Rizikos reitingų modeliai yra priemonės, naudojamos įvertinti įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę. Įvykdymo neįvykdymo tikimybė. Įvykdymo neįvykdymo tikimybė (PD) yra tikimybė, kad skolininkas nevykdys paskolos grąžinimo, ir naudojami apskaičiuojant tikėtinus nuostolius iš investicijos. . Rizikos reitingo modelio samprata yra glaudžiai susijusi su įsipareigojimų neįvykdymo rizikos sąvoka ir pagrindine priemone tokiose srityse kaip rizikos valdymas, pasirašymas, kapitalo paskirstymas ir portfelio valdymas.
Rizikos reitingų modeliuose naudojami keli veiksniai ir įgyvendinamos taisyklės, skirtos įvertinti skolininko arba skolos vertybinių popierių įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę. Modeliuose paprastai naudojami šie veiksniai ir taisyklės, siekiant sukurti skaičiais ar simboliais pagrįstą reitingą, kuris apibendrina skolininko arba skolos vertybinių popierių įsipareigojimų neįvykdymo rizikos lygį.
Kaip naudojami rizikos vertinimo modeliai
Rizikos reitingo modelis yra pagrindinė priemonė priimant skolinimo sprendimus ir valdant portfelį. Portfelio valdymas Karjeros profilis. Portfelio valdymas yra investicijų ir turto valdymas klientams, įskaitant pensijų fondus, bankus, rizikos draudimo fondus, šeimos biurus. Portfelio valdytojas yra atsakingas už tinkamą turto derinį ir investavimo strategiją, atitinkančią kliento poreikius. Atlyginimas, įgūdžiai / portfelio sudarymas. Jie suteikia kreditoriams, analitikams ir portfelio valdytojams gana objektyvų būdą nustatyti skolininkų ar konkrečių vertybinių popierių eiliškumą pagal jų kreditingumą ir įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Jie taip pat leidžia bankui nustatyti ir stebėti savo kredito portfelio rizikos lygį ir įvertinti, ar reikalingi konkretūs koregavimai.
Veiksniai, naudojami rizikos vertinimo modeliuose
Rizikos reitingų modeliuose paprastai naudojami įvairūs veiksniai. Kai kurie rizikos reitingų modeliai gali būti grįsti vien tik statistiniais įrodymais, kiti gali pasikliauti subjektyvesniais elementais. Paprastai dauguma veiksnių, naudojamų modeliuose, yra kiekybiniai. Tačiau finansų įstaigos dažnai derina kiekybinius veiksnius ir kokybinius komponentus, kurie gali apimti sprendimą ir subjektyvų vertinimą.
Veiksniai, naudojami rizikos reitingų modeliuose, paprastai apibūdina skolininko sveikatą, pramonės ypatybes ir sąlygas bei makroekonominius veiksnius.
Kiti veiksniai gali apimti subjektyvų įmonės konkurencinių stiprių pusių, vadovybės patikimumo, politinės rizikos ir aplinkos rizikos vertinimą. Atsižvelgiant į šiuos veiksnius, dažnai reikia atsižvelgti į diskreciją vertinant susijusias rizikas, nes sunku, jei ne neįmanoma, objektyviai jas įvertinti arba įvertinti.
1. Sprendimas ir duomenys
Rizikos reitingo modeliui sukurti naudojama metodika gali suteikti daugiau įtakos sprendimams ar statistikai. Tai priklausys nuo tinkamų duomenų prieinamumo, duomenų vientisumo ir tikslumo bei tokių duomenų saugojimo ir prieigos prie jų paprastumo.
2. Kredito gavėjo finansinė sveikata
Veiksniai, vertinantys skolininko finansinę būklę, paprastai apima įvairius rodiklius:
- Likvidumas Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. , siekiant nustatyti, ar skolininkas gali sumokėti dabartinius įsipareigojimus. Tokie santykiai apima grynųjų pinigų santykį, dabartinį santykį ir rūgščių santykį.
- Sverto koeficientai, dar vadinamu mokumo rodikliais, siekiant įvertinti įmonės galimybes vykdyti ilgalaikius finansinius įsipareigojimus. Šie rodikliai apžvelgia įmonės kapitalo struktūrą ir apima nuosavo kapitalo arba skolos santykį.
- Pelningumo rodikliai, siekiant nustatyti, ar įmonė uždirba pelną vykdydama įprastą verslo veiklą. Tokie rodikliai apima veiklos maržą, EBITDA maržą ir investuoto kapitalo grąžą, jei tik keletą jų įvardinsime.
- Pinigų srautų santykiai, kuri lygina pinigų srautų metriką su kitais finansiniais KPI ar sverto rodikliais, siekiant įvertinti įmonės galimybes generuoti pinigų srautus, kuriuos galima panaudoti savo įsipareigojimams apmokėti. Pavyzdžiui, tokie santykiai apima pinigų srautų padengimo santykį arba pinigų srautų ir grynųjų pajamų santykį.
