Nekilnojamasis turtas paprastai naudojamas kapitalizacijos koeficientas (arba trumpai „Cap Rate“) Nekilnojamasis turtas Nekilnojamasis turtas yra nekilnojamasis turtas, kurį sudaro žemė ir patobulinimai, įskaitant pastatus, įrenginius, kelius, statinius ir komunalines sistemas. Nuosavybės teisės suteikia nuosavybės teisę į žemę, patobulinimus ir gamtos išteklius, tokius kaip mineralai, augalai, gyvūnai, vanduo ir kt., Ir nurodo turto grąžos normą, pagrįstą grynosiomis veiklos pajamomis (NOI), kurias turtas suteikia generuoja. Kitaip tariant, kapitalizacijos norma yra grąžos metrika, naudojama potencialiai investicijų grąžai nustatyti. Investicijų grąža (IG) Investicijų grąža (IG) yra veiklos rodiklis, naudojamas vertinant investicijų grąžą arba palyginant skirtingų investicijų efektyvumą. . arba kapitalo atsipirkimas.
Sužinokite daugiau Finansų nekilnojamojo turto modeliavimo kursuose.
Dangčio normos formulė
Kapitalo normos formulė lygi grynosioms veiklos pajamoms (NOI), padalytoms iš dabartinės turto rinkos vertės.
Kur:
- Grynosios veiklos pajamos yra metinės pajamos Metinės pajamos Metinės pajamos yra bendra per fiskalinius metus uždirbtų pajamų vertė. Bendrosios metinės pajamos reiškia visą uždarbį prieš atliekant bet kokius atskaitymus, o grynosios metinės pajamos - sumą, kuri lieka atlikus visus atskaitymus. Ši sąvoka taikoma tiek asmenims, tiek verslui, kurį sukuria turtas, atėmus visas išlaidas, patirtas vykdant operacijas, įskaitant turto valdymą ir mokesčių mokėjimą.
- Dabartinė turto rinkos vertė yra turto vertė Materialusis turtas Materialusis turtas yra fizinės formos turtas, kuris turi vertę. Pavyzdžiui, ilgalaikis materialusis turtas ir įranga. Materialusis turtas yra matomas ir jaučiamas, jį gali sunaikinti gaisras, stichinė nelaimė ar nelaimingas atsitikimas. Kita vertus, nematerialusis turtas neturi fizinės formos ir susideda iš tokių dalykų kaip intelektinė nuosavybė rinkoje.
Kapitalizacijos normos svarba
Kapitalizacijos norma naudojama norint palyginti skirtingas investavimo galimybes. Pavyzdžiui, jei visa kita yra lygi turtui, kurio viršutinė norma yra 10 proc., Palyginti su kito turto 3 proc., Investuotojas greičiausiai sutelks dėmesį į turtą, kuriam taikoma 10 proc.
Norma taip pat nurodo laiką, kurio reikia investicijoms į nekilnojamąjį turtą susigrąžinti. Pavyzdžiui, jei turtui taikoma 10% viršutinė riba, investuotojui reikės 10 metų, kol jis susigrąžins savo investiciją (vadinamą „visiškai kapitalizuota“).
Nors tai yra svarbi metrika lyginant investavimo galimybes, investuotojai niekada neturėtų remtis vien tik turto viršutine riba. Pravartu pažymėti, kad skirtingi viršutinių ribų rodikliai atspindi skirtingus rizikos lygius - maža viršutinių ribų norma reiškia mažesnę riziką, o aukštų ribų norma - didesnę. Todėl nėra „optimalios“ viršutinės ribos normos - tai priklauso nuo investuotojo rizikos pasirinkimo.
Pavyzdžiui, apsvarstykite dvi savybes skirtingose geografinėse vietose - viena yra labai trokštamame priemiesčio regione, o kita - apleistoje miesto dalyje. Nuosavybė labai trokštamame priemiesčio regione rodytų mažesnę ribą dėl didelės turto rinkos vertės. Priešingai, apleistoje miesto dalyje esantis turtas turėtų didesnę ribą, kurią atspindėtų mažesnė to turto rinkos vertė.
Dangčio normos pavyzdys
Jonas yra investuotojas, norintis įsigyti investicinio turto. Iš nekilnojamojo turto kursų jis prisimena, kad kapitalizacijos lygis yra veiksminga metrika vertinant nekilnojamąjį turtą. Jonas identifikuoja tris objektus su atitinkamomis išlaidomis, metinėmis pajamomis ir rinkos verte:
Atlikęs aukščiau nurodytų savybių skaičiavimus, Jonas supranta, kad C savybė grąžina didžiausią viršutinės vertės normą.
Paprastame pasaulyje Jonas gali pagrįsti savo pirkimą tik pagal kainą. Tačiau tai tik viena iš daugelio metrikų, kurią galima naudoti vertinant komercinio nekilnojamojo turto grąžą. Nors viršutinė norma suteikia gerą idėją apie teorinę turto investicinę grąžą, ji turėtų būti naudojama kartu su kitomis metrikomis, tokiomis kaip bendros nuomos koeficientas, be daugelio kitų. Todėl norint įvertinti nekilnojamojo turto galimybių patrauklumą, kartu su kapitalizacijos rodikliu turėtų būti naudojama kita metrika.
Nekilnojamojo turto modeliavimo kursai
Jei norite sužinoti viską apie tai, kaip apskaičiuoti grynąsias veiklos pajamas, kapitalizacijos rodiklius ir netgi kaip sukurti finansinį plėtros projekto modelį, peržiūrėkite Finansų nekilnojamojo turto finansinio modeliavimo kursą. Programa išmokys jus, kaip sukurti „Excel“ modelį nuo nulio.
Dangčio normos suvestinė
- Kapitalizacijos norma yra pelningumo metrika, naudojama nekilnojamojo turto investicijų grąžai nustatyti.
- Kapitalizacijos normos formulė apskaičiuojama kaip grynosios veiklos pajamos, padalytos iš dabartinės turto rinkos vertės.
- Kapitalizacijos norma gali būti naudojama investavimo galimybės rizikingumui nustatyti - aukštas kapitalizavimo lygis reiškia mažesnę riziką, o mažas kapitalizavimo lygis - didesnę riziką.
- Kapitalizacijos norma turėtų būti naudojama kartu su kitais rodikliais, o investuotojai niekada neturėtų remtis vien tik turto kapitalizavimo norma.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Nekilnojamojo turto finansinio modeliavimo pagrindai Nekilnojamojo turto finansinio modeliavimo pagrindai Sužinokite apie nekilnojamojo turto finansinio modeliavimo pagrindus šiame įvadiniame nekilnojamojo turto plėtros projekto finansinio modelio kūrimo vadove.
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
- Pajamų einamoji norma Pajamų einamoji norma Pajamų einamoji norma yra finansinės veiklos rodiklis, kuris ima įmonės einamąsias pajamas tam tikru laikotarpiu (savaitę, mėnesį, ketvirtį ir pan.) Ir paverčia jas metine verte, kad gautų visų metų atitikmenį. Šią metriką dažnai naudoja sparčiai augančios įmonės, nes net kelių mėnesių duomenys gali nepakankamai įvertinti dabartinį įmonės dydį. vadovas, pavyzdys, formulė
