Grynojo turto grąžos (RONA) koeficientas, finansinės veiklos rodiklis, yra alternatyvi metrika tradiciniam turto grąžos santykiui. RONA matuoja, kaip įmonės ilgalaikis turtas ir grynasis apyvartinis kapitalas veikia grynąsias pajamas generuoti. Grynojo turto grąža paprastai naudojama kapitalo imlioms bendrovėms, ir tai yra svarbus santykis, kurį vertina investuotojai ir analitikai, norėdami nustatyti, kaip efektyviai ir efektyviai įmonė gauna pelningą grynojo turto grąžą.
Formulė
RONA apskaičiavimo formulė yra tokia:
Kur:
- Grynosios pajamos yra įmonės pajamos atėmus parduotų prekių kainą Parduotų prekių savikaina (COGS) Parduotų prekių savikaina (COGS) įvertina „tiesiogines išlaidas“, patirtas gaminant bet kurias prekes ar paslaugas. Tai apima medžiagų sąnaudas, tiesiogines darbo sąnaudas ir tiesiogines gamyklos pridėtines išlaidas ir yra tiesiogiai proporcinga pajamoms. Didėjant pajamoms, prekėms ar paslaugoms gaminti reikia daugiau išteklių. COGS dažnai yra ataskaitinio laikotarpio išlaidos ir mokesčiai.
- Ilgalaikis turtas yra turtas, įsigytas ilgalaikiam verslo naudojimui. Ilgalaikio turto pavyzdžiai yra ilgalaikis materialusis turtas. PP&E (nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai). PP&E įtaką daro „Capex“, nusidėvėjimas ir ilgalaikio turto įsigijimas / pardavimas. Šis turtas vaidina pagrindinį vaidmenį planuojant ir analizuojant įmonės veiklą bei būsimas išlaidas.
- Grynasis apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp bendrovės trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų.
Grynojo turto grąžos pavyzdys
Timas yra nuosavybės tyrimų analitikas „Equity Research Analyst“. Nuosavybės tyrimų analitikas teikia viešųjų bendrovių tyrimų aprėptį ir platina šiuos tyrimus klientams. Apimame analitikų atlyginimą, pareigybės aprašymą, įėjimo į pramonę taškus ir galimus karjeros kelius. atliekant ABC Company analizę. Jis norėtų nustatyti naujausią bendrovės RONA santykį, kad suprastų, kaip efektyviai įmonė naudoja savo ilgalaikį turtą ir grynąjį apyvartinį kapitalą. Žemiau pateikiama su įmone susijusi finansinė informacija.
Per pelno (nuostolių) ataskaitą Timas nustato, kad bendrovės grynosios pajamos yra 81 323 USD. Įmonės balanse jis nustato, kad įmonės ilgalaikį turtą sudaro tik ilgalaikis materialusis turtas (41 304 USD). Be to, Timas apskaičiavo, kad grynasis apyvartinis kapitalas yra 148 768 USD - 92 907 USD = 55 861 USD. Todėl RONA skaičiavimas yra toks:
Suprasti grynojo turto grąžą
Grynojo turto grąža naudojama vertinant įmonės finansinius rezultatus, atsižvelgiant į jos ilgalaikį turtą ir grynąjį apyvartinį kapitalą. Panašiai kaip turto grąžos santykis, didesnis RONA rodo aukštesnį pelningumo lygį.
Nėra „idealios“ grynojo turto grąžos santykio skaičiaus, tačiau pageidautina didesnis santykis. Svarbu palyginti įmonės RONA su bendraamžių kompanijomis. Pavyzdžiui, įmonė, kurios RONA yra 40%, gali atrodyti gerai atskirai, tačiau šis rodiklis iš tikrųjų gali pasirodyti prastas, palyginti su 70% pramonės lyginamuoju indeksu.
Pagal tendencijas pageidautina didinti RONA, nes tai yra pelningumo ir finansinio efektyvumo didinimo rodiklis. Svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad vadovybė gali iškreipti savo RONA. Pvz., Įmonė gali įsigyti ilgalaikio turto, kad galėtų atsisėsti ant knygų, kad išpūstų savo RONA, ir vėliau parduoti ilgalaikį turtą vėlesniais laikotarpiais, kad padidintų savo RONA. Todėl skaičiuojant RONA svarbu suprasti įmonės ilgalaikio turto pobūdį.
Pagrindiniai išsinešimai
Grynojo turto grąža yra tradicinio turto grąžos santykio kitimas, kai apskaičiuojant naudojamas ilgalaikis turtas ir grynasis apyvartinis kapitalas, palyginti su visu turtu. RONA koeficientas naudojamas nustatyti įmonės turto efektyvumą ir efektyvumą. Didesnis RONA yra pageidautinas, nes tai reiškia didesnį pelningumą. Galiausiai, kaip ir bet kurios kitos finansinės metrikos, jos nereikėtų aiškinti savaime - ją reikėtų palyginti su bendraamžių kompanijomis arba naudoti pagal tendencijas.
Papildomi resursai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- Turto grąža ir ROA formulė Turto grąža ir ROA formulė ROA formulė. Turto grąža (ROA) yra investicijų grąžos (IG) metrikos rūšis, matuojanti verslo pelningumą, palyginti su visu jo turtu. Šis santykis rodo, kaip gerai įmonė dirba, lygindama jos gaunamą pelną (grynąsias pajamas) su kapitalu, kurį ji investuoja į turtą.
- Užimto kapitalo grąža (ROCE) Užimto kapitalo grąža (ROCE) Užimto kapitalo grąža (ROCE), pelningumo rodiklis, parodo, kaip efektyviai įmonė naudoja savo kapitalą pelnui generuoti. Kapitalo grąža
- Turto rūšys Turto rūšys Įprastines turto rūšis sudaro trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialusis, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai atpažinti ir
