Yra keletas svarbių dalykų, kuriuos reikia žinoti apie privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondų panašumus ir skirtumus. Šiame vadove žemiau bus išdėstyti pagrindiniai dalykai tiems, kurie planuoja savo karjeros kelią verslo finansų srityje.
Abiem karjeros būdams reikia daug žinių ir įgūdžių, susijusių su finansiniu modeliavimu, vertinimo metodais, vertinimo metodais. Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami atliekant investicinę bankininkystę, nuosavo kapitalo tyrimus, privataus kapitalo plėtrą, įmonių plėtrą, susijungimus ir įsigijimus, finansinius išpirkimus ir finansus bei atliekant išsamią finansinę analizę.
Pagrindiniai privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondo skirtumai išvardyti ir aptarti toliau:
# 1 Investavimo laiko horizontas
Kalbant apie privatų kapitalą ir rizikos draudimo fondą, pirmasis skirtumas yra investicijos laiko horizontai. Apsidraudimo fondai yra linkę investuoti į turtą, kuris per trumpą laiką gali suteikti jiems gerą investicijų grąžą (IG). Rizikos fondų valdytojai teikia pirmenybę likvidžiam turtui, kad jie galėtų greitai pereiti nuo vienos investicijos prie kitos.
Priešingai, privataus kapitalo fondai nesiekia trumpalaikės grąžos. Jų dėmesys skiriamas investavimui į įmones, kurios per ilgą laiką gali gauti didelį pelną. Tačiau jie nėra suinteresuoti nei įsigyti, nei valdyti įmonių, nei investuoti į įmones, kurioms reikalingas apsisukimas.
Privataus kapitalo įmonės 10 geriausių privataus kapitalo įmonių Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą. paprastai įsigyja kontrolinį akcijų paketą įmonėse, į kurias investuoja. Kontrolinis akcijų paketas dažnai gaunamas išpirkimo būdu (LBO). LBO pirkimo pusė Šis straipsnis yra konkrečiai apie LBO įmonių finansų pirkimo pusėje. Vykdydama sverto išpirkimą (LBO), privataus kapitalo įmonė naudoja kuo daugiau svertų, kad įsigytų verslą ir padidintų vidinę grąžos normą (IRR) akcijų investuotojams. LBO pirkimo subjektai yra privataus kapitalo įmonės, gyvybės draudimo bendrovės, rizikos draudimo fondai, pensijų fondai ir patikos fondai. . Įgiję kontrolę, PE fondai imasi veiksmų, kad pagerintų įmonės veiklą. Tai galima pasiekti pakeitus valdymą, išplėtimą, supaprastinimo operacijas ar kitus metodus. Jų pagrindinis tikslas yra parduoti savo palūkanas už didelį pelną, kai įmonė yra pelninga verslo įmonė.
Nors rizikos draudimo fondo investicijos gali trukti nuo kelių sekundžių iki poros metų, jie yra orientuoti į bankų pelną kuo greičiau ir pereina prie kitos perspektyvios investicijos. Vidutinis privataus kapitalo fondo investavimo laikotarpis yra nuo penkerių iki septynerių metų.
Norėdami sužinoti daugiau, pradėkite nemokamą įmonių finansų kursą.
Nr. 2 kapitalo investicijos
Kitas skirtumas yra būdas investuojamas kapitalas. Investuotojas, investuojantis į privataus kapitalo fondą, skiria norimą investuoti kapitalą. Taigi pinigus reikia investuoti tik tada, kai jų paprašoma. Tačiau nesilaikant privataus kapitalo fondo valdytojo kapitalo reikalavimo gali būti skiriamos griežtos baudos.
Investuotojas į rizikos draudimo fondą investuos savo pinigus vienu ypu.
Dėl privataus kapitalo fondo investicijų investuotojai privalo skirti kapitalą tam tikram laikotarpiui, kuris paprastai yra nuo trejų iki penkerių metų arba nuo septynerių iki dešimties metų. Šis apribojimas netaikomas rizikos draudimo fondų investicijoms, kurios gali būti bet kada likviduotos.
Sužinokite daugiau apie investavimo metodus Akcijų investavimo strategijos Akcijų investavimo strategijos yra susijusios su įvairiomis akcijų investavimo rūšimis. Šios strategijos yra būtent vertė, augimas ir investavimas į indeksą. Investuotojo pasirinktą strategiją veikia daugybė veiksnių, pavyzdžiui, investuotojo finansinė padėtis, investavimo tikslai ir rizikos tolerancija. .
