Projekto finansavimas yra viso projekto gyvavimo ciklo finansinė analizė. Paprastai ekonominės naudos analizė naudojama siekiant nustatyti, ar projekto ekonominė nauda yra didesnė už ekonomines išlaidas. Analizė yra ypač svarbi ilgalaikiams augimo projektams. „CAPEX“ augimas „Capex“ augimo kapitalas yra kapitalo išlaidų forma, kurios imasi įmonė, siekdama išplėsti esamą veiklą ar tolesnes augimo perspektyvas. Ji orientuota į tokias veiklas kaip ilgalaikio turto įsigijimas, techninės įrangos (pvz., Kompiuterių), prekių gabenimo transporto priemonių pirkimas ir pastatų plėtra. . Pirmasis analizės žingsnis yra nustatyti finansinę struktūrą. „The Analyst Trifecta® Guide“ - galutinis vadovas, kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pateikimo ir minkštųjų įgūdžių - skolos ir nuosavo kapitalo derinio Skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra sverto koeficientas, apskaičiuojantis visos skolos ir finansinių įsipareigojimų vertę pagal bendrą akcininkų nuosavybę . , kuri bus naudojama projektui finansuoti. Tada nustatykite ir įvertinkite ekonominę projekto naudą ir nustatykite, ar nauda yra didesnė už išlaidas.
Apibrėžties suskirstymas
Dabar suskirstykime kiekvieną šio apibrėžimo komponentą, kad gautume išsamų supratimą apie tai, ką jis apima:
# 1 Ilgalaikės infrastruktūros, pramonės projektų ir viešųjų paslaugų finansavimas
Projektų finansavimas paprastai naudojamas naftos gavybos, elektros energijos gamybos ir infrastruktūros sektoriuose. Tai yra tinkamiausi sektoriai šiai struktūrizuotai finansavimo technikai plėtoti, nes jie turi mažą technologinę riziką, pagrįstai nuspėjamą rinką ir galimybę parduoti vienam pirkėjui ar keliems stambiems pirkėjams pagal daugiametes sutartis (pvz., „Take-or“. -mokėti sutartis).
# 2 Finansinė struktūra, taikoma ne regreso tvarka / riboto regreso tvarka
Projektų finansavimas yra struktūrizuotas konkretaus ūkio subjekto finansavimas - specialios paskirties transporto priemonės (SPV) specialiosios paskirties transporto priemonės (SPV) specialiosios paskirties transporto priemonės / subjekto (SPV / SPE) finansavimas yra atskiras subjektas, sukurtas konkrečiam ir siauram tikslui, ir kad yra laikomas nebalansiniu. SPV yra sukurtas rėmėjų naudojant nuosavą kapitalą ar skolą. Kredito davėjas laiko pinigų srautus, gautus iš šio subjekto, kaip pagrindinį paskolos grąžinimo šaltinį.
Taigi, jei skolininkas neįvykdo skolos, skolos emitentas turi teisę areštuoti minėto SPV turtą. Tačiau jie neturi teisės į jokį kitą turtą, kuris nėra SPV dalis, net jei likviduojamo SPV turto nepakanka padengti skolą dėl įsipareigojimų neįvykdymo.
# 3 Mokėjimas iš projekto generuojamų pinigų srautų
SPV generuojami pinigų srautai turi būti pakankami, kad padengtų mokėjimus už veiklos sąnaudas ir padengtų skolą kapitalo grąžinimo ir palūkanų prasme. Kadangi grynųjų pinigų srautas pirmiausia naudojamas veiklos išlaidoms finansuoti ir skolai padengti, dividendams išmokėti projektą vykdantiems rėmėjams gali būti naudojamos tik likusios lėšos, padengtos pastarosioms.
Norėdami sužinoti daugiau, pradėkite nemokamą įmonių finansų kursą!
Kodėl rėmėjai naudoja projektų finansavimą?
Rėmėjas (subjektas, kuriam reikalingas finansavimas projektams finansuoti) gali pasirinkti finansuoti naują projektą naudodamas dvi alternatyvas:
- Naujoji iniciatyva finansuojama iš balanso (įmonių finansavimas)
- Naujas projektas yra įtrauktas į naujai sukurtą ūkio subjektą SPV ir finansuojamas nebalansiniu būdu (projekto finansavimas)
# 1 Įmonių finansai
1 alternatyva reiškia, kad rėmėjai naudoja visą turimą turtą ir pinigų srautus iš esamos įmonės, kad garantuotų papildomą skolintojų suteiktą kreditą. Jei projektas nebus sėkmingas, visas likęs turtas ir pinigų srautai gali būti grąžinimo šaltinis visiems sujungto subjekto kreditoriams (seniems ir naujiems) (esama įmonė ir naujas projektas).
# 2 Projektų finansai
2 alternatyva reiškia, kad naujasis projektas ir esama įmonė gyvena du atskirus gyvenimus. Jei projektas nėra sėkmingas, projekto kreditoriai neturi (arba labai mažai) pretenzijų į remiančios įmonės turtą ir pinigų srautus. Tuomet esamiems akcininkams bus naudinga atskirai įtraukti naują projektą į SPV.
Kuo skiriasi projekto finansavimas nuo įmonių finansų?
Dabar, kai turime pagrindinį supratimą apie tai, ką reiškia projektų finansavimas, supraskime, kuo jis skiriasi nuo įmonių finansų. Žemiau esančioje lentelėje pateikiami svarbūs dviejų finansavimo rūšių skirtumai, į kuriuos reikia atsižvelgti.
Norėdami sužinoti daugiau, pradėkite nemokamą įmonių finansų kursą!
Kas yra projektų finansavimo rėmėjai?
Dalyvaudamas projekto finansavimo veikloje, kiekvienas projekto rėmėjas siekia aiškaus tikslo, kuris skiriasi priklausomai nuo rėmėjo tipo. Trumpai tariant, į tokius sandorius labai dažnai įtraukiami keturi rėmėjų tipai:
- Pramonės rėmėjai - Jie mano, kad iniciatyva yra integruota tiek ankstesniame, tiek ir tolesniame etape, arba kaip nors susijusi su savo pagrindine veikla
- Viešieji rėmėjai - Centrinė ar vietos valdžia, savivaldybės ir savivaldybės įmonės, kurių tikslai yra socialinė gerovė
- Rangovo rėmėjai - kurie kuria, stato ar valdo elektrines ir yra suinteresuoti dalyvauti iniciatyvoje, teikdami nuosavo kapitalo ir (arba) subordinuotos skolos
- Finansiniai rėmėjai / investuotojai - Investuokite motyvuodami investuoti kapitalą į didelio pelno sandorius. Jie turi didelį polinkį rizikuoti ir siekia didelės investicijų grąžos
Santrauka ir papildomi ištekliai
Sužinojome apie pagrindines projektų finansavimo ypatybes, kuo jie skiriasi nuo įmonių finansų, pagrindinius jų panaudojimo būdus ir dalyvaujančių rėmėjų tipus.
Norėdami sužinoti daugiau apie tai, kaip vertinti verslą ar pasiruošti karjerai projektų finansavimo srityje, mes turime visus jums reikalingus išteklius! Štai keletas populiariausių šaltinių, susijusių su projektų finansavimu:
- Projektų finansavimo atidus patikrinimas Projekto finansavimo atidus patikrinimas Projekto finansavimo atidumo patikrinimas apima su sandoriu susijusių aspektų valdymą ir peržiūrą. Tinkamas deramas patikrinimas užtikrina, kad dėl finansinės operacijos neatsirastų staigmenų. Procesas apima išsamų sandorio nagrinėjimą ir kredito vertinimo pažymos parengimą.
- Kredito rizika Kredito rizika Kredito rizika yra nuostolių rizika, kuri gali atsirasti dėl to, kad kuri nors šalis nesilaiko finansinės sutarties sąlygų, visų pirma
- Svertinė vidutinė kapitalo kaina WACC WACC yra įmonės vidutinė svertinė kapitalo kaina ir atspindi sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė
- Nekilnojamojo turto finansinis modeliavimas REFM Mūsų REFM kursai skirti išmokyti jus, kaip sukurti „Excel“ nekilnojamojo turto plėtros finansinį modelį. Gaukite mūsų REFM kursą dabar
