2 ir 20 yra rizikos draudimo fondų kompensavimo struktūra, susidedanti iš valdymo mokesčio ir veiklos mokesčio. 2% reiškia valdymo mokestį, kuris taikomas visam valdomam turtui. Kapitalo prieaugio pelnas Kapitalo prieaugio pajamingumas (CGY) yra 20% pelno mokestis. Tai yra investicijos ar vertybinio popieriaus kainos padidėjimas, išreikštas procentais. Kadangi apskaičiuojant kapitalo prieaugio pajamas laikui bėgant yra taikoma vertybinių popierių rinkos kaina, jį galima naudoti analizuojant vertybinių popierių rinkos kainos svyravimą. Žr. Rizikos draudimo fondo generuojamą skaičiavimą ir pavyzdį, viršijantį nustatytą minimalią ribą.
Vėlgi, 2% mokestis imamas už valdomą turtą. Antrinės rinkos vertybiniai popieriai yra neribotos trumpalaikės finansinės priemonės, išleidžiamos nuosavybės vertybiniams popieriams arba viešai listinguojamos bendrovės skolos vertybiniams popieriams. Emisiją išleidusi bendrovė sukuria šias priemones aiškiam tikslui surinkti lėšų tolesnei verslo veiklai ir plėtrai finansuoti. nepriklausomai nuo investicijų, kurias valdo fondo valdytojas, rezultatų. Portfelio valdytojas. Portfelio valdytojai valdo investicinius portfelius naudodamiesi šešių pakopų portfelio valdymo procesu. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų. . Tačiau 20% mokestis imamas tik tada, kai fondas pasiekia tam tikrą pelno lygį.
Žemiau pateiktoje grafikoje kompensavimo struktūra turėtų būti aiški.
Kaip veikia 2 ir 20 rizikos draudimo fondų mokesčių struktūra
2 ir 20 mokesčių struktūra padeda rizikos draudimo fondams finansuoti jų veiklą. 2% fiksuoto dydžio norma, mokama už visą valdomą turtą (AUM), naudojama darbuotojų atlyginimams, administracinėms ir biuro išlaidoms apmokėti, PBA A&A apima visas ne gamybos išlaidas, kurias įmonė patyrė per tam tikrą laikotarpį. Tai apima išlaidas, tokias kaip nuoma, reklama, rinkodara, apskaita, bylinėjimasis, kelionės, maitinimas, vadovų atlyginimai, premijos ir kt. Kartais tai gali apimti nusidėvėjimo ir kitas veiklos išlaidas. 20% pelno mokestis naudojamas rizikos draudimo fondo vadovams ir portfelio valdytojams atlyginti. Ši premijų struktūra yra tai, kas rizikos draudimo fondų valdytojus padaro vienu iš geriausiai apmokamų finansų specialistų.
Kaip apskaičiuojamas 20% našumo mokestis
20% pelno mokestis yra didžiausias rizikos draudimo fondų pajamų šaltinis. Sėkmės mokestis imamas tik tada, kai fondo pelnas viršija iš anksto sutartą lygį. Naudojamas bendras ribinis lygis yra 8%. Tai reiškia, kad rizikos draudimo fondas ima 20% pelno mokestį tik tuo atveju, jei metų pelnas viršija 8% lygį.
Pvz., Tarkime, kad fondas, kuriam nustatytas 8% slenkstis, per metus gauna 15% grąžą. Tada už papildomą 7% pelną, viršijantį 8% ribą, bus imamas 20% veiklos mokestis. Jei rizikos draudimo fondas valdo 10 stambių investuotojų turtą ir gauna nemažą pelną, jo metų pajamos gali siekti milijonus - kartais ir milijardus - dolerių.
2 ir 20 mokesčių struktūros pagrindimas
Kai kurie investuotojai mano, kad bendra 2 ir 20 rizikos draudimo fondų mokesčių struktūra yra per didelė. Nepaisant to, pramonė daugelį metų išlaikė šią kompensavimo struktūrą. Tai pirmiausia gali padaryti todėl, kad rizikos draudimo fondai nuolat sugebėjo gauti didelę grąžą savo investuotojams. Todėl klientai, norėdami gauti labai palankią investicijų grąžą, noriai susitaikė su mokesčiais, net jei juos laiko pernelyg dideliais. (IG)
Jimo Simmonso valdomas rizikos draudimo fondas „Renaissance Technologies“ išlaikė vidutinę metinę grąžą, siekiančią 71,8%, nuo 1994 m. Iki 2015 m. Jos blogiausi metai per laikotarpį vis tiek rodė 21% pelną. Dėl investuotojams suteikto didelio pajamingumo jie buvo pasirengę mokėti iki 44 proc.
