Įprastas pinigų srautas yra pinigų srautų, kurie laikui bėgant eina viena kryptimi, serija. Tai reiškia, kad jei pradinis sandoris yra nutekėjimas, po jo eina nuoseklūs vidinių pinigų srautų laikotarpiai. Nors įprastas pinigų srautas retas, jis taip pat gali reikšti, kad jei pirmasis sandoris yra pinigų įplaukos, po jo seka grynųjų pinigų srautas.
Matematiškai įprastas pinigų srautas yra toks:
–A + b + c + d + e
Iš pirmiau pateiktos formulės galime pastebėti, kad grynųjų pinigų srautas per metus išplaukia per ateinančius ketverius metus. Įprastas pinigų srautas yra technika, dažnai naudojama diskontuotų pinigų srautų analizėje. Atlikdamas DCF analizę, investuotojas naudoja bet kurią grynąją dabartinę vertę (NPV). Grynąją dabartinę vertę (NPV). Grynoji dabartinė vertė (NPV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos galiojimo laiką, diskontuota iki dabartinės. . NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicijų vertybinius popierius arba vidinę grąžos normą (IRR). Vidinę grąžos normą (IRR), vidinę grąžos normą (IRR). yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. įvertinti galimą grąžą, kurią gali duoti konkretus investicinis projektas. Tiek NPV, tiek IRR gali būti naudojami vertinant nepriklausomus ar priklausomus projektus.
Netradiciniai ir įprastiniai pinigų srautai
Netradiciniams pinigų srautams būdinga pinigų srautų eiga keliomis kryptimis per tam tikrą laikotarpį. Netradicinis pinigų srautų profilis yra labai populiarus tarp įmonių, kurioms periodiškai atliekamas remonto ir priežiūros patikrinimas.
Apsvarstykime investuotoją, kuriam priklauso 15 kambarių motelis. Jis patirs netradicinis pinigų srautas jei po kas trejų metų turtui bus atliktas techninės priežiūros patikrinimas.
Kitas netradicinių pinigų srautų atvejis matomas asmens finansinėje praktikoje. Asmenys dažnai atsiima pinigus iš savo sąskaitų, kad padengtų mėnesines išlaidas. Jei kas nors tvarkys savo mėnesinių išlaidų apskaitą, jis tiksliai žinos, kiek turėtų atsiimti. Tačiau labai nedaug asmenų daro tai. Daugelis žmonių galų gale atsiima daugiau, nei jiems reikia, ir tada grąžina likusią sumą.
Priešingai, įprastą pinigų srautą tekės tik viena kryptimi. Dažnai nutekėjimas įvyksta tik projekto pradžioje, o vėliau seka įplaukos. Pradinis nutekėjimas yra kapitalas, kurį įmonė išleidžia projektui finansuoti. Vėliau grynųjų pinigų įplaukos atspindi projekto pajamas ir pelną.
Jei įmonė finansuoja projektą naudodama banko ar kitos finansų įstaigos paskolą, tai pradinė operacija yra pinigų įplaukos. Pagalvokime apie įmonę, kuri nusprendžia atidaryti naują filialą didmiesčio rajone. Jei projektui finansuoti imama paskola, ši pinigų suma bus apskaitoma kaip pinigų įplaukos.
Išlaidos registruojamos, kai visa ši paskolos dalis ar dalis panaudojama kuriant naująjį biurą. Tačiau visos įmonės gaunamos pajamos yra pinigų įplaukos. Kita vertus, bet kokie pinigai, kuriuos jis moka bankui palūkanų ar pagrindinės sumos pavidalu, yra pinigų išmokėjimas.
Kitas geras įprastų pinigų srautų pavyzdys yra hipotekos. Hipoteka Hipoteka yra paskola, kurią teikia hipotekos davėjas arba bankas, suteikianti asmeniui galimybę įsigyti būstą. Nors galima imti paskolas, padengiančias visas būsto išlaidas, dažniausiai paskolą užtikrinama maždaug 80% namo vertės. . Tarkime, kad namo savininkas paėmė 300 000 USD hipoteką, kurią reikia grąžinti taikant fiksuotą 5% palūkanų normą 30 metų. Asmuo turės sumokėti skolintojui 1610 USD kiekvieną mėnesį už numatytą laikotarpį. Žvelgiant iš skolintojo perspektyvos, jis užregistruos pradinį 300 000 USD ištekėjimą, po kurio bus kas mėnesį grynųjų pinigų įplaukos per ateinančius 30 metų.
Įprastinių pinigų srautų nauda
Kaip parodyta aukščiau pateiktuose pavyzdžiuose, įprastas pinigų srautas apima sandorių seriją viena kryptimi. Tai sukuria tik vieną IRR, todėl labai lengva įvertinti investicijas. Norint nustatyti, ar projektas gali duoti didelę grąžą, IRR palyginamas su įmonės kliūčių tarifu. Kliūties norma yra paprasčiausiai žemiausia investicijos grąžos norma, kurios reikalauja investuotojas.
Nykščio taisyklė yra patvirtinti visus projektus, kurių IRR yra lygi arba didesnė už kliūčių normą. Jei ne, projektas greičiausiai bus atmestas.
Dabar, jei ateityje projektui turėtų tekti kitų pinigų srautų, tai sukels dvi ar daugiau IRR. Praktika apsunkina projekto vertinimą ir sprendimo priėmimą. Pavyzdžiui, jei abi IRR yra atitinkamai 8% ir 16%, tačiau kliūčių tarifas yra 12%, vadovybė ar investuotojai nenorės imtis projekto dėl neapibrėžtumo.
Santrauka
Įprastas pinigų srautas yra tas, kai nutekėjimas įvyksta tik vieną kartą. Paprastai sandoris įvyksta projekto pradžioje. Šiuo atveju žmonės ima paskolas iš bankų. Paprastai jie atsiima visą pinigų sumą, o vėliau moka dalimis. Tokiu būdu bankas patiria grynųjų pinigų srautą tik vieną kartą, o vėliau - per tam tikrą laikotarpį.
Jis skiriasi nuo netradicinių pinigų srautų, kai išmokos vyksta daugiau nei vieną kartą. Įprasti pinigų srautai yra labiausiai rekomenduojama forma, nes tai lemia vieną IRR, todėl lengva įvertinti ir nuspręsti, kokius projektus vykdyti.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- DCF analizės pliusai ir minusai DCF analizės pliusai ir minusai Diskontuotų pinigų srautų analizė yra galingas įrankis finansų analitiko dirže. Tačiau analitikams yra daug svarbių DCF analizės privalumų ir trūkumų
- Modifikuota vidinė grąžos norma (MIRR) Modifikuota vidinė grąžos norma (MIRR) Modifikuota vidaus grąžos norma (paprastai vadinama MIRR) yra finansinė priemonė, padedanti nustatyti investicijos patrauklumą ir kurią galima naudoti norint palyginti skirtingas investicijas . Iš esmės modifikuota vidinė grąžos norma yra vidinės grąžos normos (IRR) formulės modifikacija
- Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita (taip pat vadinama pinigų srautų ataskaita) yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų, kuriose pateikiami per tam tikrą laikotarpį (pvz., Mėnesį, ketvirtį ar metus). Pinigų srautų ataskaita veikia kaip tiltas tarp pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso
