Patentuota prekyba („Prop Trading“) vyksta, kai bankas ar įmonė prekiauja akcijomis. Kas yra akcijos? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. , išvestinės finansinės priemonės, obligacijos Obligacijų emitentai Yra įvairių obligacijų emitentų. Šie obligacijų emitentai kuria obligacijas skolindamiesi lėšų iš obligacijų savininkų, kurios turi būti grąžintos suėjus terminui. , prekes ar kitas finansines priemones savo sąskaitoje, naudodamas savo pinigus, o ne naudodamas klientų pinigus. Tai suteikia įmonei galimybę uždirbti visą pelną iš prekybos, o ne tik iš komisinių, kuriuos ji gauna iš klientams skirtų sandorių. Bankai ir kitos finansinės institucijos užsiima šia prekyba siekdami gauti perteklinį pelną. Tokios firmos dažnai turi pranašumą prieš vidutinį investuotoją turimos rinkos informacijos atžvilgiu. Kitas privalumas yra sudėtinga modeliavimo ir prekybos programinė įranga.
„Prop“ prekybininkai naudojasi įvairiomis strategijomis, tokiomis kaip jungimosi arbitražas, indeksų arbitražas, pasaulinė makroekonomika ir nepastovumo arbitražas, kad padidintų grąžą. Savininkai prekiautojai turi prieigą prie sudėtingos programinės įrangos ir informacijos grupių, padedančių priimti kritinius sprendimus.
Nors paprastai vertinama kaip rizikinga, nuosavybės teise valdoma prekyba dažnai yra viena iš pelningiausių komercinio ar investicinio banko operacijų. Investicinės bankininkystės karjeros kelias Investicinės bankininkystės karjeros vadovas - planuokite savo karjeros kelią. Sužinokite apie investicinės bankininkystės atlyginimus, kaip įdarbinti ir ką daryti po karjeros IB. Investicinės bankininkystės skyrius (IBD) padeda vyriausybėms, korporacijoms ir institucijoms pritraukti kapitalą ir užbaigti susijungimus ir įsigijimus (susijungimus ir įsigijimus). . 2008 m. Finansų krizės metu tarp įmonių, kurios buvo tikrinamos dėl krizės sukėlimo, buvo prekiaujama butaforijos prekybininkais ir rizikos draudimo fondais. Buvo nustatyta „Volcker“ taisyklė, pagal kurią smarkiai ribojama nuosavybės prekyba, siekiant reguliuoti, kaip prekybininkai gali veikti. Didžiausias rūpestis buvo išvengti galimų interesų konfliktų tarp įmonės ir jos klientų. Individualūs investuotojai neturi naudos iš prekybos prekyba, nes veikla neapima klientų vardu vykdomų sandorių.
Nuosavybės prekybos nauda
Vienas iš nuosavos prekybos pranašumų yra padidėjęs pelnas. Skirtingai nei veikdama kaip brokerė ir uždirbdama komisinius, įmonė naudojasi 100% pelno, gauto iš prekybos prekyba. Bankas, būdamas nuosavybės teise priklausantis prekybininkas, iš prekybos gauna maksimalią naudą.
Dar viena nuosavos prekybos nauda yra ta, kad įmonė gali kaupti vertybinių popierių atsargas, skirtas naudoti ateityje. Jei įmonė perka tam tikrus vertybinius popierius spekuliaciniais tikslais, ji vėliau gali juos parduoti savo klientams, norintiems pirkti tuos vertybinius popierius. Vertybiniai popieriai taip pat gali būti skolinami klientams, norintiems parduoti trumpai.
Firmos gali greitai tapti pagrindiniais rinkos žymenimis prekiaudamos rekvizitais. Firmai, prekiaujančiai tam tikrų rūšių vertybiniais popieriais, ji gali suteikti likvidumo tų vertybinių popierių investuotojams. Įmonė gali nusipirkti vertybinius popierius iš savo išteklių ir vėliau parduoti suinteresuotiems investuotojams. Tačiau jei įmonė perka vertybinius popierius dideliais kiekiais ir jie tampa beverčiai, ji bus priversta atlyginti nuostolius savo viduje. Firma gauna naudos tik tuo atveju, jei jų saugumo atsargų kaina pakyla arba kiti ją perka brangiau.
Savininkai prekybininkai gali naudotis sudėtinga nuosavybės teise valdoma prekybos technologija ir kita automatizuota programine įranga. Sudėtingos elektroninės prekybos platformos suteikia jiems galimybę patekti į įvairiausias rinkas ir galimybę automatizuoti procesus bei užsiimti aukšto dažnio prekyba. Prekybininkai gali sukurti prekybos idėją, patikrinti jos gyvybingumą ir paleisti demonstracines versijas savo kompiuteriuose. Daugumoje nuosavų kompanijų naudojamos prekybos platformos yra išimtinai įmonės vidaus ir jomis gali naudotis tik firmos prekybininkai. Firmos gauna didelę naudą turėdamos prekybos programinę įrangą, ko trūksta mažmeninės prekybos prekybininkams.
