EBIT reiškia Earnings Before Ašnterest ir Tašys ir yra viena iš paskutinių tarpinių sumų pelno (nuostolių) ataskaitoje Pajamų ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. prieš grynąsias pajamas. EBIT taip pat kartais vadinamas veiklos pajamomis ir vadinamas tuo, nes jis nustatomas atėmus visas veiklos sąnaudas (gamybos ir ne gamybos sąnaudas) iš pardavimo pajamų. Pardavimo pajamos Pardavimo pajamos yra pajamos, kurias įmonė gauna iš savo prekių pardavimo arba paslaugų teikimas. Apskaitoje terminai „pardavimas“ ir „pajamos“ gali būti vartojami ir dažnai vartojami kaip sinonimai, reiškiantys tą patį. Pajamos nebūtinai reiškia gautus grynuosius pinigus. .
Padalijus EBIT iš pardavimo pajamų, parodoma veiklos marža, išreikšta procentais (pvz., 15% veiklos marža). Maržą galima palyginti su ankstesniais įmonės veiklos pelnais, dabartine įmonės grynojo pelno marža ir bendruoju pelnu arba kitų panašių firmų, veikiančių toje pačioje pramonėje, maržomis.
EBIT formulė
Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius gali būti apskaičiuojamas dviem būdais. Pirmasis yra pradedant nuo EBITDA, tada atėmus nusidėvėjimą ir amortizaciją. Arba, jei įmonė nenaudoja EBITDA metrikos, veiklos pajamas galima rasti atėmus PBA PBA P&A apima visas ne gamybos išlaidas, kurias įmonė patyrė per tam tikrą laikotarpį. Tai apima išlaidas, tokias kaip nuoma, reklama, rinkodara, apskaita, bylinėjimasis, kelionės, maitinimas, vadovų atlyginimai, premijos ir kt. Kartais tai taip pat gali apimti nusidėvėjimo išlaidas (išskyrus palūkanų išlaidas. Palūkanų išlaidos. Palūkanų sąnaudos atsiranda iš įmonės, kuri finansuoja skolos ar kapitalo nuomos būdu. Palūkanos yra pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau jas taip pat galima apskaičiuoti pagal skolų grafiką. apibūdinkite visas pagrindines skolos dalis, kurias įmonė turi savo balanse, ir apskaičiuokite palūkanas daugindami, bet įskaitant nusidėvėjimą, nuo bendro pelno.
Štai dvi EBIT formulės:
EBIT = grynosios pajamos + palūkanos + mokesčiai
EBIT = EBITDA - nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos
Pradėti nuo grynųjų pajamų ir pridėti atgal palūkanas bei mokesčius yra paprasčiausia, nes šie straipsniai visada bus rodomi pelno (nuostolių) ataskaitoje. Nusidėvėjimas ir amortizacija gali būti rodomi tik kai kurių įmonių pinigų srautų ataskaitoje.
Nemokamų pinigų srautų tarpininkas
Kai kuriose pramonės šakose uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius gali būti naudojamas kaip laisvo pinigų srauto pavyzdys - jis veikia gerai tol, kol jis taikomas stabilioms, brandžioms įmonėms, kurių kapitalo išlaidos yra gana pastovios. EBIT metrika yra glaudžiai susijusi su laisvais pinigų srautais. Nemokami pinigų srautai (FCF). Nemokami pinigų srautai (FCF) matuoja įmonės galimybes gaminti tai, kas investuotojams rūpi: turimi pinigai paskirstomi diskrecijos būdu (FCF).
