Nukrypimo rizikos matas - apžvalga, standartinis nuokrypis, apribojimai

Nuokrypio rizikos matas yra funkcija, naudojama finansinei rizikai įvertinti, ir ji skiriasi nuo bendrų rizikos matavimų. Rizikos matavimas pirmiausia naudojamas finansų sektoriuje judėjimui ir nepastovumui matuoti. Nepastovumas Nepastovumas yra vertybinių popierių kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius investicijų kainų pokyčius.

Investuojant į akcijas, pasirinkimo sandoriai: pasirinkimo sandoriai ir išpardavimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą ( streiko kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriai gali būti vykdomi bet kuriuo metu, o kitoms investicijoms prekybininkai yra suinteresuoti žinoti tikimybę, kad investicijos kaina juda tam tikra linkme, o tai duos pelno ar nuostolių. Siekdami savo tikslų, prekybininkai naudoja įvairias funkcijas, kad nustatytų akcijų riziką ir nepastovumą, o deviacijos rizikos matas yra viena iš dažniausiai naudojamų funkcijų.

Nukrypimo rizikos priemonė

Kas yra standartinis nuokrypis?

Standartinis nuokrypis yra matematinė sąvoka, naudojama įvairiose srityse, tokiose kaip finansai, ekonomika, apskaita ir statistika. Pagrindinės finansų statistikos sąvokos Tvirtas statistikos supratimas yra nepaprastai svarbus padedant mums geriau suprasti finansus. Be to, statistikos sąvokos gali padėti investuotojams stebėti. Jis matuoja atskirų duomenų taškų pasiskirstymą pagal vidutinę vertę. Standartinis nuokrypis apskaičiuojamas iš kiekvienos vertės atėmus vidurkį, apskaičiuojant kvadratinę šaknį, jas sudedant ir surandant skirtumų vidurkį dispersijai gauti. Dispersija matuoja, kaip skirstomi skaičiai duomenų rinkinyje, ir jis naudojamas kaip duomenų rinkinio nepastovumo rodiklis.

Vertinant investicinius fondus Investiciniai fondai Investicinis fondas yra iš daugelio investuotojų surinktas pinigų fondas, skirtas investuoti į akcijas, obligacijas ar kitus vertybinius popierius. Investiciniai fondai priklauso investuotojų grupei, juos valdo profesionalai. Sužinokite apie įvairias fondų rūšis, kaip jie veikia, ir apie investavimo į juos ar vertybinių popierių, į kuriuos norite investuoti, naudą ir kompromisus. Prekybininkai pageidauja naudoti standartinį nuokrypį kaip rizikos matą, nes jis gali parodyti sandorio nepastovumą. Paprastai prekybininkai apskaičiuoja kiekvieno portfelio metinę grąžos normą, kad nustatytų tikimybę, jog portfelis ateityje duos pastovią grąžą.

Pavyzdžiui, sparčiai augantis saugumas rodo didesnį standartinį nuokrypį, nes jo grąža vis smailėja ir keičiasi prieš apsisprendžiant konkrečiame taške. Tai reiškia, kad vertybiniai popieriai yra labai nepastovūs ir kelia didesnę riziką, dėl kurios rizikuojantis investuotojas bus nepatogus. Priešingai, seni vertybiniai popieriai, turintys nuolatinę grąžą, sukurs mažą dispersiją, o tai rodo, kad vertybinis popierius kelia nedidelę riziką.

Kaip nukrypimas matuoja riziką?

Naudojant standartinį nuokrypį rizikai įvertinti, analitikai yra suinteresuoti žinoti, kaip metinė palūkanų norma Efektyvi metinė palūkanų norma Efektyvioji metinė palūkanų norma (EAR) yra palūkanų norma, kuri koreguojama atsižvelgiant į padidėjimą per tam tikrą laikotarpį. Paprasčiau tariant, efektyvus yra paskirstytas, o tai lemia, kokia rizikinga yra investicija. Platesnio diapazono ir nenuspėjamo judėjimo vertybiniai popieriai kelia didesnę riziką ir kelia daug neaiškumų dėl kainos krypties.

