Finansų srityje svertas yra strategija, kurią įmonės naudoja didindamos turtą, pinigų srautus ir grąžą, nors tai gali padidinti nuostolius. Yra du pagrindiniai sverto tipai: finansinis ir veiklos. Siekdama padidinti finansinį svertą, įmonė gali skolintis kapitalo išleisdama fiksuotų pajamų vertybinius popierius. „Trading & Investing Finance“ prekybos ir investavimo vadovai yra skirti savarankiškų studijų šaltiniams, norintiems išmokti prekiauti savo tempu. Naršykite šimtus straipsnių apie prekybą, investavimą ir svarbias finansų analitikų žinias. Sužinokite apie turto klases, obligacijų kainodarą, riziką ir grąžą, akcijas ir vertybinių popierių rinkas, ETF, impulsą, technines galimybes arba skolindamiesi pinigų tiesiogiai iš skolintojo. Veiklos svertas taip pat gali būti naudojamas grynųjų pinigų srautams ir grąžai didinti, ir tai galima pasiekti didinant pajamas ar pelno maržas. Abu metodus lydi rizika, pavyzdžiui, nemokumas, tačiau jie gali būti labai naudingi verslui.
Finansinis svertas
Kai įmonė naudoja skolų finansavimą, jos finansinis svertas padidėja. Turima daugiau kapitalo, kad padidėtų grąža, palūkanų mokėjimu, kuris turi įtakos grynajam uždarbiui.
1 pavyzdys
Bobas ir Džimas nori įsigyti tą patį namą, kurio kaina yra 500 000 USD. Bobas planuoja sumokėti 10% pradinį įnašą ir likusiai įmokai paimti 450 000 USD hipoteką (hipotekos kaina yra 5% kasmet). Džimas nori įsigyti namą už 500 000 USD grynųjų šiandien. Kas supras didesnę investicijų grąžą, jei nuo šiandien parduos namą už 550 000 USD per metus?
Nors Jimas uždirba didesnį pelną, Bobas mato daug didesnę investicijų grąžą, nes jis uždirbo 27 500 USD pelno investuodamas tik 50 000 USD (tuo tarpu Jimas uždirbo 50 000 USD pelno investuodamas 500 000 USD).
2 pavyzdys
Naudodamiesi tuo pačiu aukščiau pateiktu pavyzdžiu, Bobas ir Džimas supranta, kad namą gali parduoti tik po 400 000 USD po metų. Kas matys didesnius savo investicijų nuostolius?
Dabar, kai namo vertė sumažėjo, Bobas patirs daug didesnį procentinį savo investicijos nuostolį (-245%) ir didesnį absoliučios dolerio sumos nuostolį dėl finansavimo išlaidų. Šiuo atveju dėl sverto padidėjo nuostoliai.
Finansinio sverto koeficientas
Finansinio sverto koeficientas yra rodiklis, rodantis, kiek skolos įmonė naudoja savo turtui finansuoti. Didelis santykis reiškia, kad įmonė yra labai skolinga (naudoja didelę skolą savo turtui finansuoti). Mažas santykis rodo priešingai.
Pavyzdys
Įmonių „XYX Inc.“ ir „XYW Inc.“ balansas yra toks. Kuri įmonė turi didesnį finansinio sverto koeficientą?
„XYX Inc.“
- Visas turtas = 1100
- Nuosavas kapitalas = 800
- Finansinio sverto koeficientas = visas turtas / nuosavas kapitalas = 1 100/800 = 1,375x
„XYW Inc.“
- Visas turtas = 1 050
- Nuosavas kapitalas = 650
- Finansinio sverto santykis = visas turtas / nuosavas kapitalas = 1 050/650 = 1.615x
Įmonė XYW Inc. praneša apie aukštesnį finansinio sverto koeficientą. Tai rodo, kad įmonė finansuoja didesnę savo turto dalį naudodama skolą.
