Kylanti žvaigždė yra verslas arba įmonė, kuri skolos kapitalo rinkose yra palyginti nauja, skolų grąžinimo istorija yra labai maža arba jų nėra. Skolos grafikas Skolos tvarkaraštyje visos įmonės turimos skolos pateikiamos pagal jos terminą ir palūkanas. norma. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos, todėl sunku įvertinti jų kreditingumą. Nepaisant istorijos stokos, įmonės veikla yra pakankamai stipri, kad pritrauktų tam tikrą investuotojų grupę. Tačiau dėl žemo kredito reitingo įmonės obligacijos dažnai laikomos didele rizika, todėl jos turi pasiūlyti aukščiausios kokybės pajamingumą.
Jei kylanti žvaigždė ir toliau gerina savo kredito kokybę ir pasiekia reikiamą turto santykį Sverto koeficientai Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su keliomis kitomis balanso, pelno (nuostolių) ataskaitos ar pinigų srautų ataskaitos sąskaitomis. „Excel“ šablonas, jo obligacijos bus atnaujintos į investicinio lygio „S&P“ - „Standard and Poor's Standard“ ir „Poor's“ (S&P) yra rinkos lyderė teikiant finansinės rinkos analizę, ypač teikiant lyginamąjį indeksą ir investuotiną. Šiame lygyje yra gana maža įsipareigojimų neįvykdymo rizika. Obligacijos, kurių reitingas yra šiek tiek aukštesnis nei įprastas BB - kažkas panašaus į BBB ar A3 - rodo gana saugią investiciją.
Kredito reitingo atnaujinimo pavyzdys
Tarkime, kad trejų metų X kompanija, užsiimanti naftos tyrimais, atranda naftos telkinius praktiškai netyrinėtoje šalyje. FAM (Finansų buhalterių vadybininkas) ir valdyba supranta, kad be reikšmingo finansavimo jų veikla bus bergždžia. Jie stengiasi išspręsti 1,2 mlrd. USD finansinį trūkumą išleisdami obligacijas. Deja, dėl žemos reputacijos rinkoje jų vienintelis pradinis pasirinkimas yra išleisti didelio pajamingumo obligacijas, kurios bus klasifikuojamos kaip nepageidaujamos obligacijos Nepageidaujamos obligacijos Nepageidaujamos obligacijos, taip pat žinomos kaip didelio pajamingumo obligacijos, yra obligacijos, kurių reitingas yra žemesnis nei trys didžiausios reitingų agentūros (žr. paveikslėlį žemiau). Nepageidaujamos obligacijos turi didesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką nei kitos obligacijos, tačiau jos moka didesnę grąžą, kad būtų patrauklios investuotojams. .
Kredito reitingo problema iškyla nepaisant to, kad bendrovė neseniai baigė dujotiekio statybos pirmąjį etapą, kuris paskatino ją tapti viena pelningiausių verslų šalyje ir atkreipė dėmesį į daugelį stambių įmonės investuotojų. Šios sėkmės gali paskatinti kredito reitingų atnaujinimą ir pažymėti įmonę kaip „kylančią žvaigždę“. Tačiau ji vis tiek turės stengtis sukurti tvirtesnę kredito istoriją, kad gautų iš obligacijų reitingų agentūrų žymiai aukštesnius reitingus.
Trumpai tariant, kylanti žvaigždė yra įmonė, kuri rodo geras potencialias ateities perspektyvas ir kuri padarė tam tikrą pažangą vertindama kapitalo rinkas, tačiau vis dar turi nuveikti, kad užsitikrintų aukščiausius investicinio lygio reitingus. jos obligacijos.
Kylanti žvaigždė vs nukritęs angelas
Ir kylanti žvaigždė, ir kritęs angelas Kritęs angelas Kritęs angelas yra obligacija, kuri buvo įvertinta kaip investicinė klasė, tačiau nuo to laiko buvo sumažinta iki nepageidaujamo statuso dėl blogėjančios emitento finansinės padėties. Obligaciją reitinguoja viena ar kelios iš trijų didžiausių reitingų tarnybų - „Fitch“, „Moody’s“ ir „Standard & Poor’s“ (S&P). obligacijų galima rasti po dideliu nepageidaujamų obligacijų skėčiu. Skirtumas yra jų suvokiama kryptimi. Kylančios žvaigždės vertinamos kaip įmonės, kylančios aukštyn, siekdamos gauti aukštesnius kredito reitingus skolų emisijoms. Priešingai, kritę angelai yra įmonės, turinčios ilgesnę istoriją ir anksčiau turinčios aukštesnį kredito reitingą, tačiau patyrusios sunkius laikus, dėl kurių jų skola buvo sumažinta iki nepageidaujamų obligacijų.
Kylančios žvaigždės mato, kad jų patikimumas nuolat gerėja, nors jų kredito reitingas šiuo metu gali išlikti gana žemas. Tačiau manoma, kad jie siekia kreditų, vertų investicinio lygio, kelyje. Taigi jų obligacijos paprastai laikomos mažiau rizikingomis, palyginti su nukritusiais angelų ryšiais.
Kylančios žvaigždės iššūkiai
Didžiausias kylančios žvaigždės bendrovės iššūkis paprastai yra finansuoti reikšmingą augimą. Ji susiduria su sunkumais įgydama investuotojų pasitikėjimą, nes trūksta nustatyto kredito įrašo.
Konkrečiai, ji gali susidurti su tokiais iššūkiais:
- Prisitaikymas prie besikeičiančios rinkos
- Naujų strateginių planų priėmimas
- Pinigų srautai ir finansų valdymo sudėtingumas
Investavimo galimybės su kylančia žvaigžde
Tinkamame rinkos ciklo etape dažnai sunku nustatyti kylančią žvaigždę. Tačiau sėkmingai tai padarius, investuotojai gali gauti didelę grąžą.
1 - Investuotojai gali gauti įmonės obligacijas, kai jos vis dar yra vertinamos kaip nepageidaujamos obligacijos, todėl siūlo didelį pelningumą, nors įmonė nuolat auga ir tampa vis mažiau kredito / įsipareigojimų neįvykdymo rizika. Tuomet investuotojas gali gauti didesnį pelną be atitinkamai aukštesnio rizikos lygio.
2 - gerėjant kylančios žvaigždės kredito reitingui, jos obligacijų vertė padidės. Investuotojai, anksčiau įsigiję obligacijas, kai įmonė turėjo žemesnį kredito reitingą, gali parduoti obligacijas už pelną antrinėje rinkoje.
Skolos kapitalo rinkose kylančios žvaigždės gali suteikti geras galimybes investuotojams. Protingai investuoti į kylančias žvaigždes reikia kruopščių tyrimų, atsargumo ir paprastai kantrybės, nes gali prireikti šiek tiek laiko, kol įmonės kredito reitingai žymiai pagerės.
Papildomi resursai
Ačiū, kad skaitėte Finansų paaiškinimą apie kylančią žvaigždę. Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo paslaugų teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP P. Morgan“ ir „Ferrari“, pirmaujančioje finansų analitikų sertifikavimo programoje. Jei norite toliau mokytis ir siekti karjeros, šie papildomi ištekliai bus naudingi:
- „Corporate Venturing“ „Corporate Venturing“. „Corporate Venturing“ (taip pat žinomas kaip įmonės rizikos kapitalas) yra praktika tiesiogiai investuoti įmonių lėšas į išorines startuolio įmones. Paprastai tai daro didelės įmonės, norinčios investuoti mažas, bet novatoriškas startuolių įmones. Jie tai daro sudarydami jungtinės veiklos sutartis ir įsigydami akcijų paketus.
- Privatus kapitalas ir rizikos kapitalas, „Angel / Seed“ investuotojai Privatus kapitalas ir rizikos kapitalas, „Angel / Seed“ investuotojai palygina privatųjį kapitalą ir rizikos kapitalą, palyginti su angelais ir pradiniais investuotojais pagal riziką, verslo etapą, investicijų dydį ir tipą, metriką, valdymą. Šiame vadove pateikiamas išsamus privataus kapitalo ir rizikos kapitalo palyginimas su angelų ir pradinių investuotojų palyginimu. Lengva supainioti tris investuotojų klases
- Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai yra kapitalo telkiniai, kuriuos reikia investuoti į įmones, kurios suteikia galimybę gauti didelę grąžą. Jie ateina su fiksuotu
- Reitingų agentūra Reitingų agentūra Reitingų agentūra yra įmonė, vertinanti įmonių ir vyriausybės subjektų finansinę galią, ypač jų galimybes patenkinti pagrindinius ir
