Vertikalus skirtumas yra prekybos strategija, apimanti dviejų opcionų prekybą vienu metu. Tai pats paprasčiausias variantas. Ilgojo pasirinkimo ir trumpojo pasirinkimo sandoris skirtingomis pradinėmis kainomis. Tikroji kaina Tikroji kaina yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriu pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jie turi pirkimo ar pardavimo sandorį. pardavimo pasirinkimo sandoris. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. , nors ir su tomis pačiomis galiojimo ar išpirkimo datomis, yra vykdomi, o sandoris bendrai vadinamas vertikaliuoju skirtumu.
Vertikali prekyba pasirinkimo sandoriais
Pasirinkimo sandoriai gali būti parduodami rinkti įmokas už laiką, nes jei pasirinkimo sandoris yra pasibaigęs iki galiojimo pabaigos dienos. Galiojimo pabaigos data (išvestinės finansinės priemonės) Išvestinių finansinių priemonių galiojimo laikas nurodo datą, kada baigiasi pasirinkimo arba ateities sandorių galiojimo laikas. Kitaip tariant, galiojimo laikas yra paskutinė diena, ji tampa bevertė. Išėjęs iš pinigų reiškia, kad akcijos kaina lieka žemesnė už maksimalią spekulianto nustatytą ribą.
Pvz., Jei X įmonės akcijos prekiauja po 930 USD už akciją ir prekybininkas ketina lažintis, kad rinkos kainos akcijos jokiomis aplinkybėmis neviršys 100 USD už akciją, kuri vadinama pradine kaina. Prekybininkas gali parduoti 100 USD streiko pirkimo opciją už 3 USD, o jei pasirinkimo sandoris liks be pinigų iki galiojimo pabaigos datos, jis gaus visą 300 USD vertės kvitą kaip pelną.
Tačiau rizika čia nėra apibrėžta, nes akcijos kaina gali labai išaugti virš 0 USD už akciją. Kapitalo reikalavimas parduoti opcioną taip pat gali būti labai didelis.
Praktinis pavyzdys
Ankstesniame pavyzdyje, be to, kad parduoda 100 USD streiko kvietimą už 3 USD, jie taip pat gali nusipirkti 105 USD streiko kvietimą už 1,20 USD, o tai yra trumpas streikas. Galimi trys galimi scenarijai, įskaitant:
1. Akcijos kaina galiojimo pabaigos dieną lieka mažesnė nei 100 USD
Pardavus 100 USD pirkimo opcionus, gaunamas 300 USD pelnas, o perkant 105 USD pirkimo opcijas - 130 USD nuostolis. Vertikaliosios spredos grynasis pelnas, kaip visuma, tampa 180 USD.
2. Akcijos kaina galiojimo pabaigos dieną tampa 130 USD
Pasirinkimas baigiasi pinigais 30 USD, o tai reiškia, kad jis peržengia pradinę kainą 30 vienetų. Pardavus 100 USD pirkimo opcionus, patiriama 2700 USD nuostolių. Tačiau ilgas skambutis, t. Y. 105 USD streiko reikalavimas už 1,20 USD, yra 25 vienetai pinigų, o tai duoda 2380 USD pelną.
Vertikalaus skirtumo grynasis nuostolis ribojamas iki 320 USD. Nuostoliai išliks tokie patys, kai akcijų kaina viršija 105 USD.
3. Akcijos kaina yra tarp 100–105 USD
Esant tokiai situacijai, 100 USD streiko kvietimas liks piniguose. Pavyzdžiui, jei akcijos kaina buvo 101 USD, gaunamas 1 USD pelnas. Kita vertus, 105 USD streiko kvietimas nebus iš pinigų ir taps bevertis. Tai reiškia, kad bus 0 USD pelnas ar nuostolis. Grynasis pelnas taps 1 USD.
Lūžio taškas Lūžio taškas (BEP) Lūžio taškas (BEP) yra apskaitos terminas, nurodantis situaciją, kai įmonės pajamos ir išlaidos buvo lygios per tam tikrą ataskaitinį laikotarpį. Tai reiškia, kad įmonei nebuvo grynojo pelno ar nuostolių - ji „sulūžo“. BEP taip pat gali remtis pajamomis, kurias reikia gauti norint kompensuoti išlaidas, patirtas už streiko skambutį, yra pradinės kainos (100 USD) ir trumpo streiko (1,80 USD) suma, t. Y. 101,80 USD. Todėl prekybininkas uždirbs pelną už bet kokią akcijos kainą, laikydamasis lūžio taško, ir nuostolį už bet kurią akcijų kainą, mažesnę nei 101,80 USD.
Vertikalios sklaidos strategijos pranašumai
- Tai leidžia prekiautojui parduoti laiko įmokas, prekiaujant vertikaliuoju skirtumu, užuot pardavus neapmokėtą pasirinkimo sandorį. Tai taip pat leidžia jiems apriboti bendrą riziką ir naudoti mažai kapitalo.
- Parduodant vertikalų skirtumą, didžiausias pelnas yra tiesiog grynoji kaina, už kurią parduodamas skirtumas. Didžiausias nuostolis, kuris taip pat yra prekybos kapitalo reikalavimas, yra skirtumas tarp streiko pločio ir pradinės kainos.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Užsienio valiutos skirtumo apskaičiavimas Užsienio valiutos skirtumo apskaičiavimas Užsienio valiutos skirtumas (arba „bid-ask“ skirtumas) reiškia nurodytos valiutų poros pardavimo ir pardavimo kainų skirtumą. Pasiūlymo kaina nurodo didžiausią sumą, kurią prekybininkas užsienio valiuta yra pasirengęs mokėti, norėdamas nusipirkti tam tikrą valiutą, o prašoma kaina yra mažiausia kaina, kurią valiutos pardavėjas yra pasirengęs priimti už valiutą.
- Pasirinkimo atvejų tyrimas (ilgas skambutis) Pasirinkimų atvejo tyrimas - ilgas skambutis Šis pasirinkimo atvejų tyrimas parodo sudėtingą galimybių sąveiką. Tiek pirkimo, tiek skambučio parinktys išmokamos skirtingai. Norėdami ištirti kompleksinį pasirinkimo galimybių ir pagrindinio turto pobūdį bei sąveiką, pateikiame pasirinkimo galimybių tyrimą.
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - taip pat žinomas kaip santykinės prekybos prekyba - tai prekybos metodas, kai investuotojas investuoja vienu vertybiniu popieriu ir parduoda vertybinius popierius.
- Šeši pagrindiniai prekybininkų įgūdžiai Šeši pagrindiniai prekybininkų įgūdžiai Beveik kiekvienas gali tapti prekybininku, tačiau norint būti vienu iš pagrindinių prekybininkų reikia daugiau nei investicinio kapitalo ir trijų dalių kostiumo. Turėkite omenyje: yra jūra asmenų, norinčių prisijungti prie prekybininkų meistrų gretų ir parsinešti namo su tokiu titulu susijusių pinigų.
