Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra skolos priemonės rūšis, teikianti grąžą reguliariai arba fiksuotai mokant palūkanas ir grąžinant pagrindinę sumą, kai vertybiniai popieriai sueina į terminą. Instrumentus išleidžia vyriausybės, korporacijos ir kiti subjektai savo veiklai finansuoti. Jie skiriasi nuo nuosavo kapitalo, nes nesusiję su nuosavybės dalimis įmonėje, tačiau bankroto atvejais jie suteikia reikalavimo pirmenybę, palyginti su nuosavo kapitalo dalimis. Bankrotas Bankrotas yra juridinis žmogaus ar ne žmogaus subjekto statusas (įmonė ar vyriausybinė agentūra), kuri negali grąžinti negrąžintų skolų kreditoriams. arba numatytasis.
Kaip veikia fiksuotos pajamos?
Terminas „fiksuotos pajamos“ reiškia palūkanų mokėjimus, kuriuos gauna investuotojas ir kurie grindžiami skolininko kreditingumu ir dabartinėmis palūkanų normomis. Paprastai tariant, fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, tokie kaip obligacijos, moka didesnes palūkanas, vadinamą kuponų obligacijų kainodara. Obligacijų kainodara yra mokslas apskaičiuoti obligacijų emisijos kainą pagal kuponą, nominalią vertę, pajamingumą ir terminą iki išpirkimo. Obligacijų kainodara leidžia investuotojams, tuo ilgesnė jų trukmė.
Skolininkas yra pasirengęs mokėti daugiau palūkanų mainais už galimybę skolintis pinigus ilgesniam laikotarpiui. Pasibaigus vertybinių popierių terminui ar terminui, skolininkas grąžina pasiskolintus pinigus, vadinamus pagrindine arba „nominalia verte“.
Fiksuotų pajamų vertybinių popierių pavyzdžiai
Yra daug fiksuotų pajamų vertybinių popierių pavyzdžių, tokių kaip obligacijos (tiek įmonių, tiek vyriausybės), iždo vekseliai, pinigų rinkos priemonės ir turtu užtikrinti vertybiniai popieriai, ir jie veikia taip:
1. Obligacijos
Obligacijų fiksuotų pajamų obligacijų sąlygų apibrėžimai Dažniausiai pasitaikančių obligacijų ir fiksuotų pajamų sąlygų apibrėžimai. Anuitetas, amžinumas, atkarpos norma, kovariacija, dabartinis pajamingumas, nominali vertė, pajamingumas iki išpirkimo. ir t. t. savaime yra visa finansinių ar investicinių studijų sritis. Paprastai jas galima apibrėžti kaip paskolas, kurias investuotojai suteikia emitentui, žadėdami grąžinti pagrindinę sumą nustatytą grąžinimo dieną, taip pat reguliariais kuponų mokėjimais (paprastai atliekamais kas šešis mėnesius), kurie atspindi palūkanas. sumokėjo už paskolą. Tokių paskolų paskirtis labai įvairi. Obligacijas paprastai išleidžia vyriausybės ar korporacijos, kurios ieško būdų finansuoti projektus ar operacijas.
2. Iždo vekseliai
Laikoma saugiausia trumpalaikių skolų priemone, iždo vekselius išleidžia JAV federalinė vyriausybė. Terminai svyruoja nuo vieno iki 12 mėnesių, šie vertybiniai popieriai dažniausiai apima 28, 91 ir 182 dienų (vieno mėnesio, trijų mėnesių ir šešių mėnesių) terminus. Šios priemonės nesiūlo įprastų kuponų ar palūkanų mokėjimų.
Atvirkščiai, jie parduodami su nuolaida už jų nominalią vertę, skirtumas tarp rinkos kainos ir nominalios vertės atitinka jų investuotojams siūlomą palūkanų normą. Paprastas pavyzdys: jei iždo vekselis, kurio nominali vertė arba nominali vertė yra 100 USD, parduodamas už 90 USD, tada jis siūlo maždaug 10% palūkanas.
