Laikomi iki išpirkimo vertybiniai popieriai yra vertybiniai popieriai, kuriuos įmonės perka ir ketina laikyti iki jų suėjimo. Tai skiriasi nuo prekybos vertybiniais popieriais Prekybos vertybiniai popieriai Prekybos vertybiniai popieriai yra vertybiniai popieriai, kuriuos įmonė įsigijo siekdama gauti trumpalaikį pelną. Bendrovė gali pasirinkti spekuliuoti įvairiais skolos ar nuosavybės vertybiniais popieriais, jei nustato nepakankamai įvertintą vertybinį popierių ir nori pasinaudoti šia galimybe. arba parduodami vertybiniai popieriai Galimi parduoti vertybiniai popieriai Parduodami vertybiniai popieriai yra numatytasis vertybinių popierių, į kuriuos įmonės nusprendžia investuoti, siekdamos pagerinti savo finansinę būklę, kategorija. Skirtingai nei prekybiniai vertybiniai popieriai, parduodami vertybiniai popieriai nėra perkami ar parduodami vien tik siekiant trumpalaikio kapitalo prieaugio. , kai įmonės paprastai nelaiko vertybinių popierių tol, kol nepasibaigia jų terminas. Bendrovės dažniausiai naudoja šias investicijas, kad apsisaugotų nuo palūkanų normos svyravimų, diversifikuotų savo investicinius portfelius ir per ilgesnį laiką realizuotų nedidelį, mažos rizikos kapitalo prieaugį. Iki termino laikomi vertybiniai popieriai paprastai yra skolos priemonės, tokios kaip vyriausybės ar įmonių obligacijos. Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos išleidžia korporacijos ir vyriausybės kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį. .
Iki termino laikomų vertybinių popierių privalumai ir trūkumai
Argumentai "už"
- Vertybiniai popieriai, kurie bus laikomi iki išpirkimo, paprastai yra labai mažos rizikos. Darant prielaidą, kad obligacijų emitentas nevykdo įsipareigojimų, grąža iš esmės garantuojama.
- Jie nėra jautrūs naujienų įvykiams ar pramonės tendencijoms, nes obligacijų grąža jau iš anksto nustatyta pirkimo metu (t. Y. Kupono mokėjimai, nominali vertė ir išpirkimo data).
- Investuotojai gali planuoti savo investicinius portfelius ilgesniam laikui ir vertinti obligacijas kaip mažesnį beta beta koeficientą. Beta koeficientas yra vertybinio popieriaus ar investicinio portfelio jautrumo ar koreliacijos su visos rinkos pokyčiais matas. Statistinį rizikos matą galime gauti palyginę atskiro vertybinio popieriaus / portfelio grąžą su viso rinkos vertybinių popierių grąža, kuri diversifikuos riziką, su kuria susiduria jų portfelis.
Minusai
- Laikomi iki išpirkimo vertybiniai popieriai prisideda prie įmonės likvidumo. Kadangi įmonės įsipareigoja laikyti šiuos vertybinius popierius iki išpirkimo, jos iš tikrųjų negali tikėtis, kad šie vertybiniai popieriai bus parduoti, jei artimiausiu metu reikės pinigų.
- Kaip aptarta aukščiau, šių vertybinių popierių grąža yra iš anksto nustatyta, o tai reiškia, kad nors ir yra apsauga nuo neigiamų pusių, yra ribotas aukštesnio potencialo potencialas. Jei finansų rinkos apskritai pakils, įmonės pelnas nebus teigiamai paveiktas.
Apskaitos tvarkymas
Didžiausias skirtumas tarp laikomų iki išpirkimo vertybinių popierių ir kitų aukščiau paminėtų vertybinių popierių rūšių yra jų apskaitos tvarkymas. Priešingai nei registruojami ir atnaujinami bendrovės balanse pagal vertybinių popierių tikrąją rinkos vertę, iki išpirkimo laikomi vertybiniai popieriai yra apskaitomi jų pradine įsigijimo kaina. Tai reiškia, kad iš vieno apskaitos laikotarpio į kitą įmonės balanse esančių vertybinių popierių vertė išliks pastovi.