# 3 teisinė struktūra
Teisinė privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondo investicijų struktūra skiriasi. Apsidraudimo fondai paprastai yra atviri investiciniai fondai, be apribojimų perleidimui. Kita vertus, privataus kapitalo fondai paprastai yra uždari investiciniai fondai, kuriems perleidimo apribojimai tam tikram laikotarpiui yra ribojami.
# 4 mokesčio struktūra ir kompensacija
Rizikos draudimo fondai ir privatus kapitalas taip pat skiriasi kompensavimo būdu. Privataus kapitalo investuotojams paprastai taikomas 2% valdymo mokestis ir 20% kaip skatinamojo mokesčio. Hedge fondo investuotojams mokestis grindžiamas didelio vandens ženklo koncepcija. Grynoji turto vertė (GAV), kuri kiekvienam investuotojui yra skirtinga, atsižvelgiant į jo (jos) investavimo laiką, yra lyginama su padidėjimu ir kritimu per metus (YOY) YoY (Year over Year) YoY reiškia Year over Metai ir yra finansinės analizės rūšis, naudojama laiko eilučių duomenims palyginti. Naudinga matuoti augimą, nustatyti tendencijas.
Pavyzdžiui, ponas A investavo į rizikos draudimo fondo ABC. Investavimo metu GAV buvo 200 USD. Jei per metus GAV padidėjo iki 210 USD, tai rizikos draudimo fondas turėtų teisę į 10 USD paskatas. Jei fondo NAV nukrito iki 150 USD, o vėliau pakils iki 190 USD, rizikos draudimo fondas neturėjo teisės į jokias paskatas, nes aukštas 200 USD vandens ženklas nebuvo pažeistas.
Privačiojo kapitalo atveju vietoj didelio vandens ženklo yra kliūčių tarifas. Privataus kapitalo fondai skatinamuosius mokesčius uždirba tik peržengę šią kliūčių normą. Pavyzdžiui, jei kliūčių tarifas yra 8% ir jei metinė grąža yra 5%, investuotojams neskaičiuojamas jokio skatinamojo mokesčio. Kita vertus, metinė grąža yra 10%, tada investuotojams taikomas skatinamasis mokestis už visą 10% grąžą.
Norėdami sužinoti daugiau, pradėkite nemokamą įmonių finansų kursą.
# 5 rizikos lygis
Apsidraudimo fondai ir privataus kapitalo fondai taip pat labai skiriasi pagal rizikos lygis. Abi kompensuoja savo didelės rizikos investicijas saugesnėmis investicijomis, tačiau rizikos draudimo fondai paprastai būna rizikingesni, nes jie sutelkia dėmesį į pelną iš trumpo laikotarpio investicijų.
Sunku apibendrinti rizikos lygį, nes atskiri fondai labai skiriasi, atsižvelgiant į jų investavimo strategijas.
# 6 mokesčiai
Kasmet tiek rizikos draudimo fondai, tiek privataus kapitalo fondai privalo parengti ir pateikti IRS K-1 tvarkaraštį. K-1 grafikas naudojamas pranešti apie kiekvieno investuotojo, kuris yra fondo partneris, pajamas, nuostolius, dividendus.
Rizikos fondai, taip pat privataus kapitalo įmonės, remdamiesi partnerystės koncepcija, privalo pranešti IRS apie trumpalaikio pelno ir ilgalaikio pelno santykį, naudodamiesi K-1 forma.
Ilgalaikiai ir trumpalaikiai pajamų ar kapitalo prieaugio mokesčiai taikomi rizikos draudimo fondų ir privataus kapitalo investuotojams, atsižvelgiant į tai, kiek laiko investicijos yra laikomos iki jų pardavimo. Dėl privataus kapitalo investicijų ilgalaikio pobūdžio joms netaikomi trumpalaikio kapitalo prieaugio mokesčio tarifai.
Daugiau išteklių
Mūsų misija yra padėti jums žengti karjerą. Tikimės, kad šis privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondo vadovas buvo naudingas, ir atsižvelgdami į savo misiją, sukūrėme šiuos papildomus išteklius, kurie padės jums tapti pasaulinės klasės finansų analitiku:
- Privataus kapitalo karjeros profilis Privataus kapitalo karjeros profilis Privataus kapitalo analitikai ir partneriai atlieka panašų darbą kaip ir investicinės bankininkystės srityje. Į šį darbą įeina finansinis modeliavimas, vertinimas, ilgos valandos ir didelis atlyginimas. Privatus kapitalas (PE) yra įprasta investicijų bankininkų karjera. IB analitikai dažnai svajoja „pereiti“ į pirkimo pusę,
- 10 geriausių privataus kapitalo įmonių sąrašas 10 geriausių privataus kapitalo įmonių Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą.
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
