Dangtelių lentelė (dar vadinama didžiųjų raidžių lentele) yra paleidimo skaičiuoklė. Kaip „VC’s Look at Startups and Founders“ vadovas, kaip VC žvelgia į pradedančiuosius ir steigėjus. Finansavimo tikimybė, komercinės sėkmės tikimybė, jų ieškomi bruožai, geros ir blogos prekybos įmonės ar ankstyvojo etapo įmonės, kuriose išvardyti visi bendrovės vertybiniai popieriai, tokie kaip paprastosios akcijos, privilegijuotosios akcijos, garantijos, kam jie priklauso, ir kainos kuriuos investuotojai moka už šiuos vertybinius popierius. Tai nurodo kiekvieno investuotojo nuosavybės procentą įmonėje, jų vertybinių popierių vertę ir sumažėjimą laikui bėgant. Dangtelių lentelės kuriamos pirmiausia, prieš kitus įmonės dokumentus, ankstyvose veiklos pradžios ar veiklos stadijose. Po kelių finansavimo etapų viršutinių ribų lentelės tampa sudėtingos ir jose išvardyti galimi finansavimo šaltiniai, pradiniai viešieji aukcionai Pradinis viešas siūlymas (IPO) Pradinis viešas siūlymas (IPO) yra pirmasis bendrovės išleistų akcijų pardavimas visuomenei. Iki viešojo akcijų paskelbimo įmonė laikoma privačia įmone, paprastai turinčia nedaug investuotojų (steigėjų, draugų, šeimos ir verslo investuotojų, tokių kaip rizikos kapitalistų ar angelų investuotojai). Sužinokite, kas yra IPO, susijungimai ir įsigijimai bei kitos operacijos.
Be operacijų registravimo, viršutinių ribų lentelę taip pat sudaro daugybė teisinių dokumentų, tokių kaip akcijų išleidimas, pervedimai, anuliavimas, skolos konvertavimas į nuosavybę ir kiti dokumentai. Vadovai turi tiksliai valdyti visas šias operacijas ir dokumentus, kad parodytų įvykius nuo įmonės įkūrimo. Paprasčiausioje viršutinių ribų lentelių formoje pradžioje pateikiami akcininkai ir jų akcijų nuosavybė. Kabinos lenteles rizikos kapitalo investuotojai, verslininkai ir investicijų analitikai naudoja analizuodami svarbius įvykius, tokius kaip nuosavybės sumažėjimas, darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai ir naujų vertybinių popierių emisija.
Kaip padaryti dangtelio lentelę
Daugelis įmonių verslo pradžioje naudoja skaičiuokles, norėdami sukurti viršutinę lentelę. Dangtelio lentelė turėtų būti suprojektuota paprastu ir sutvarkytu išdėstymu, aiškiai parodant, kam priklauso tam tikros akcijos, ir neapmokėtų akcijų skaičius. Dažniausia struktūra yra investuotojų / vertybinių popierių savininkų vardų sąrašas Y ašyje, o vertybinių popierių tipas - X ašyje.
Arba įmonė gali naudoti skaičiuoklės šabloną, leidžiantį pridėti informacijos ir skaičių, susijusių su jų verslu. Pirmoje eilutėje turėtų būti nurodytas bendras įmonės akcijų skaičius. Kitose eilutėse turėtų būti išvardyti šie duomenys:
- Įgaliotos akcijos: Akcijų, kurias leidžiama išleisti bendrovei, skaičius.
- Neapmokėtos akcijos: Visų bendrovės akcininkų turimų akcijų skaičius.
- Neišleistos akcijos: Neišleistų akcijų skaičius.
- Akcijos, rezervuotos akcijų pasirinkimo planui: Neišleistos akcijos, skirtos būsimiems nuomos sandoriams
Atskiroje didžiųjų raidžių lentelės lentelėje turėtų būti:
- Akcininkų vardai ir pavardės: Akcininkų, įsigijusių įmonės akcijas, vardai ir pavardės.
