Grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis yra padengimo koeficientas, lyginantis verslo generuojamus pinigų srautus su visa jo skola. Pinigų srautai, dažniausiai naudojami apskaičiuojant santykį, yra pinigų srautai iš operacijų. Veiklos pinigų srautas Veiklos pinigų srautas (OCF) yra pinigų suma, sukurta vykdant įprastą verslo veiklą konkrečiu laikotarpiu. Veiklos pinigų srautų formulė yra grynosios pajamos (sudaro pelno (nuostolių) ataskaitos apačią), pridėjus visus nepiniginius straipsnius, taip pat apyvartinio kapitalo pokyčių koregavimus, nors teoriškai naudojama neapsaugota laisva pinigų srauta. verslo pinigų srautų skaičius, darant prielaidą, kad įmonė neturi skolų ir neturi palūkanų išlaidų. taip pat yra perspektyvus pasirinkimas.
Kai kurios įmonės gali pasirinkti skaičiuoti savo EBITDA skaičių. Tačiau tai nerekomenduojama, nes EBITDA EBITDA EBITDA arba Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą, amortizaciją yra įmonės pelnas prieš atliekant bet kurį iš šių grynųjų atskaitymų. EBITDA didžiausią dėmesį skiria verslo veiklos sprendimams, nes prieš kapitalo struktūros įtaką atsižvelgiama į verslo pelningumą iš pagrindinių operacijų. Formulėje, pavyzdžiuose atsižvelgiama į naujų atsargų pirkimus, kurių pardavimas gali užtrukti ilgai ir generuoti pinigų srautus.
Kaip apskaičiuoti pinigų srautų ir skolų santykį
Šis santykis apskaičiuojamas padalijus verslo pinigų srautus iš bendros įmonės skolos:
Pinigų srauto ir skolos santykis išreiškiamas procentais, tačiau taip pat gali būti išreikštas metais, padalijus 1 iš santykio. Tai mums pasakytų, kiek metų verslui reikės sumokėti visą savo skolą. Einamoji skola Balanse einamoji skola yra skolos, kurias reikia sumokėti per vienerius metus (12 mėnesių) ar mažiau. Ji yra įtraukta į trumpalaikį įsipareigojimą ir grynojo apyvartinio kapitalo dalį. Ne visos įmonės turi einamąjį skolos eilutę, tačiau tos įmonės, kurios ją aiškiai naudoja paskoloms, kurių terminas yra trumpesnis nei metai. jei jis visą pinigų srautą, susidariusį iš operacijų, skirtų skolai grąžinti.
Pavyzdžiui, jei įmonės santykis yra 20%, tai teoriškai ji galėtų sumokėti visą negrąžintą skolą per penkerius metus.
1 padalyta iš 0,2 = 5
Kitas mąstymo būdas apie pinigų srautų ir skolų santykį yra tas, kad jis parodo, kiek verslo skolos galėtų būti sumokėta per vienerius metus, jei visi pinigų srautai būtų skirti skolos grąžinimui. Šiame pavyzdyje atsakymas būtų 20%. Tačiau praktiškai nerealu įsivaizduoti verslą, skiriantį 100% savo grynųjų pinigų skolai grąžinti.
Pavyzdys
Tarkime, kad įmonės skolos yra 1,5 mln. USD. Jos pinigų srautas iš operacijų praėjusiais metais buvo 350 000 USD. Bendrovės pinigų srautų ir skolos santykis būtų apskaičiuojamas taip:
350 000 USD ÷ 1 500 000 USD = 0,23 arba 23%
23% santykis rodo, kad įmonei prireiktų nuo ketverių iki penkerių metų, kad ji sumokėtų visą savo skolą, laikydamasi nuolatinių pinigų srautų ateinančius penkerius metus.
Didelis pinigų srautų ir skolos santykis rodo, kad verslo padėtis yra gera ir prireikus sugeba paspartinti skolų grąžinimą. Ir atvirkščiai, mažas santykis reiškia, kad verslui gali kilti didesnė rizika nemokėti palūkanų, o finansinė padėtis yra palyginti silpnesnė.
Norėdami apibrėžti, kas yra „didelis“ ar „mažas“ santykis, turime jį palyginti su kitų tos pačios pramonės įmonių santykiu. Verslo santykį taip pat galima pažvelgti istoriškai, nurodant, kaip per laiką pasikeitė jo skolų padengimo galimybės.
Kiti aspektai
Apskaičiuodami pinigų srautų ir skolų santykį, analitikai paprastai nenaudoja pinigų srautų iš finansavimo ar pinigų srautų iš investicijų. Jei verslo kapitalo struktūra yra labai svertinė, tikėtina, kad verslas turi sumokėti tikrą skolos sumą. Nebūtų prasmės manyti, kad verslas mokėjo skolą naudodamas savo skolinį kapitalą. Todėl skaičiuojant nenaudojami finansiniai srautai.
Pinigų srautai iš investicinės veiklos taip pat nėra paprastai naudojami apskaičiuojant santykį, nes investicinė veikla nėra pagrindinė verslo pinigus kuriančios veiklos dalis. Manoma, kad geriau naudoti pinigų srautų skaičių, kuris labiau atspindėtų kasdienę verslo veiklą. Du geri variantai yra grynųjų pinigų srautai iš operacijų arba laisvieji pinigų srautai.
Papildomi resursai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami sužinoti daugiau apie susijusias temas, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:
- Kaip apskaičiuoti skolos paslaugų padengimo koeficientą Kaip apskaičiuoti skolos paslaugų padengimo koeficientą Šiame vadove bus aprašyta, kaip apskaičiuoti skolos paslaugų padengimo koeficientą. Pirmiausia apžvelgsime trumpą skolos aptarnavimo padengimo koeficientą, kodėl jis yra svarbus, o po to žingsnis po žingsnio apžvelgsime kelis skolos paslaugų padengimo koeficiento skaičiavimo pavyzdžius.
- Dabartinė ilgalaikių skolų dalis Dabartinė ilgalaikių skolų dalis Dabartinė ilgalaikių skolų dalis yra ilgalaikių skolų dalis, kurios turi būti sumokėtos per metus. Ilgalaikės skolos terminas yra ilgesnis nei vieneri metai. Dabartinė ilgalaikės skolos dalis skiriasi nuo einamosios skolos, tai yra skola, kuri turi būti visiškai grąžinta per vienerius metus.
- TFAS standartai TFAS standartai TFAS standartai yra tarptautiniai finansinės atskaitomybės standartai (TFAS), kuriuos sudaro apskaitos taisyklių rinkinys, nustatantis, kaip sandoriai ir kiti apskaitos įvykiai turi būti pateikiami finansinėse ataskaitose. Jie skirti išlaikyti patikimumą ir skaidrumą finansų pasaulyje
- Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo.
