Graikijos opcionai yra finansinės priemonės, rodančios pasirinkimo sandorio kainos jautrumą pagrindiniams lemiantiems parametrams, tokiems kaip nepastovumas ar pagrindinio turto kaina. Graikai yra naudojami analizuojant pasirinkimo galimybes ir atliekant jautrumo analizę. Kas yra jautrumo analizė? Jautrumo analizė yra priemonė, naudojama finansiniame modeliavime, siekiant išanalizuoti, kaip skirtingos nepriklausomų kintamųjų rinkinio reikšmės veikia priklausomą pasirinkimo sandorio kintamąjį arba pasirinkimo sandorių pasirinkimo variantą. Parinktys: skambučiai ir pirkimai Pasirinkimas yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti savininkui teisę teisę, bet ne pareigą pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (pradinę kainą). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu. Daugelis investuotojų mano, kad šios priemonės yra būtinos priimant pagrįstus sprendimus prekybos opcionais srityje.
Delta, Gamma, Vega, Theta ir Rho yra pagrindiniai graikų variantai. Tačiau yra daugybė kitų graikų variantų, kuriuos galima išvesti iš aukščiau paminėtų.
| vardas | Priklausomas kintamasis | Nepriklausomas kintamasis |
|---|---|---|
| Delta | Opciono kaina | Pagrindinio turto vertė |
| Gama | Delta | Pagrindinio turto vertė |
| Vega | Opciono kaina | Nepastovumas |
| Teta | Opciono kaina | Laikas iki brandos |
| Rho | Opciono kaina | Palūkanų norma |
Variantas Graikijos delta
Delta (Δ) yra pasirinkimo sandorio kainos pokyčių jautrumo, susijusio su pagrindinio turto kainos pokyčiais, matas. Kitaip tariant, jei pagrindinio turto kaina Turto rūšys Į bendrąsias turto rūšis įeina trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialus, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai identifikuojant ir padidinant 1 USD, opciono kaina pasikeis Δ suma. Matematiškai delta randama:
Kur:
- ∂ - pirmasis vedinys
- V - pasirinkimo sandorio kaina (teorinė vertė)
- S - pagrindinio turto kaina
Turėkite omenyje, kad mes laikome pirmąsias išvestines ateities ir išankstines sutartis. Ateities ir išankstiniai sandoriai (dažniau vadinami ateities ir išankstiniais sandoriais) yra sutartys, kurias įmonės ir investuotojai naudoja apsidraudžiant nuo rizikos ar spekuliuojant. Ateities ir išankstiniai sandoriai yra išvestinio turto pavyzdžiai, kurių vertė gaunama iš pagrindinio turto. pasirinkimo sandorio ir pagrindinio turto kainų, nes išvestinė priemonė yra kintamojo kurso pokyčio tam tikru laikotarpiu matas.
Delta paprastai skaičiuojamas kaip dešimtainis skaičius nuo -1 iki 1. Pirkimo pasirinkimo sandorio pasirinkimo sandoris Pirkimo pasirinkimo sandoris, paprastai vadinamas „skambučiu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo pirkimo teise pirkėjui teisę, bet ne įpareigojimas per nustatytą laiką pirkti akciją ar kitą finansinę priemonę už konkrečią kainą - pasirinkimo sandorio pradinę kainą. delta gali būti nuo 0 iki 1, o dėti - nuo -1 iki 0. Kuo arčiau pasirinkimo delta yra 1 ar -1, tuo giliau yra pinigai.
Opciono portfelio delta yra visų portfelio opcionų deltų svertinis vidurkis.
Delta taip pat žinomas kaip apsidraudimo koeficientas. Jei prekybininkas žino pasirinkimo delta, jis gali apsidrausti savo pozicijomis pirkdamas arba sutrumpindamas pagrindinio turto skaičių, padaugintą iš delta.
Sužinokite daugiau su „Corporate Finance Institute“ kursais
Gama
Gama (Γ) yra delta pokyčių, susijusių su pagrindinio turto kainos pokyčiais, matas. Jei pagrindinio turto kaina padidės 1 USD, pasirinkimo delta pasikeis gama suma. Pagrindinis gama taikymas yra pasirinkimo delta vertinimas.
Ilgi variantai turi teigiamą gama. Pasirinkimo sandoris turi didžiausią gama, kai jis yra pinigų (pasirinkimo sandorio pradinė kaina lygi pagrindinio turto kainai). Tačiau gama mažėja, kai galimybė yra giliai į pinigus ar iš jų.
Variantas graikų Vega
„Vega“ (ν) yra graikų pasirinkimo sandoris, matuojantis opciono kainos jautrumą, palyginti su pagrindinio turto nepastovumu. Jei pagrindinių asilų nepastovumas padidės 1%, opciono kaina pasikeis vega suma.
Kur:
- ∂ - pirmasis vedinys
- V - pasirinkimo sandorio kaina (teorinė vertė)
- σ - pagrindinio turto nepastovumas
Vega išreiškiama pinigų suma, o ne dešimtainis skaičius. Vega padidėjimas paprastai atitinka opciono vertės padidėjimą (tiek skambučius, tiek pirkimus).
Teta
Teta (θ) yra pasirinkimo kainos jautrumo, palyginti su pasirinkimo laiku iki išpirkimo, matas. Jei opcijos laikas iki išpirkimo sutrumpės viena diena, opciono kaina pasikeis teta suma. „Theta“ variantas graikų kalba taip pat vadinamas laiko mažėjimu.
Kur:
- ∂ - pirmasis vedinys
- V - pasirinkimo sandorio kaina (teorinė vertė)
- τ - pasirinkimo laiko terminas
Daugeliu atvejų teta yra neigiama pasirinkimo atveju. Tačiau kai kuriems Europos variantams tai gali būti teigiama. „Theta“ rodo labiausiai neigiamą sumą, kai galimybė yra grynoji.
Sužinokite daugiau su „Corporate Finance Institute“ kursais
Rho
Rho (ρ) matuoja opciono kainos jautrumą, palyginti su palūkanų normomis. Jei bazinė palūkanų norma padidėja 1%, opciono kaina pasikeis rho suma. Rho yra laikomas mažiausiai reikšmingu tarp kitų opcionų graikų, nes opcionų kainos paprastai yra mažiau jautrios palūkanų normos pokyčiams nei kitų parametrų pokyčiams.
Kur:
- ∂ - pirmasis vedinys
- V - pasirinkimo sandorio kaina (teorinė vertė)
- r - palūkanų norma
Paprastai pirkimo pasirinkimo sandoriai turi teigiamą rho, o pardavimo pasirinkimo sandorių rho yra neigiami.
Susiję skaitymai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie pasirinkimo graikus. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami sužinoti daugiau apie susijusias temas, peržiūrėkite šiuos išteklius:
- Beta beta vadovas Investicinio vertybinio popieriaus (t. Y. Akcijų) beta (β) yra jo grąžos nepastovumo, palyginti su visa rinka, matavimas. Jis naudojamas kaip rizikos matas ir yra neatsiejama kapitalo turto kainodaros modelio (CAPM) dalis. Didesnės beta versijos bendrovė turi didesnę riziką ir didesnę tikėtiną grąžą.
- Sverto koeficientai Sverto koeficientai Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su keliomis kitomis sąskaitomis jo balanse, pelno (nuostolių) ataskaitoje ar pinigų srautų ataskaitoje. „Excel“ šablonas
- Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai nurodo skirtingus turto pardavimo metodus. Du pagrindiniai prekybos mechanizmų tipai yra kotiruojami ir pavedimais pagrįsti prekybos mechanizmai
- Dispersijų analizė Variacijų analizė Dispersijų analizė gali būti apibendrinta kaip skirtumo tarp planinių ir faktinių skaičių analizė. Visų dispersijų suma suteikia bendrą konkretaus ataskaitinio laikotarpio perteklių ar nepakankamą rezultatą. Kiekvienam atskiram elementui įmonės įvertina jo palankumą palygindamos faktines išlaidas