FCF galima rasti pagal šią formulę:
FCF = EBIT (1 - T) + D&A + Δ NWC - „CapEx“
Kur:
FCF = nemokamas pinigų srautas
T = vidutinė mokesčių norma
Δ NWC = nepiniginio apyvartinio kapitalo pokytis
„CapEx“ = kapitalo išlaidos
Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite mūsų pinigų srautų pinigų srautų grynųjų pinigų srautų (CF) vadovus - tai verslo, įstaigos ar asmens pinigų kiekio padidėjimas arba sumažėjimas. Finansuose šis terminas vartojamas apibūdinti grynųjų pinigų sumą (valiutą), kuri sukuriama arba sunaudojama per tam tikrą laikotarpį. Yra daugybė CF ir nemokamų pinigų srautų rūšių. Nemokami pinigų srautai (FCF) - nemokami pinigų srautai (FCF), matuoja įmonės galimybes gaminti tai, kas investuotojams rūpi labiausiai: turimi grynieji pinigai paskirstomi savo nuožiūra.
EV / EBIT kelis kartus
EV / EBITDA kartotinis dažnai naudojamas atliekant palyginamą įmonės analizę. Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kurioje nagrinėjami panašių valstybinių bendrovių santykiai ir pagal juos gaunama kito verslo vertė verslui vertinti. Imdami įmonės įmonės vertę (EV) ir padaliję ją iš bendrovės metinių veiklos pajamų, galime nustatyti, kiek investuotojai yra pasirengę mokėti už kiekvieną EBIT vienetą.
Pavyzdys:
Bendrovė pranešė, kad rinkos kapitalizacija yra 50 mln. USD, skola - 20 mln. USD ir grynųjų pinigų suma - 10 mln. USD. Bendrovė taip pat paskelbė 2017 m. Grynąsias pajamas - 4 mln. USD, mokesčius - 1 mln. USD ir palūkanų išlaidas - 1 mln. Kas yra 2017 m. EV / EBIT kartotinis?
Sprendimas:
EV = 50 mln. USD + 20 mln. USD - 10 mln. USD = 60 mln. USD
EBIT = 4 mln. USD + 1 mln. USD + 1 mln. USD = 6 mln
2017 m. EV / EBIT = 10,0x
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Kodėl verta naudoti EBIT
Investuotojai pelną prieš palūkanas ir mokesčius naudoja dėl dviejų priežasčių: (1) jį lengva apskaičiuoti ir (2) tai leidžia įmones lengvai palyginti.
# 1 - Labai lengva apskaičiuoti naudojant pelno (nuostolių) ataskaitą, nes grynosios pajamos, palūkanos ir mokesčiai visada išskirstomi.
# 2 - tai normalizuoja įmonės kapitalo struktūros pajamas (pridedant atgal palūkanų sąnaudas) ir mokesčių režimą, kuriam ji taikoma. Čia logika yra ta, kad verslo savininkas galėtų pakeisti savo kapitalo struktūrą (taigi tai normalizuodamas) ir perkelti savo pagrindinę buveinę į vietą, kuriai taikoma kita mokesčių tvarka. Nesvarbu, ar tai realistiškos prielaidos, ar ne, yra atskiras klausimas, tačiau teoriškai jos abi yra įmanomos.
Daugiau išteklių
Tikimės, kad tai buvo naudingas vadovas „Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius“, įskaitant tai, kaip jį apskaičiuoti, kam jis naudojamas ir kodėl tai svarbu investuotojams. Norėdami toliau kurti savo verslo finansų žinių bazę, labai rekomenduojame šiuos susijusius finansinius straipsnius ir vadovus:
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dvi labai paplitusios metrikos, naudojamos finansams ir įmonės vertinimui. Yra svarbių skirtumų, privalumų / trūkumų, kuriuos reikia suprasti. EBIT reiškia: Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius. EBITDA reiškia pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Pavyzdžiai ir
- Daugkartinių vertinimų kartotinių analizė Kartotinių analizė apima įmonės vertinimą naudojant daugiklį. Palyginamas įmonės daugiklis su bendraamžių.
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- Kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku Analitiko „Trifecta®“ vadovas Galutinis vadovas, kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „The Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pristatymo ir minkštųjų įgūdžių