Veiklos svertas
Fiksuotos veiklos sąnaudos kartu su didesnėmis pajamomis ar pelnu suteikia įmonės veiklos svertą, kuris padidina jos veiklos pelno aukštyn arba žemyn pusę.
Pavyzdys
XYZ ir ABC bendrovių pelno (nuostolių) ataskaita yra ta pati. Įmonės „XYZ“ veiklos išlaidos yra kintamos ir sudaro 20% pajamų. Įmonės ABC veiklos išlaidos yra nustatytos 20 USD.
Kuri įmonė gaus didesnes grynąsias pajamas, jei pajamos padidės 50 USD?
Jei pajamos padidės 50 USD, bendrovė ABC gaus didesnes grynąsias pajamas dėl savo veiklos sverto (jos veiklos išlaidos yra 20 USD, o įmonės XYZ - 30 USD).
Kurios įmonės pajamos bus mažesnės, jei pajamos sumažės 50 USD?
Kai pajamos sumažėja 50 USD, bendrovė ABC praranda daugiau dėl savo veiklos sverto, kuris padidina jos nuostolius (įmonės XYZ veiklos išlaidos buvo kintamos ir pritaikytos mažesnėms pajamoms, o įmonės ABC veiklos išlaidos liko fiksuotos).
Veiklos sverto formulė
Veiklos sverto formulė matuoja kintamųjų arba bendrųjų sąnaudų vieneto fiksuotų sąnaudų dalį. Lyginant skirtingas įmones, reikėtų naudoti tą pačią formulę.
Pavyzdys
A ir B kompanijos gamina soda soda stikliniuose buteliuose. A įmonė pagamino 30 000 butelių, kurių kiekvienas kainavo po 2 USD. B įmonė pagamino 45 000 butelių po 2,50 USD. A įmonė nuomai moka 20 000 USD, B įmonė - 35 000 USD. Abi įmonės moka metinę nuomos mokestį, o tai yra vienintelės fiksuotos jų išlaidos. Apskaičiuokite kiekvienos įmonės veiklos svertą naudodami abu metodus.
1 žingsnis: Apskaičiuokite visas kintamas išlaidas
- A įmonė: 2 USD / butelis * 30 000 butelių = 60 000 USD
- B įmonė: 2,50 USD / butelis * 45 000 butelių = 112 500 USD
2 žingsnis:Raskite fiksuotas išlaidas
Mūsų pavyzdyje pastoviosios išlaidos yra kiekvienos įmonės nuomos išlaidos.
- A įmonė: 20 000 USD
- B įmonė: 35 000 USD
3 žingsnis: Apskaičiuokite visas išlaidas
- A įmonė: visos kintamosios išlaidos + visos pastoviosios išlaidos = 60 000 USD + 20 000 USD = 80 000 USD
- B įmonė: visos kintamosios išlaidos + visos pastoviosios išlaidos = 112 500 USD + 35 000 USD = 147 500 USD
4 žingsnis: Apskaičiuokite valdymo svertus
1 metodas:
Veiklos sverto vertė = fiksuotos išlaidos / kintamos išlaidos
- A įmonė: 20 000 USD / 60 000 USD = 0,333x
- B įmonė: 35 000 USD / 112 500 USD = 0,311x
2 metodas:
Operatyvinis svertas = fiksuotos išlaidos / visos išlaidos
- A įmonė: 20 000 USD / 80 000 USD = 0,250x
- B įmonė: 35 000 USD / 147 500 USD = 0,237x
Daugiau išteklių
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų sverto paaiškinimą. Finansai yra oficialus pasaulinės finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ sertifikavimo programos „FMVA® Certification“ teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“, skirtų padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- Padengimo koeficientai Aprėpties koeficientas Padengimo koeficientas naudojamas įmonės gebėjimui sumokėti finansinius įsipareigojimus įvertinti. Didesnis santykis rodo didesnį sugebėjimą vykdyti įsipareigojimus
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