3. Pinigų rinkos priemonės
Pinigų rinkos priemonės apima tokius vertybinius popierius kaip komercinis vekselis, bankų akceptai, indėlių sertifikatai (CD) ir atpirkimo sandoriai („atpirkimo sandoriai“). Iždo vekseliai techniškai priskiriami šiai kategorijai, tačiau dėl to, kad jais prekiaujama tokia didele apimtimi, jie čia turi savo kategoriją.
4. Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (ABS)
Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (FST) yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, užtikrinami finansiniu turtu, kuris buvo „pakeistas vertybiniais popieriais“, pavyzdžiui, gautinos sumos kreditinėmis kortelėmis, paskolos automobiliams ar namų kapitalo paskolos. ABS reiškia tokio turto, kuris buvo supakuotas į vieną fiksuotų pajamų vertybinį popierių, rinkinį. Investuotojams turtu užtikrinti vertybiniai popieriai paprastai yra alternatyva investavimui į įmonių skolas.
Investavimo į fiksuotų pajamų vertybinius popierius rizika
Pagrindinė rizika, susijusi su fiksuotų pajamų vertybiniais popieriais, yra susijusi su skolininko pažeidžiamumu dėl skolos nevykdymo. Tokia rizika įtraukiama į vertybinių popierių siūlomas palūkanas ar kuponą, o vertybiniai popieriai, turintys didesnę įsipareigojimų nevykdymo riziką, investuotojams siūlo didesnes palūkanas.
Papildoma rizika apima valiutos kurso riziką. Valiutos rizika. Valiutos rizika arba valiutos kurso rizika reiškia poziciją, su kuria susiduria investuotojai ar įvairiose šalyse veikiančios bendrovės, atsižvelgiant į nenuspėjamą pelną ar nuostolius dėl vienos valiutos vertės pokyčių, palyginti su valiuta. kita valiuta. vertybinių popierių, išreikštų kita nei JAV doleris, valiuta (pvz., užsienio vyriausybės obligacijos) ir palūkanų normos rizika - rizika, kad palūkanų normų pokyčiai gali sumažinti investuotojo turimų fiksuotų pajamų vertybinių popierių rinkos vertę.
Pavyzdžiui, jei investuotojas turi 10 metų obligaciją, kuri moka 3% palūkanų, tačiau vėliau palūkanų normoms kylant ir naujoms išleidžiamoms 10 metų obligacijoms siūlomos 4% palūkanos, tada investuotojo turima obligacija moka tik 3% palūkanų tampa mažiau vertinga.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Pajamų ataskaitos eilučių projektavimas Pajamų ataskaitos eilučių projektavimas Aptariame skirtingus pelno (nuostolių) ataskaitos eilutės elementų projektavimo metodus. Projektuojant pelno (nuostolių) ataskaitos eilutes pradedama nuo pardavimo pajamų, tada - nuo išlaidų
- Pajamų mokesčių apskaita Pajamų mokesčių apskaita Pajamų mokesčiai ir jų apskaita yra pagrindinė įmonių finansų sritis. Konceptualus pelno mokesčių apskaitos supratimas leidžia įmonei išlaikyti finansinį lankstumą. Mokesčiai yra sudėtinga sritis, kurioje reikia naršyti ir kuri dažnai glumina net labiausiai kvalifikuotus finansų analitikus.
- Mokėtinos palūkanos Mokėtinos palūkanos Mokėtinos palūkanos yra įsipareigojimų sąskaita, rodoma įmonės balanse, atspindinti palūkanų išlaidų sumą, kuri buvo sukaupta iki šiol, tačiau nebuvo sumokėta balanso dieną. Tai rodo paskolų davėjams šiuo metu mokėtinų palūkanų sumą ir paprastai yra trumpalaikis įsipareigojimas
