PVGO (dabartinė augimo galimybių vertė) - formulė, pavyzdžiai

Dabartinė augimo galimybių vertė (PVGO) yra samprata, analitikams suteikianti kitokį požiūrį į nuosavybės vertinimą. Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai yra naudojami investicinės bankininkystės, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse. Atsižvelgiant į tai, kad vertinimas akcijų rinkose yra pagrindų ir lūkesčių derinys, akcijų vertę galime suskaidyti į (1) jos vertės sumą, darant prielaidą, kad pelnas nėra reinvestuojamas, ir (2) dabartinę augimo galimybių vertę.

PVGO formulė

Mes galime tai užrašyti tokia forma:

Atsargų vertė = vertė be augimo + dabartinė GO vertė

Arba galime pakartoti:

PVGO = atsargų vertė - vertė be augimo

ir

PVGO = atsargų vertė - (pelnas / nuosavo kapitalo kaina)

Šis metodas naudoja prielaidą, kad įmonės turėtų paskirstyti pelną akcininkams, jei nebus galima geriau jį panaudoti, pavyzdžiui, atliekant finansinę analizę investuoti į teigiamą grynąją dabartinę vertę (NPV) NPV „Formulės A“ NPV formulės vadovą „Excel“. Svarbu tiksliai suprasti, kaip NPV formulė veikia „Excel“ ir už jos esančią matematiką. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kur, PV = dabartinė vertė, F = būsimas mokėjimas (pinigų srautas), r = diskonto norma, n = laikotarpių skaičius būsimuose projektuose.

Scenarijų, kai įmonė neturi teigiamų NPV projektų, galime pavadinti kaip be augimo scenarijusir suformuluokite taip:

Vertė be augimo = div / (reikalaujama nuosavo kapitalo grąža - augimas)

kai dividendai sudaro 100% uždarbio, todėl div = uždarbis pagal šią prielaidą ir augimas = 0.

Todėl formulę galime perrašyti taip:

Vertė be augimo = pajamos / reikalaujama nuosavo kapitalo grąža

Atsisiųskite nemokamą šabloną

Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!

PVGO skaičiavimų pavyzdys

Pagalvokime apie įmonę, kurios reikalaujama grąža yra 12,5%, rinkos kaina - 57,14 USD, o numatomas pelnas - 5 USD už akciją.

Taigi, 57,1 USD = 5 USD / 12,5% + PVGO

arba PVGO = 57,14 USD - (5 USD / 12,5%)

= $17.14

Todėl galime sakyti, kad 17,14 USD iš visų 57,14 USD (30%) sudaro lūkesčiai dėl įmonės galimybių ar galimybių augti, investuoti ar net jos lankstumo pritaikyti (modifikuoti, atsisakyti, pritaikyti mastą) investicijas prie naujų aplinkybių. Šiuos skirtumus galime lengviau pamatyti šioje lentelėje:

Šiuos skirtumus galime lengviau pamatyti šioje lentelėje:

Čia aiškiai matome, kad 43,8% pastebėtos kainos galima priskirti lūkesčiams, kad „Google“ augs, imsis naujų projektų ir netgi leis nustatyti kitų pramonės šakų judėjimo tempą, o „McDonald's“ vertė, atrodo, suvokiama kaip labiau įsitvirtinusi ir sunkiai auganti padėtis, kai pramonė prisotinama ir į rinką ateina konkurentai, taip pat neigiama nuotaika greito maisto tinklams.

Šios analizės vertė yra įvairi. Pirma, tai gali būti įmonės patvirtinimo etapo patvirtinimas ir atskirti brandžią nuo augančių bendrovių. Be to, tai gali padėti analitikui suprasti, ar dabartinė akcijų kaina yra pagrįsta, t. Y. Įmonei labai prisotintoje rinkoje ir sumažėjusioms augimo galimybėms.

Papildomi resursai

Tai buvo dabartinės augimo galimybių vertės (PVGO), kaip alternatyvaus mąstymo apie akcijų vertinimą, vadovas. Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ sertifikato teikėjas. FMVA® sertifikatas Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, kurie skirti visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.

Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo karjerą įmonių finansų srityje, rekomenduojame šiuos papildomus nemokamus išteklius, kurie jums padės jūsų kelyje:

• Ekonominė pridėtinė vertė Ekonominė pridėtinė vertė (EVA) Ekonominė pridėtinė vertė (EVA) rodo, kad tikroji vertė sukuriama tada, kai projektai uždirba grąžos normas, viršijančias jų kapitalo kainą, ir tai padidina akcininkų vertę. Likučių pajamų technika, kuri yra pelningumo rodiklis, darant prielaidą, kad tikrasis pelningumas atsiranda tada, kai turtas yra
• Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
• DCF formulė Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė yra kiekvieno laikotarpio pinigų srautų suma, padalyta iš vieno, pridėjus diskonto normą, padidintą iki laikotarpio galios. Šiame straipsnyje DCF formulė suskaidoma į paprastus terminus su pavyzdžiais ir skaičiavimo vaizdo įrašu. Formulė naudojama verslo vertei nustatyti
• WACC formulė WACC WACC yra įmonės svertinis kapitalo sąnaudų vidurkis ir atspindi jos sumaišytas kapitalo sąnaudas, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė