Terminas „marža“ reiškia maržos mokėjimą, kurį kliringo narys atlieka kliringo namui, atsižvelgdamas į ateities sandorių kainų pokyčius. Ateities sandoris. Ateities sandoris yra susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. kuriuos laiko kliringo nariai.
Kliringo nariai privalo mokėti kintamą maržą kasdien ar dienos metu, kad sumažintų kliringo namų vykdomos didelės rizikos pozicijų riziką. Taigi rinkdami kintamą maržą iš savo narių, kliringo įstaiga gali išlaikyti bendrą rizikos lygį tinkamu lygiu, kad būtų lengviau tvarkingai mokėti visiems prekybininkams.
Kintama marža naudojama norint padidinti maržos sąskaitos kapitalo įplaukas iki iš anksto nustatyto maržos lygio. Tai vadinama techninės priežiūros marža. Techninės priežiūros marža. Išlaikymo marža yra bendra kapitalo suma, kuri turi likti investicinėje sąskaitoje, kad būtų išlaikyta investicinė ar prekybinė pozicija ir išvengta svarbaus veiksnio, į kurį reikia atsižvelgti apskaičiuojant svyravimo maržą. Suma paprastai yra mažesnė nei pradinė marža, reikalinga sandoriams atlikti. Jis turi būti išlaikomas likvidžiomis lėšomis, kad ateityje jį būtų galima panaudoti kaip įkaitą. Tai užtikrina sklandų tos kliringo įstaigos veikimą.
Kintama marža priklauso nuo daugelio veiksnių, tokių kaip turto rūšis, vyraujančios rinkos sąlygos ir numatomi kainų pokyčiai. Kintamosios įmokos mokėjimas laikomas būtinu, kai lėšos prekybos sąskaitoje nukrenta žemiau nei išlaikymo marža. Papildomų lėšų pareikalavimas yra žinomas kaip maržos reikalavimas Maržinis reikalavimas Maržos reikalavimas įvyksta, kai maržos sąskaitos vertė nukrenta žemiau sąskaitos priežiūros maržos reikalavimo. Maržos reikalavimas yra brokerio reikalavimas.
Santrauka
- Kintama marža reiškia kliringo nario įmoką kliringo centrui, remiantis kliringo narių turimų ateities sandorių kainų pokyčiais.
- Kintama marža priklauso nuo daugelio veiksnių, tokių kaip turto rūšis, vyraujančios rinkos sąlygos ir numatomi kainų pokyčiai.
- Kai brokeriui reikia, kad investuotojas įneštų papildomų lėšų į savo prekybos sąskaitą, kad įvykdytų minimalius maržos dydžio kriterijus, atliekamas maržos reikalavimas.
Kas yra kliringo nariai ir kliringo namai?
Kliringo narė yra tarpininkavimo įmonė, atitinkanti šiuos kriterijus: ji turi būti bet kurios savireguliacijos organizacijos narė Savireguliavimo organizacija (SRO) Savireguliavimo organizacija arba SRO yra organizacija, kuri yra sukurta tam tikrų profesijų ar pramonės šakų reguliavimui. . Paprastai jie yra nevyriausybiniai ir turi turėti vieną ar kelias narystes bet kurioje didelėje JAV vertybinių popierių biržoje. Ateities sandorių brokeris būtų tarpuskaitos nario pavyzdys.
Kliringo įstaiga yra tarpinė organizacija, užtikrinanti, kad abi sandorio šalys, t. Y. Pirkėjas ir pardavėjas, vykdytų sutarties įsipareigojimus. Kliringo įstaiga gali veikti kaip ateities ir pasirinkimo sandorių trečioji šalis ir atlikti keletą funkcijų, tokių kaip sandorių tarpuskaita, atsiskaitymas už prekybos sąskaitas, prekybos duomenų teikimas, maržos pinigų rinkimas ir ką tik įsigytų priemonių pristatymo reguliavimas.
Variacijos maržos pavyzdys
Apsvarstykite situaciją, kai prekybininkas perka ateities sandorį. Sutartyje pradinė marža, kuri yra minimalus kapitalas, reikalingas prekybai vykdyti, yra 5000 USD. Priežiūros marža gali būti 4000 USD. Tai reiškia, kad jei bendras sąskaitos likutis sumažėja iki 4000 USD, prekybininkas privalo papildyti sąskaitą iki 5000 USD. Taip yra todėl, kad buferio suma prekybininko sąskaitoje buvo sumažinta iki nepriimtino lygio.
Skirtumas tarp pradinės maržos ir priežiūros maržos, t. Y. 1 000 USD, yra svyravimo skirtumas. Taigi svyravimo marža yra lėšų suma, reikalinga užtikrinti, kad sąskaita pasiektų minimalų lygį, užtikrinantį būsimus sandorius.
Kas yra maržos reikalavimas?
Kai brokeriui reikia, kad investuotojas įneštų papildomų lėšų į savo prekybos sąskaitą, kad įvykdytų minimalius maržos dydžio kriterijus, atliekamas maržos reikalavimas. Paprastai maržos reikalavimo poreikis atsiranda, kai sąskaitos nuosavas kapitalas lieka mažesnis nei reikalaujama minimali suma, pavyzdžiui, kai sąskaita praranda pinigus arba užima papildomas pozicijas.
Tuo atveju, jei investuotojai nesugeba patenkinti maržos reikalavimo, brokeris turi arba sumažinti riziką iki priimtino lygio, arba parduoti dalį sąskaitos vertybinių popierių.
Variacijos maržos taisyklės
Remiantis Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA), Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) veikia kaip JAV reguliuojančių vertybinių popierių firmų savireguliacijos organizacija. , atsargų atveju priežiūros norma turi būti nustatyta 25% ar didesnė. Kitiems tarpininkams leidžiama laikytis didesnių minimumų, įvertinus rizikos laipsnį ir investuotoją.
Kainos maržos pervedimas žemiau tam tikros sumos nereikalingas. Suma vadinama minimalia pervedimo suma (MTA). Pagal Europos Sąjungos (ES) reglamentus, suma yra 500 000 eurų.
Pavyzdžiui, apsvarstykite situaciją, kai prekybininkas perka 100 akcijų po 50 USD. Brokeris nustato 50% pradinę pirkimo maržą. Tai reiškia, kad brokeris privalo nuolat išlaikyti 2500 USD (50% 100 * 50) fondą.
Tarkime, kad priežiūros marža yra 2000 USD. Jei akcijos kaina nukrenta iki 30 USD už kiekvieną, tada 2000 USD sumažina likutį iki 500 USD, tai yra 1500 USD mažiau nei išlaikymo marža. Nauja pradinė maržos suma tampa 1 500 USD (50% iš 100 * 30). Tai reiškia, kad norint papildyti sąskaitą iki naujo maržos lygio, reikės sumokėti 1 000 USD maržą.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Bankininkystės ir vertybinių popierių pramonės komitetas (BASIC) Bankininkystės ir vertybinių popierių pramonės komitetas (BASIC) Bankininkystės ir vertybinių popierių pramonės komitetas (BASIC) buvo įsteigtas 1970 m., Siekiant standartizuoti, automatizuoti ir supaprastinti duomenų apdorojimą.
- Euro zona Euro zona Visos Europos Sąjungos šalys, kurios įsivedė eurą kaip savo nacionalinę valiutą, sudaro geografinį ir ekonominį regioną, vadinamą euro zona. Euro zona yra vienas didžiausių ekonominių regionų pasaulyje. Devyniolika iš 28 Europos šalių naudoja eurą
- Finansinis tarpininkas Finansinis tarpininkas Finansinis tarpininkas reiškia įstaigą, kuri veikia kaip tarpininkas tarp dviejų šalių, siekdama palengvinti finansinę operaciją. Įstaigos, kurios paprastai vadinamos finansiniais tarpininkais, yra komerciniai bankai, investiciniai bankai, investiciniai fondai ir pensijų fondai.
- Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai nurodo skirtingus turto pardavimo metodus. Du pagrindiniai prekybos mechanizmų tipai yra kotiruojami ir pavedimais pagrįsti prekybos mechanizmai