Pavyzdžiui, į augimą orientuotoje akcijoje bus daug šuolių ir pasikeitimų, o jo kryptis bus neaiški. Rizikos ieškantis investuotojas teikia pirmenybę tokioms neprognozuojamoms akcijoms, nes tinkamu laiku jos siūlo didesnį pelno potencialą. Gana pastovios atsargos yra su maža rizika, nes jos greičiausiai išliks tame pačiame diapazone ilgą laiką. Pavyzdys yra akcijos, kurios grąža per visus prekybos metus yra 7–10 proc.

Rizikos priemonė akcijų rinkoje

Prekiaudami vertybiniais popieriais vertybinių popierių biržoje, prekybininkai remiasi prielaida, kad vertybiniai popieriai skirstomi įprastu būdu. Normalus pasiskirstymas suformuoja varpelio formą, kurioje vienas aukščiausias kreivės taškas ir dvi žemyn pasvirusios linijos iš abiejų kreivės pusių. Aukščiausias taškas reiškia labiausiai tikėtiną rezultatą, o kitos eilutės rodo kitus galimus rezultatus.

Analizuojant potencialius vertybinius popierius, į kuriuos galima investuoti, tikimasi, kad vertės nukris vienu nukrypimu nuo vidutinio 68% laiko, tuo tarpu 95% laiko vertės sumažės dviem nuokrypiais nuo vidurkio. Investuotojai ir akcijų analitikai, norėdami apskaičiuoti būsimą grąžą, naudoja įprastą akcijų istorinių rezultatų pasiskirstymą.

Standartinio nuokrypio nuoseklumas

Standartinio nuokrypio nuoseklumas daro jį populiarų kaip rizikos matavimo funkciją. Pavyzdžiui, kai sakote, kad vertės nukrenta dviem standartiniais nuokrypiais nuo vidutinio 95% laiko, toks nuoseklumas išlieka tas pats, nesvarbu, ar kalbate apie amžių, svorį ar pasėlių derlingumą. Tai reiškia, kad investuotojai gali tiksliai prognozuoti, kad matuojamos charakteristikos neviršys sukurto diapazono.

Standartinio nuokrypio kaip rizikos matavimo metrikos naudojimo apribojimai

Standartinis nuokrypis kaip rizikos vertinimo metrika parodo tik tai, kaip paskirstoma metinė investicijų grąža, ir tai dar nereiškia, kad rezultatai bus nuoseklūs ateityje. Investicijoms gali turėti įtakos kiti nesusiję veiksniai, tokie kaip palūkanų normos pokyčiai ir rinkos konkurencija, o metinė grąža gali nepatekti į numatytą ribą. Tai reiškia, kad standartinis nuokrypis neturėtų būti naudojamas kaip galutinis rizikos vertinimo įrankis, bet jis turėtų būti naudojamas kartu su kitomis rizikos vertinimo funkcijomis.

Kitas nuokrypių rizikos matavimo trūkumas yra tas, kad prisiimamas normalus duomenų verčių pasiskirstymas. Tai reiškia, kad yra vienoda tikimybė pasiekti vertes, viršijančias arba mažesnes už vidurkį. Pavyzdžiui, 68% laiko visos atskiros vertės nukris vienu standartiniu nuokrypiu nuo vidurkio. Ši prielaida gali būti netaikoma visų tipų investicijoms, tokioms kaip rizikos draudimo fondai, kurie yra linkę į vieną pusę.

Papildomi resursai

Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.

Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:

  • Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
  • Prekyba poromis Pairs Trading Pairs trading yra strateginė prekybos galimybė, kuri naudojama pelnui gauti, nepaisant rinkos krypties. Prekybininkai, naudodamiesi porų strategija, nustato
  • Pagal riziką pakoreguoti grąžos koeficientai Pagal riziką pakoreguoti grąžos koeficientai Yra daugybė pagal riziką pakoreguotų grąžos rodiklių, kurie padeda investuotojams įvertinti esamas ar galimas investicijas. Šie rodikliai gali būti naudingesni už paprastą investicijų grąžos metriką, neatsižvelgiant į investicijų rizikos lygį.
  • Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai nurodo skirtingus turto pardavimo metodus. Du pagrindiniai prekybos mechanizmų tipai yra kotiruojami ir pavedimais pagrįsti prekybos mechanizmai

Naujausios žinutės