- Kiekvienam akcininkui priklausančios akcijos: Kiekvieno akcininko turimų akcijų skaičius.
- Akcijų pasirinkimai: Akcijų pasirinkimo sandoriai, priklausantys kiekvienam akcininkui.
- Visiškai atskiestos akcijos: Bendras neapmokėtų akcijų skaičius (padeda akcininkams nustatyti jų akcijų vertę).
- Liko parinkčių: Likusių akcijų, kurias galima pasirinkti, skaičius.
Pirmiausia lentelėje išvardyti bendrovės steigėjai, po jų seka vadovai ir kiti darbuotojai, kuriems priklauso nuosavas kapitalas, o po to investuotojai, tokie kaip angelų investuotojai „Angel Investor“, „Angel Investor“ yra asmuo ar įmonė, teikianti kapitalą pradedančioms įmonėms mainais į nuosavybės kapitalą arba konvertuojama skola. Jie gali skirti vienkartinę investiciją arba nuolatinę kapitalo injekciją, kad padėtų verslui pereiti sunkius ankstyvuosius etapus. ir rizikos kapitalistų.
Dangtelio lentelės pavyzdys
Žemiau pateikiamas vieno iš daugelio „Finance“ nemokamų „Excel“ šablonų „Excel“ ir „Finansinių modelių šablonai“ viršutinės lentelės pavyzdys. Atsisiųskite nemokamus finansinio modelio šablonus. „Finance“ skaičiuoklių bibliotekoje yra 3 išrašų finansinio modelio šablonas, DCF modelis, skolų grafikas, nusidėvėjimo grafikas, kapitalo išlaidos, palūkanos, biudžetai, išlaidos, prognozavimas, diagramos, grafikai, tvarkaraščiai, vertinimas, palyginama įmonės analizė, daugiau „Excel“ šablonų.
Žemiau esančioje skaičiuoklėje yra du skyriai - vertinimas ir nuosavybės teisė. Visi mėlynos spalvos skaičiai yra užkoduotos prielaidos, o visi skaičiai juodai yra formulės.
Viduje konors vertinimo skyrius, įveskite dabartinę įmonės vertę (t. y. 1 mln. USD) ir dabartinį neapmokėtų akcijų skaičių (t. y. 200 000).
Viduje konors nuosavybės skyrius, įveskite dolerio vertę, kurią kiekvienas investuotojas įneša į finansavimo etapą (t. y. 100 000 USD 1 investuotojui, 250 000 USD 2 investuotojui ir kt.).
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Dangtelio lentelės atnaujinimas
Su kiekvienu papildomu finansavimo etapu reikia atnaujinti viršutinių ribų lentelę. Pavyzdžiui, norint išleisti naujas esamo vertybinio popieriaus akcijas, padidinti ar sumažinti akcijų pasirinkimo galimybes darbuotojams ir išleisti naujas vertybinių popierių akcijas, reikia atnaujinti viršutinių ribų lentelę, kad atspindėtų pokyčius. Be to, dėl pagrindinių akcininkų pasitraukimo, akcijų perleidimo kitam esamam ar naujam akcininkui ir darbuotojų nutraukimo bei išėjimo į pensiją, bendrovė turi atnaujinti viršutinių ribų lentelę.
Atnaujinta viršutinių ribų lentelė padeda verslininkams ir rizikos kapitalo kapitonams priimti pagrįstus sprendimus, remiantis dabartine informacija. Be to, JAV bendrovės naudoja viršutines lenteles kaip vienintelę akcijų nuosavybės registravimo sistemą. JAV įstatymai leidžia viršutines lenteles naudoti kaip oficialų teisinį nuosavybės nuosavybės įrašą, todėl turi būti nuolat atnaujinami, kad atspindėtų bet kokius akcijų nuosavybės pokyčius.
Krioklio analizė
Krioklio analizė rodo sumą, kurią kiekvienas akcininkas, nurodantis viršutinių ribų lentelę, gautų, remdamasis nuosavybės teise turima suma pagal likvidumo scenarijų. Likvidumo įvykiai paprastai yra neaiškūs ir akcininkai negali numatyti, kaip ir kada jie įvyks. Krioklio analizė remiasi įvairiomis prielaidomis, kad būtų parodytas faktinis pajamų procentas, kuris būtų paskirstytas akcininkams, jei įmonė būtų likviduota.
Viršutinėje lentelėje paprastai nurodoma atskirų akcininkų apskaitos nuosavybė, kuri yra faktinė nuosavybės procentinė dalis. Buhalterinė nuosavybė skiriasi nuo ekonominės nuosavybės, kuri yra nuosavybės dalis, priklausanti nuosavybei.
Kaip naudojamos dangtelio lentelės
# 1 Lėšų pritraukimas
Derantis su investuotojais dėl naujo finansavimo, investuotojams įdomu sužinoti, kaip yra struktūrizuota įmonės nuosavybė ir kokie pokyčiai įvyko ankstesniuose finansavimo etapuose. Investuotojams gali kilti klausimų, į kuriuos galima atsakyti pagal viršutinių ribų lentelę. Pavyzdžiui, nauji investuotojai norės sužinoti savo investicijų poveikį kitiems investuotojams. Jie nori išvengti bet kokių galimų teisminių situacijų, dėl kurių jie gali susidurti su kitais investuotojais. Investuotojai taip pat nori sužinoti, kur jie yra likvidumo reitinge. Jie nori sėdėti viršuje, kad jiems būtų grąžinta prieš kitus investuotojus, jei įvyktų likvidumo įvykis.
# 2 Darbuotojų samdymas
Nors įmonės daugiausia dėmesio skiria investuotojams ir vadovams, dauguma įmonių tampa skaidrios su savo darbuotojais dėl viršutinių stalų. Tai padeda išlaikyti gerai dirbančius darbuotojus ir išlaikyti motyvaciją toliau tarnauti įmonei. Įmonės vadovai nori sužinoti išmokas, kurias gaus iš nuosavybės procentų, jei įmonė parduos ar bus likviduota. Įmonės, kurios yra skaidrios ir organizuotos, turi didesnes galimybes išlaikyti savo darbuotojus, net jei įmonė susiduria su finansine bėda.
# 3 Mokesčių ir reglamentų laikymasis
Daugumoje šalių, pavyzdžiui, JAV, viršutinės lentelės yra naudojamos kaip oficialus teisinis nuosavybės nuosavybės įrašas. Mokesčių administracija remiasi viršutinėmis lentelėmis, norėdama nustatyti, ar įmonė, darbuotojai ir investuotojai moka reikiamą mokesčių sumą. Jei viršutinės lentelės nėra nuolatos atnaujinamos, įmonė ar jos darbuotojai gali sumokėti daugiau mokesčių, nei jiems reikia. Jei įmonė pateikė mažiau mokesčių, nei reikalaujama, jie gali sumokėti dideles baudas už klaidas, kurių galėjo išvengti.
# 4 Bendrovės pardavimas
Bendrovei nusprendus parduoti verslą kitai bendrovei, pardavimo pajamos paskirstomos akcininkams. Viršutinėje lentelėje nurodoma, kiek kiekvienas akcininkas gauna iš pajamų ir kokia tvarka. Atnaujinta viršutinių ribų lentelė padeda pašalinti visus nesutarimus ir bylas, kurios gali kilti paskirstant pajamas.
Papildomi resursai
Finansai yra pasaulinis finansų analitikų mokymo teikėjas ir oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko FMVA® sertifikavimo rėmėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose kompanijose kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“. Jei norite toliau mokytis ir siekti karjeros, šie papildomi ištekliai bus naudingi:
- Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Firmos kapitalo struktūra
- Akcininkai Nuosavybės Nuosavybės vertybiniai popieriai Nuosavybės vertybiniai popieriai (dar vadinami akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko vadovas FMVA® sertifikatas Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“
