciją, kad jie taptų daliniu savininku. - jo eksploatacinės savybės.
Galų gale tai reiškia, kad laisvų pinigų srautų pajamingumas yra teigiamas ar neigiamas rodiklis, rodantis įmonės mokumą ar finansinę galią, jei iškyla poreikis greitai gauti grynuosius pinigus, kad būtų galima pasirūpinti skolomis. Vyresnysis ir subordinuotasis skola. subordinuotą skolą, pirmiausia turime peržiūrėti kapitalo paketą. Kapitalo paketas užima prioritetą skirtingiems finansavimo šaltiniams. Pirmenybės ir subordinuotos skolos nurodo jų reitingą įmonės kapitalo pakete. Likvidavimo atveju pirmiausia išmokama pirmalaikė skola, kiti įsipareigojimai arba tuo atveju, jei reikia likviduoti įmonę.
Laisvųjų pinigų srautų pajamingumas ir rinkos kapitalizacija
Laisvųjų pinigų srautų pajamingumas apskaičiuojamas lyginant su įmonės dydžiu, arba rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos kapitalizacija) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai naudoja rinkos kapitalizacijos vertę vertindama bendroves, paprastai vadinamą „rinkos viršutine riba“. Kuo didesnis laisvųjų pinigų srautų pajamingumas, tuo daugiau įmonė uždirba grynuosius pinigus, prie kurių galima greitai ir lengvai naudotis, kad įvykdytų savo įsipareigojimus.
Didesnėms įmonėms dažniausiai būdingas didesnis pinigų srautų pajamingumas. Tačiau ne visada taip būna. Kuo mažesnis laisvų pinigų srautų pajamingumas, tuo daugiau pinigų investuotojai pumpuoja į įmonę, turėdami mažiau parodyti savo pastangoms.
Priklausomai nuo įmonės dydžio ir pobūdžio, finansų analitikai paprastai gali nustatyti, ar tam tikros investicijos yra pagrindinė mažo pinigų srauto pajamingumo priežastis, ypač lyginant su įmonės kapitalo išlaidomis.
Laisvųjų pinigų srautų pajamingumo apskaičiavimas
Laisvųjų pinigų srautų pajamingumo apskaičiavimas yra gana paprastas. Laisvųjų pinigų srautų pajamingumas iš tikrųjų yra tik nemokamas įmonės pinigų srautas, padalytas iš rinkos vertės.
Norėdami suskirstyti, laisvo pinigų srauto pajamingumas pirmiausia nustatomas naudojant įmonės pinigų srautų ataskaitą. Pinigų srautų ataskaita. Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė sukūrė ir panaudojo grynųjų pinigų. per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. , atimant kapitalo išlaidas iš visų pinigų srautų operacijų. Tada nemokamų pinigų srautų vertė padalijama iš įmonės vertės arba rinkos viršutinės ribos. Tai reiškia, kad laisvų pinigų srautų pajamingumo nustatymo formulė atrodo taip:
Beveik visų viešai prekiaujamų bendrovių rinkos kapitalizacija yra įtraukta į tokias svetaines kaip „Yahoo Finance“ ir kitose vietose, kurias naudoja finansų analitikai, laikydamiesi įmonės sveikatos ir operacijų skirtukų. Jei įmonės rinkos viršutinė riba nėra aiškiai nurodyta, tai greitai galima nustatyti padauginus akcijų kainą iš apyvartinių akcijų.
Ką iš tikrųjų reiškia investuotojams grynųjų pinigų srautų pajamingumas
Kaip minėta pirmiau, laisvų pinigų srautų pajamingumas yra svarbus kaip veiklos rezultatų metrika. Kuo geresnis yra įmonės laisvas pinigų srautų pajamingumas, tuo ji pajėgesnė ir labiau tikėtina - tiek praeityje, tiek ateityje - sugeba patenkinti visas skolas ir įsipareigojimus. Į jį įeina tokie dalykai kaip dividendų išmokėjimas Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė moka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. , kurie yra ypač svarbūs dabartiniams akcijų investuotojams.
Santrauka
Laisvų pinigų srautų grąža yra vertinga metrika tiek finansų, tiek rinkos analitikams, o ypač investuotojams. Tai veikia kaip rodiklis, rodantis, ar įmonė gali grąžinti ir įvykdyti visus savo įsipareigojimus. Iš esmės tai yra tvirtas rodiklis, rodantis, ar įmonė yra finansiškai stabili.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) yra verslo sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti akcininkams. Jis apskaičiuojamas kaip grynosios operacijos, atėmus kapitalo išlaidas. Šiame vadove bus išsamiai paaiškinta, kodėl tai svarbu ir kaip jį apskaičiuoti, ir keli
- FCFF vs FCFE vs Dividendai FCFF vs FCFE vs Dividendai Visi trys pinigų srautų tipai - FCFF vs FCFE vs Dividendai - gali būti naudojami nustatant vidinę nuosavo kapitalo vertę ir galiausiai įmonės vidinę akcijų kainą. Pagrindinis vertinimo metodų skirtumas yra tai, kaip diskontuojami pinigų srautai.
- Vieno laikotarpio dividendų nuolaidų modelis Vieno laikotarpio dividendų nuolaidų modelis Vieno laikotarpio dividendų nuolaidų modelis yra dividendų nuolaidų modelio variacija. Vieno laikotarpio dividendų nuolaidos kitimas naudojamas nustatant akcijų, kurias planuojama laikyti tik vienam laikotarpiui (paprastai vieneriems metams), vidinei vertei.
- Akcininkai Nuosavybės Nuosavybės vertybiniai popieriai Nuosavybės vertybiniai popieriai (dar vadinami akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai
