Rinkos vertė paprastai naudojama apibūdinti turto ar įmonės vertę finansų rinkoje. Ją abipusiai nustato rinkos dalyviai ir ji keičiama kaip rinkos kapitalizacija, kai kalbama apie turtą ir įmones.
Santrauka
- Rinkos vertė paprastai naudojama apibūdinti turto ar įmonės vertę finansų rinkoje.
- Prekės rinkos vertė yra tokia pati kaip jos rinkos kaina tik tada, kai egzistuoja sąžininga rinka.
- Rinkos vertė gali būti išreikšta matematiniais santykiais, tokiais kaip P / E santykis, EPS, akcijos rinkos vertė, buhalterinė vertė ir kt.
Rinkos vertės ir rinkos kainos santykis
Kita vertus, rinkos kaina reiškia kainą, už kurią vyksta prekių mainai. Tai lemia vien paklausa ir pasiūla Pasiūla ir paklausa Pasiūlos ir paklausos dėsniai yra mikroekonominės sąvokos, teigiančios, kad efektyviose rinkose tiekiamas prekės kiekis ir jos reikalaujamas kiekis yra lygūs vienas kitam. Tos prekės kainą taip pat lemia taškas, kuriame pasiūla ir paklausa yra lygūs vienas kitam. , o tai reiškia, kad suma, kurią pirkėjas yra pasirengęs sumokėti, turi būti tiksliai lygi tam, kurį sutinka pardavėjas.
Prekės rinkos vertė yra tokia pati kaip jos rinkos kaina tik tada, kai egzistuoja sąžininga rinka. Kad rinka veiktų sąžiningomis ar efektyviomis sąlygomis, reikia laikytis tam tikrų kriterijų:
1. Jokio vargo
Nė viena iš pirkimo – pardavimo šalių neturi skubėti ar reikalauti užbaigti sandorio. Paprastai nelaimės ištiktas pirkėjas ar pardavėjas gali priimti neteisingą sprendimą, kuris teisingai neatspindi rinkos situacijos.
2. Pakankamas laikas, informacija ir rinkos poveikis
Tiek pirkėjui, tiek pardavėjui suteikiama pakankamai laiko atlikti tyrimus, suprasti rinką, išanalizuoti alternatyvas ir priimti pagrįstą sprendimą.
3. Abipusiai sutarta kaina
Nė viena iš dalyvaujančių šalių neturi būti verčiama atlikti sandorį, o galutinę nustatytą kainą turi susitarti tiek pirkėjas, tiek pardavėjas.
Tačiau sąžininga rinka ne visada pasireiškia.
Kaip išreiškiama rinkos vertė?
Rinkos vertė gali būti išreikšta matematinių santykių formomis, kurios suteikia vadovybei supratimą, ką bendrovės investuotojai mano apie organizaciją tiek šiuo metu, tiek ateityje.
- Pelnas vienai akcijai (EPS): EPS apskaičiuojamas paskirstant įmonės pelno dalį kiekvienai atskirai akcijų daliai. Didesnis EPS reiškia didesnį pelningumą.
- Vienos akcijos buhalterinė vertė: Jis apskaičiuojamas įmonės nuosavą kapitalą padalijant iš viso neapmokėtų akcijų skaičiaus.
- Vienos akcijos rinkos vertė: Jis apskaičiuojamas atsižvelgiant į įmonės rinkos vertę, padalytą iš viso neapmokėtų akcijų skaičiaus.
- Rinkos / knygų santykis: Rinkos / knygos santykis naudojamas įmonės rinkos vertei palyginti su jos balansine verte. Ji apskaičiuojama padalijus vienos akcijos rinkos vertę iš vienos akcijos buhalterinės vertės
- Kainos ir pelno (P / E) santykis Kainos pelno santykis Kainos pelno koeficientas (P / E santykis) yra santykis tarp bendrovės akcijų kainos ir pelno vienai akcijai. Tai leidžia investuotojams geriau suvokti įmonės vertę. P / E rodo rinkos lūkesčius ir yra kaina, kurią turite sumokėti už dabartinio (arba būsimo) pelno vienetą: P / E santykis yra dabartinė akcijų kaina, padalyta iš pelno vienai akcijai.
Kaip apskaičiuojama rinkos vertė?
Rinkos vertei apskaičiuoti yra keli metodai. Jie yra tokie:
Pajamų metodas
1. Diskontuotas pinigų srautas (DCF)
Taikant DCF metodą, rinkos vertė yra tam tikros įmonės būsimų pinigų srautų dabartinės vertės įvertinimo funkcija. Tai daroma numatant būsimus pinigų srautus, kurie tada diskontuojami, kad pasiektų dabartinę vertę. Diskonto norma priklauso nuo vyraujančių palūkanų normų ir rizikos, susijusios su vertinamu verslu, laipsnio.
2. Didžiosios raidės pelno metodas
Kapitalizuoto pelno metodas naudojamas apskaičiuojant stabilaus pajamas kuriančio turto vertę. Grynosios veiklos pajamos, sukauptos per tam tikrą laikotarpį, padalijamos iš kapitalizacijos normos. Kapitalizavimo norma. Kapitalizacijos norma (viršutinė norma) naudojama nekilnojamojo turto srityje, tai turto grąžos norma, pagrįsta grynosiomis turto veiklos pajamomis, kuris yra galimos investicijų grąžos įvertinimas.
Turto metodas
Pagal turto metodo metodą tikroji rinkos vertė (FMV) apskaičiuojama apskaičiuojant koreguotą įmonės turtą ir įsipareigojimus. Jame atsižvelgiama į nematerialųjį turtą, nebalansinį turtą ir neįrašytus įsipareigojimus. Turto ir įsipareigojimų FMV skirtumas yra grynojo pakoreguoto turto vertė.
Rinkos požiūris
1. Akcinė bendrovė palyginama
Verslo vertę galima įvertinti lyginant visas įmones, veikiančias tuo pačiu mastu toje pačioje pramonėje ar regione. Įkūrus panašių įmonių tarpusavio grupę, vertinant naudojami santykiai, tokie kaip EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA, siekiant palyginti panašių įmonių vertę, vertinant jų įmonės vertę (EV) ir EBITDA daugiklį, palyginti su vidurkiu. Šiame vadove mes suskaidysime EV / EBTIDA kelis į įvairius komponentus ir paaiškinsime, kaip jį apskaičiuoti žingsnis po žingsnio, galima apskaičiuoti EV / Revenue, P / E santykį.
2. Precedentinės operacijos
Pagal precedentinių sandorių vertinimo metodą, kaip nuoroda naudojama kaina, sumokėta už panašias bendroves ankstesniais sandoriais. Šis metodas dažniausiai naudojamas prieš būsimą susijungimo ir įsigijimo sandorį. Labai svarbu nustatyti sandorį toje pačioje pramonėje, panašų operacijų mastą ir susijusį su to paties tipo pirkėjais.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Palyginama įmonės analizė Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti
- DCF Formula Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė yra kiekvieno laikotarpio pinigų srautų suma, padalyta iš vieno, pridėjus diskonto normą, padidintą iki laikotarpio galios. Šiame straipsnyje DCF formulė suskaidoma į paprastus terminus su pavyzdžiais ir skaičiavimo vaizdo įrašu. Formulė naudojama verslo vertei nustatyti
- Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos viršutinė riba) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai reitinguoja įmones pagal rinkos kapitalizacijos vertę
- Pelningumo rodikliai Pelningumo rodikliai Pelningumo rodikliai yra finansinė metrika, kurią analitikai ir investuotojai naudoja vertindami ir įvertindami įmonės gebėjimą generuoti pajamas (pelną), palyginti su pajamomis, balanso turtu, veiklos sąnaudomis ir akcininkų nuosavybe per tam tikrą laikotarpį. . Jie parodo, kaip gerai įmonė panaudoja savo turtą pelnui gauti
