Užstato reikalavimas įvyksta, kai maržos sąskaitos vertė nukrenta žemiau sąskaitos priežiūros maržos reikalavimo. Maržos pareikalavimas yra maklerio įmonės reikalavimas padidinti maržos sąskaitos likutį iki minimalaus išlaikymo maržos reikalavimo. Norėdami patenkinti maržos reikalavimą, maržos sąskaitos investuotojas turi arba deponuoti papildomas lėšas, deponuoti neapribotus vertybinius popierius. Viešieji vertybiniai popieriai Viešieji vertybiniai popieriai arba antrinės rinkos vertybiniai popieriai yra investicijos, kuriomis atvirai ar lengvai prekiaujama rinkoje. Vertybiniai popieriai yra nuosavybės arba skolos pagrindai. arba parduoti esamas pozicijas.
Maržos skambučio kainos formulė
Maržos iškvietimo kainos formulė yra tokia:
Kur:
- Pradinė pirkimo kaina yra vertybinio popieriaus pirkimo kaina;
- Pradinė marža yra mažiausia procentais išreikšta suma, kurią investuotojas turi sumokėti už vertybinius popierius; ir
- Priežiūros marža yra nuosavo kapitalo suma, išreikšta procentais, kuri turi būti išlaikyta maržos sąskaitoje.
Maržos skambučio pavyzdys
Investuotojas nori įsigyti vertybinių popierių už 100 USD su pradine 50% marža (tai reiškia, kad investuotojas naudoja 50 USD savo pinigų vertybiniams popieriams įsigyti ir likusius 50 USD skolinasi iš brokerio). Be to, priežiūros skirtumas yra 25%. Už kokią vertybinio popieriaus kainą investuotojas gaus maržos pareikalavimą?
Investuotojas gaus maržos raginimą, jei vertybinių popierių kaina nukris žemiau $66.67.
Aukščiau pateikto pavyzdžio aiškinimas
Norėdami toliau suskirstyti aukščiau pateiktą pavyzdį, galime jį interpretuoti taip:
- Investuotojas perka vertybinį popierių už 100 USD, naudodamas 50 USD savo pinigų ir 50 USD iš brokerio; ir
- Brokerio išlaikymo marža „Maintenance Margin“. „Maintenance margin“ yra bendra kapitalo suma, kuri turi likti investicinėje sąskaitoje, norint išlaikyti investicinę ar prekybinę poziciją ir išvengti a yra 25%, o tai reiškia, kad paties investuotojo pinigai turi sudaryti ne mažiau kaip 25% visų investuotojų pinigų. saugumas.
Nustatydami įmokos įkainio kainą, nustatome mažiausią kainą, kuria vertybinis popierius gali prekiauti nenukritęs žemiau palaikymo maržos. Aukščiau pateiktame pavyzdyje įkaito skambučio kaina yra 66,67 USD, nes:
- Kadangi brokeris paskolino investuotojui 50 USD, kad įsigytų vertybinius popierius, o vertybiniais popieriais prekiaujama 66,67 USD, brokerio paskolinti pinigai sudaro 75% investicijos (50 USD / 66,67 USD), o paties investuotojo pinigai sudaro 25% investicijos (66,67–50 USD) / 66,67 USD).
Todėl už kainą 66,67 USD brokeris išlaiko 75% vertybinių popierių poziciją, o investuotojas - 25% vertybinių popierių poziciją: maržos skambučio kainą.
Jei vertybinio popieriaus kaina nukris žemiau 66,67 USD, tarkime, 60 USD, brokeris sudarytų 83,33% (50 USD / 60 USD) investicijos, o investuotojui tektų 16,66% (60–50 USD / 60 USD) investicijos. Matydamas, kad investuotojas investuoja tik 16,66% nuosavo kapitalo, jis gautų maržos reikalavimą.
Kaip padengti maržos skambutį
Jei maržos reikalavimas nėra patenkintas, brokeris gali likviduoti investuotojo poziciją. Pavyzdžiui, jei aukščiau pateiktame pavyzdyje investuotojas netenkino maržos reikalavimo, kai kaina nukrito iki 60 USD, brokeris likvidavo investuotojo poziciją 60 USD ir susigrąžino investuotojo 50 USD. Investuotojui tektų 80 proc. Realizuoti nuostoliai, nes dabar jam liko tik 10 dolerių nuo iš pradžių investuotos 50 dolerių sumos.
Maržos šaukimą galima padengti:
- Įnešti papildomų lėšų sąskaitos priežiūros maržos reikalavimui patenkinti;
- Deponuoti neapribotus vertybinius popierius, kad būtų įvykdytas sąskaitos priežiūros maržos reikalavimas; arba
- Parduodant vertybinius popierius, kad būtų įvykdytas sąskaitos priežiūros maržos reikalavimas.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Finansinis tarpininkas Finansinis tarpininkas Finansinis tarpininkas reiškia įstaigą, kuri veikia kaip tarpininkas tarp dviejų šalių, siekdama palengvinti finansinę operaciją. Įstaigos, kurios paprastai vadinamos finansiniais tarpininkais, yra komerciniai bankai, investiciniai bankai, investiciniai fondai ir pensijų fondai.
- Maržinė prekyba Maržinė prekyba Maržinė prekyba yra lėšų skolinimasis iš brokerio, siekiant investuoti į finansinius vertybinius popierius. Įsigytos atsargos yra paskolos užtikrinimo priemonė. Pagrindinė pinigų skolinimosi priežastis yra įgyti daugiau kapitalo investuoti
- Trumpos palūkanos Trumpos palūkanos Trumpos palūkanos reiškia parduotų akcijų skaičių, bet dar nepirktas ar nepadengtas. Trumpas bendrovės interesas gali būti nurodomas kaip absoliutus skaičius arba procentas nuo apyvartoje esančių akcijų. Investuotojai žiūri į tai, kad padėtų nustatyti vyraujančią rinkos nuotaiką
- 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas buvo pirmasis didelis federalinis vertybinių popierių įstatymas, priimtas po 1929 m. Akcijų rinkos katastrofos. Įstatymas taip pat vadinamas „Tiesos vertybinių popierių įstatymu“, „Federalinio vertybinių popierių įstatymu“ arba 1933 m. . Jis buvo priimtas 1933 m. Gegužės 27 d. Per didžiąją depresiją. ... įstatymu buvo siekiama ištaisyti kai kuriuos pažeidimus