3. Pramonės charakteristikos
Kredito gavėjo galimybės sumokėti savo įsipareigojimus gali priklausyti ne tik nuo konkrečiai įmonei būdingų veiksnių. Pramonės ypatybės ir makroekonominiai veiksniai gali turėti įtakos įmonės kreditingumui. Pavyzdžiui:
- Pramonėje, kurioje yra mažos patekimo į rinką kliūtys Įėjimo į rinką kliūtys yra kliūtys ar kliūtys, dėl kurių naujoms įmonėms sunku patekti į tam tikrą rinką. Tai gali apimti technologinius iššūkius, vyriausybės reglamentus, patentus, pradines išlaidas arba švietimo ir licencijavimo reikalavimus. , įmonės galimybė generuoti pinigų srautus gali būti mažiau nuspėjama arba gali būti rizikinga.
- Cikliškoje arba prekių pakuotėje esančioje pramonėje įmonės pinigų srautų generavimas gali būti žymiai nepastovesnis nei gynybinėje pramonėje ar natūralioje monopolijoje Natūrali monopolija Natūrali monopolija yra rinka, kurioje vienas pardavėjas gali pateikti produkciją dėl savo dydžio. Natūralus monopolistas gali gaminti visą produkciją rinkai mažesnėmis sąnaudomis nei būtų, jei rinkoje veiktų kelios firmos. Natūrali monopolija įvyksta tada, kai įmonė naudojasi dideliu masto ekonomija savo gamybos procese. .
- Bet kuriai pramonės šakai dabartinis pramonės ar verslo ciklo etapas gali turėti įtakos įmonės kreditingumui. Pavyzdžiui, makroekonominio ciklo recesijos fazėje arba pramonės ciklo nuosmukio fazėje net finansiškai sveikos įmonės gali susidurti su kreditingumo pablogėjimu.
4. Vadybos kokybė ir patikimumas
Daugelis rizikos vertinimo modelių įmonės vadovybei suteikia balą, pagrįstą objektyvių ir subjektyvių veiksnių deriniu:
- Vadovybės kadencijos ir patirties vertinimas, kuris apima gana objektyvius elementus, tokius kaip vadovybės stažas ir ilgametė patirtis, ir subjektyvesnius, tokius kaip patirties ir kvalifikacijos tinkamumas.
- Gilesnė vadovybės vertės kūrimo istorijos analizė, komunikacijos aiškumas, atskleidžiamos informacijos kokybė ir dažnumas bei kapitalo paskirstymo sprendimai.
5. Politinė ir aplinkos rizika
Rizikos reitingų modeliuose taip pat naudojamos papildomos rizikos veiksnių kategorijos:
- Politinė rizika, kurioje atsižvelgiama į tokius aspektus kaip karo rizika, teisinė valstybė ir institucijų patikimumas, gali būti keli.
- Aplinkos rizika, susijusi su galimomis gamtinės aplinkos taršos ar sunaikinimo pasekmėmis dėl įmonės veiklos. Tai gali sukelti finansines pasekmes ir net nepalankius reglamentus, kurie gali apriboti ar sutrikdyti įmonės veiklą.
Rezultatų kortelėmis pagrįsto rizikos vertinimo modelio pavyzdys
Rizikos reitingo modelio patvirtinimas
Rizikos įvertinimo modelis turėtų būti naudojamas tik tuo atveju, jei jis yra pakankamai tikslus. Patvirtinti modelį reiškia įvertinti, ar modelio sukurtas rizikos įvertinimas yra pakankamai nuoseklus su realiais rezultatais.
Geras rizikos vertinimo modelis neturėtų:
- Nenuvertinkite rizikos, nes tai sukeltų netikėtus nuostolius ir susigrąžinimo išlaidas;
- Pervertinkite riziką, nes tai lemtų nekonkurencingą konkursą ir galimo pelno praradimą.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Kredito analizės rodikliai Kredito analizės rodikliai Kredito analizės rodikliai yra įrankiai, padedantys atlikti kredito analizės procesą. Šie rodikliai padeda analitikams ir investuotojams nustatyti, ar fiziniai asmenys ar korporacijos sugeba vykdyti finansinius įsipareigojimus. Kreditų analizė apima tiek kokybinius, tiek kiekybinius aspektus.
- Nevykdymo rizika Nevykdymo rizika Nevykdymo rizika, dar vadinama įsipareigojimų neįvykdymo tikimybe, yra tikimybė, kad skolininkas nesugeba laiku ir laiku sumokėti pagrindinės sumos ir palūkanų,
- Kreditingumas Kreditingumas Paprasčiau tariant, kreditingumas yra „vertas“ ar nusipelnęs. Jei skolintojas yra įsitikinęs, kad skolininkas laiku įvykdys savo skolinius įsipareigojimus, laikoma, kad skolininkas yra kreditingas.
- EBITDA marža EBITDA marža EBITDA marža = EBITDA / pajamos. Tai yra pelningumo koeficientas, kuris įvertina įmonės uždirbamą pelną prieš mokesčius, palūkanas, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Šiame vadove yra pavyzdžių ir atsisiunčiamas šablonas