Apsidraudimo fondas ir „Prop Trading“
Rizikos draudimo fondai investuoja į finansų rinkas naudodami savo klientų pinigus. Jie mokami už šių investicijų pelną. Savininkai prekiautojai naudoja savo firmos pinigus investuodami į finansų rinkas, ir jie išlaiko 100% gautos grąžos. Skirtingai nuo nuosavų prekybininkų, rizikos draudimo fondai yra atsakingi už savo klientus. Nepaisant to, jie taip pat yra „Volcker“ taisyklės, kuria siekiama apriboti rizikos, kurią gali prisiimti finansų įstaigos, taikiniai.
Patentuota prekyba siekiama sustiprinti įmonės balansą investuojant į finansų rinkas. Prekybininkai gali prisiimti daugiau rizikos, nes nesusiję su klientų lėšomis. Įmonės užsiima nuosavybės teise prekyba tikėdamos, kad jos turi konkurencinį pranašumą ir turi prieigą prie vertingos informacijos, kuri gali padėti gauti didelį pelną. Prekybininkai yra atsakingi tik savo įmonėms. Firmos klientai neturi naudos iš pelno, gauto prekiaujant butaforija.
„Volcker“ taisyklė dėl nuosavybės teisių prekybos
„Volcker“ taisyklė yra Doddo-Franko Volstryto reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo dalis. Doddo-Franko aktas Doddo-Franko įstatymas arba 2010 m. Volstryto reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas buvo priimtas įstatymu Obamos administracijos metu kaip atsakas į 2008 m. Finansų krizę. Juo buvo siekiama padaryti reikšmingus finansinio reguliavimo pakeitimus ir sukurti naujas vyriausybines agentūras, kurioms pavesta įgyvendinti įvairias įstatymo nuostatas. Tai pasiūlė buvęs federalinio rezervo pirmininkas Paulas Volckeris. Šia taisykle siekiama apriboti bankus nuo tam tikrų spekuliacinių investicijų, kurios tiesiogiai nenaudinga jų indėlininkams. Įstatymas buvo pasiūlytas po pasaulinės finansų krizės, kai vyriausybės reguliuotojai nustatė, kad dideli bankai prisiėmė per daug spekuliacinės rizikos. Volkeris teigė, kad komerciniai bankai, vykdantys didelių spekuliacijų investicijas, turėjo įtakos visos finansų sistemos stabilumui. Komerciniai bankai, praktikuojantys nuosavą prekybą, naudojo išvestines finansines priemones, kad sumažintų riziką. Tačiau tai dažnai padidino riziką kitose srityse.
„Volcker“ taisyklė draudžia bankams ir įstaigoms, turintiems banką, verstis nuosavybės teise prekyba ar net investuoti į rizikos draudimo fondą ar privataus kapitalo fondą ar turėti juos. Rinkos formavimo požiūriu, bankai daugiausia dėmesio skiria tam, kad klientai būtų patenkinti, o kompensacija grindžiama komisiniais. Tačiau nuosavybės teise prekiaujant klientas neturi reikšmės, o bankai naudojasi visu pelnu. Atskyrus abi funkcijas, bankai galės išlikti objektyvūs vykdydami veiklą, kuri naudinga klientui ir riboja interesų konfliktus. Reaguodami į „Volcker“ taisyklę, pagrindiniai bankai atskyrė nuosavybės teise priklausančią prekybos funkciją nuo pagrindinės veiklos arba visiškai ją uždarė. Nuosavą prekybą dabar siūlo kaip atskirą paslaugą specializuotos prekybinės prekybos įmonėmis.
„Volcker“ taisyklę, kaip ir Doddo-Franko įstatymą, finansų pramonė vertina paprastai nepalankiai. Tai vertinama kaip nereikalingas ir neproduktyvus vyriausybės kišimasis. Pavyzdžiui, kaip minėta pirmiau, bankų nuosavybės teise vykdoma prekyba užtikrino investuotojams svarbų likvidumą. Šio likvidumo šaltinio nebėra.
Susiję šaltiniai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie „Prop Trading“. Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai nurodo skirtingus turto pardavimo metodus. Du pagrindiniai prekybos mechanizmų tipai yra kotiruojami ir pavedimais pagrįsti prekybos mechanizmai
- Prekyba fiksuotomis pajamomis Fiksuotų pajamų prekyba Fiksuotų pajamų prekyba apima investicijas į obligacijas ar kitas skolos užtikrinimo priemones. Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai turi keletą unikalių požymių ir veiksnių
- Rizika ir grąža Rizika ir grąža Investuojant rizika ir grąža yra labai susijusios. Padidėjusi potenciali investicijų grąža paprastai susijusi su padidėjusia rizika. Skirtingos rizikos rūšys apima konkretaus projekto riziką, specifinę pramonės riziką, konkurencinę riziką, tarptautinę riziką ir rinkos riziką.
- Spekuliacija Spekuliacija yra turto ar finansinės priemonės pirkimas tikintis, kad turto ar finansinės priemonės kaina ateityje padidės.