Bet koks pelnas ar nuostoliai, atsirandantys dėl palūkanų normų pokyčių Palūkanų norma Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią suteiktą skolą, paprastai išreikštą pagrindinės sumos procentine dalimi. (obligacijoms ir kitoms skolos priemonėms) bus įrašomi, kai vertybiniai popieriai sueis į terminą. Žemiau pateikiamas pavyzdys, kaip 2 metų obligacijos pasirodys įmonės balanse:
Iš Finansų balanso šablono balanso elementų prognozavimo finansiniame modelyje Šis straipsnis skirtas skaitytojams pateikti lengvai sekamą nuoseklų vadovą, kaip prognozuoti balanso straipsnius pagal finansinį modelį.
Įsigijus, įskaitymo sąskaita greičiausiai bus grynieji pinigai, nes bendrovė greičiausiai pirko vertybinius popierius grynaisiais. Čia matome, kad per 2017 m. Ataskaitinį laikotarpį pokyčiai nėra užfiksuoti, nepaisant to, kad per tą laikotarpį pasikeitė vertybinių popierių tikroji vertė. Pavyzdžiui, jei palūkanų normos smarkiai sumažėtų 2016 m., O tai padidintų obligacijų rinkos vertę, bendrovės balanse to nebūtų.
2018 m., Kai baigėsi obligacijos terminas, matome, kad dėl slenkančių palūkanų normų kapitalo prieaugis siekė 500 mln. Tai vienintelis kartas, kai bus užfiksuoti visi vertybinių popierių vertės pokyčiai.
Palūkanų mokėjimai skolą laikančiai bendrovei periodiškai bus rodomi bendrovės pelno (nuostolių) ataskaitoje. Tarkime, kad obligacijos moka 10% metinę atkarpos palūkanų normą, kuri kiekvienais metais prilygsta 50 milijonų dolerių papildomoms pajamoms. Štai kaip tai atrodytų įmonės pajamų ataskaitoje:
Iš Finansų pajamų ataskaitos šablono Pajamų ataskaitos šablonas Nemokamų pajamų ataskaitos šablonas, kurį galite atsisiųsti. Sukurkite savo pelno ir nuostolių ataskaitą naudodami metinius ir mėnesinius šablonus pateiktame „Excel“ faile. Byloje yra pajamos, parduotų prekių kaina, bendrasis pelnas, rinkodara, pardavimas, G & A, atlyginimai, atlyginimai, palūkanų išlaidos, nusidėvėjimas, amortizacija, mokesčiai, grynosios pajamos
Čia galime pamatyti, kaip palūkanų eilutėje užfiksuotas 10% kuponas. Kad būtų paprasčiau, daroma prielaida, kad įmonė neturi jokių kitų palūkanų pajamų ar įsipareigojimų savo finansininkams. Taigi palūkanos už kuponų mokėjimus įrašomos kaip neigiamas skaičius, nes „palūkanų“ sąskaitoje daroma prielaida, kad įmonės paprastai turės mokėti daugiau palūkanų nei gauti kuponų mokėjimus.
Papildomi resursai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami sužinoti daugiau apie susijusias temas, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:
- Biudžeto sudarymo ir prognozavimo kursai - finansai
- Apskaitos pagrindų kursas - finansai
- TFAS standartai TFAS standartai TFAS standartai yra tarptautiniai finansinės atskaitomybės standartai (TFAS), kuriuos sudaro apskaitos taisyklių rinkinys, nustatantis, kaip sandoriai ir kiti apskaitos įvykiai turi būti pateikiami finansinėse ataskaitose. Jie skirti išlaikyti patikimumą ir skaidrumą finansų pasaulyje
- Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo.
