Kainos ir pinigų srautų santykis - apžvalga, formulė ir programos

Kainos ir pinigų srauto (taip pat vadinamas kainos / pinigų srauto arba P / CF) santykis yra finansinis kartotinis, lyginantis įmonės rinkos vertę. Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos viršutinė riba) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. . Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai naudoja rinkos kapitalizacijos vertę, kad nustatytų įmonių reitingą pagal savo veiklos pinigų srautus (arba bendrovės akcijų kainą vienai akcijai pagal jos veiklos pinigų srautus vienai akcijai).

Kainos ir pinigų srautų santykis

Iš esmės kainos ir pinigų srautų santykis matuoja dabartinę bendrovės akcijų kainą, palyginti su įmonės sukurtų pinigų kiekiu. Kainos ir pinigų srautų daugiklis pirmiausia naudojamas palyginamosios akcijų vertinimo analizės metodu. Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai yra naudojami investicinės bankininkystės, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.

Kainos ir pinigų srautų santykio formulė

Pagal apibrėžimą kainos ir pinigų srautų santykis apima du skaičiavimo metodus. Pirma, daugiklį galima apskaičiuoti naudojant įmonės rinkos kapitalizaciją. Tokiu atveju kainos ir pinigų srautų formulė yra tokia:

Kainos ir pinigų srautų santykis - formulė

Be to, santykį galima apskaičiuoti pagal akciją. Vienos akcijos kainos ir pinigų srauto santykio formulė yra:

Vienos akcijos formulė

Kainos ir pinigų srauto santykio taikymai

Panašiai kaip ir kiti sandoriai, naudojami vertinant atsargas, kainos ir pinigų srautų santykio taikymas yra tinkamas tik tam tikrais atvejais. Pavyzdžiui, veiklos pinigų srautų naudojimas Veiklos pinigų srautas Veiklos pinigų srautas (OCF) yra pinigų suma, sukurta vykdant įprastą verslo veiklą tam tikru laikotarpiu. Veiklos pinigų srautų formulė yra grynosios pajamos (sudaro pelno (nuostolio) ataskaitos apačią), pridėjus visus nepiniginius straipsnius, pridėjus apyvartinio kapitalo pokyčių koregavimus P / CF santykiu, santykis yra puikus pasirinkimas vertinant įmonių atsargas su didelėmis negrynosiomis išlaidomis (pvz., nusidėvėjimas). Tam tikrais atvejais įmonės, kurių pinigų srautai yra teigiami, nėra pelningi dėl didelių negrynųjų pinigų išlaidų. P / CF santykis leidžia analitikams ir investuotojams susidaryti mažiau iškreiptą įmonės finansinės būklės vaizdą.

Nors nėra vieningos nuomonės dėl optimalių P / CF santykio lygių, visuotinai pripažįstama, kad mažas kartotinis rodo, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos. Aukštas P / CF santykis yra būdingas įmonėms ankstyvoje vystymosi stadijoje, kai akcijų kaina dažniausiai vertinama atsižvelgiant į jų ateities augimo perspektyvas, o gaunama nedidelė pinigų suma.

Paprastai šis kartotinis vertinamas kaip geresnis variantas, kurį galima naudoti vertinant atsargas, palyginti su kainos ir pelno (P / E) santykiu Kainos pelno santykis Kainos uždarbio santykis (P / E santykis) yra santykis tarp įmonės. akcijų kainą ir pelną vienai akcijai. Tai leidžia investuotojams geriau suvokti įmonės vertę. P / E rodo rinkos lūkesčius ir yra kaina, kurią turite sumokėti už dabartinio (arba būsimo) uždarbio vienetą. Vienas pagrindinių P / CF santykio pranašumų, palyginti su P / E santykiu, yra tai, kad įmonės pinigų srautais negalima taip lengvai manipuliuoti, kaip su jos uždarbiu.

Daugiau išteklių

Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:

  • Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS) Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS) Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS), yra pagrindinė metrika, naudojama nustatant bendrojo akcininko dalį bendrovės pelno. EPS vertina kiekvienos paprastosios akcijos pelną
  • Rinkos ir knygos santykis Rinkos ir knygos santykis Rinkos ir knygos santykis arba kainos ir knygos santykis naudojamas dabartinei verslo rinkos vertei ar kainai palyginti su balanso nuosavo kapitalo verte. Rinkos vertė yra dabartinė akcijų kaina, padauginta iš visų apyvartoje esančių akcijų, grynoji buhalterinė vertė yra visas turtas, atėmus visus įsipareigojimus. Santykis nurodo, kiek
  • Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita (taip pat vadinama pinigų srautų ataskaita) yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų, kuriose pateikiami per tam tikrą laikotarpį (pvz., Mėnesį, ketvirtį ar metus). Pinigų srautų ataskaita veikia kaip tiltas tarp pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso
  • Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Terminų ir bendrųjų finansinės analizės rodiklių terminų apibrėžtys. Svarbu suprasti šiuos svarbius terminus.

Naujausios žinutės

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found