Kritika dėl 2 ir 20 mokesčių struktūros
Tiek investuotojai, tiek politikai pastaraisiais metais patyrė rizikos draudimo fondų spaudimą dėl 2 ir 20 kompensacijų struktūros. Tai daugiausia lemia tai, kad po 2008 m. Finansų krizės rizikos draudimo fondai, kaip ir daugelis kitų investicijų, stengėsi pasiekti optimaliai aukštą lygį. Todėl vis daugiau investuotojų ieškojo rizikos draudimo fondų, kurie ima mažesnius mokesčius nei tradiciniai 2 ir 20.
Politikai siekė didesnio rizikos draudimo fondų pelno mažinimo, siekdami, kad jie būtų apmokestinami kaip įprastos pajamos, o ne pagal mažesnį kapitalo prieaugio tarifą. Nuo 2018 m. Rizikos draudimo fondų pramonė sugebėjo išlaikyti mažesnį mokesčių tarifą, teigdama, kad jų pajamos nėra fiksuotas atlyginimas ir yra pagrįstos rezultatais.
Alternatyvios rizikos draudimo fondų struktūros
Kai kurios rizikos draudimo fondų pasirinktos alternatyvios mokesčių struktūros yra šios:
1. Steigėjų akcijos
Pradedantieji ir besikuriantys rizikos draudimo fondai skatina suinteresuotus investuotojus ankstyvaisiais verslo etapais. Šios paskatos yra žinomos kaip „steigėjų akcijos“. Steigėjų akcijos suteikia investuotojams teisę į mažesnę įkainių struktūrą, pvz., „1,5 ir 10“, o ne „2 ir 20“. Kitas variantas yra naudoti 2 ir 20 mokesčių struktūrą, tačiau žadant sumažinti mokestį, kai fondas pasiekia konkretų etapą. Pvz., Fondas gali mokėti 2 ir 20 nuo pelno iki 20%, bet „2 ir 15“ tik iš pelno, viršijančio 20% lygį.
3. Nuolaidos kapitalo blokavimui
Rizikos draudimo fondas gali nuspręsti pasiūlyti didelę nuolaidą investuotojams, kurie nori uždaryti savo investicijas bendrovėje nustatytam laikotarpiui, pavyzdžiui, penkeriems, septyneriems ar 10 metų. Tokia praktika dažniausiai taikoma rizikos draudimo fondams, kurių investicijoms paprastai reikia ilgesnio laikotarpio, kad būtų sukurta reikšminga IG. Mainais už ilgesnį uždarymo laikotarpį klientams yra naudinga sumažinta mokesčių struktūra.
Didelio vandens ženklo sąlyga
Daugumoje rizikos draudimo fondų yra vandens ženklų sąlyga, kurioje teigiama, kad rizikos draudimo fondų valdytojai gali imti mokesčius už rezultatus tik tada, kai fondas gauna naują pelną. Jei fondas patiria nuostolių, jis turi susigrąžinti nuostolius prieš imdamas mokestį už veiklos rezultatus.
Papildomi resursai
Tikimės, kad jums patiko Finansų paaiškinimas dėl 2 ir 20 rizikos draudimo fondų kompensavimo struktūros. Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi toliau pateikiami papildomi finansų ištekliai:
- Privatus kapitalas vs rizikos draudimo fondas Privatus kapitalas ir rizikos draudimo fondas Palyginkite privatųjį kapitalą ir rizikos draudimo fondą investuotojų, rizikos, likvidumo, laiko horizonto, kompensavimo struktūros, karjeros ir daugiau kiekvieno iš jų privalumų ir trūkumų atžvilgiu.
- Rizikos fondų strategijos Rizikos fondų strategijos Rizikos fondas yra akredituotų asmenų ir institucinių investuotojų sukurtas investicinis fondas, siekiant maksimalios grąžos ir sumažinti ar pašalinti riziką, neatsižvelgiant į rinkos pakilimą ar nuosmukį. Rizikos draudimo fondų strategijos įgyvendinamos per privačias investicijų partnerystes tarp fondo valdytojo ir investuotojų
- Biržoje prekiaujami fondai (ETF) Biržoje prekiaujami fondai (ETF) Biržoje prekiaujami fondai (ETF) yra populiari investicinė priemonė, kurios portfeliai gali būti lankstesni ir įvairesni įvairiausiose turimose turto klasėse. Sužinokite apie įvairius ETF tipus skaitydami šį vadovą.
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
