Maksimalus grąžinamasis kreditas (MDD) rodo didžiausią investicijos vertės kritimą, apskaičiuojant skirtumą tarp žemiausios ir aukščiausios smailės prieš lovį vertės. MDD apskaičiuojamas per ilgą laikotarpį, kai turto ar investicijos vertė išgyveno kelis pakilimo ir pakilimo ciklus. Jis apskaičiuojamas taip:
1 pav. Maksimalus vandens išgėrimas ir laikas po vandeniu (šaltinis}
Santrauka
- Didžiausias atsiėmimas (MDD) - tai didžiausias investicijos vertės kritimas, apskaičiuojamas pagal skirtumą tarp žemiausios ir aukščiausios smailės prieš lovį vertės.
- Matuodamas skirtumą tarp didžiausios ir žemiausios investicijos vertės, MDD parodo jos vertės nepastovumą praeityje, o tai suteikia beveik tikslų būsimų kainų pokyčių prognozavimo būdą.
- Be susijusios rizikos, maksimalus lėšų panaudojimas taip pat yra rinkos rezultatų rodiklis.
Maksimalus lėšų panaudojimas kaip investicinės rizikos matas
Apskritai investavimo rizika reiškia galimybę patirti nuostolių iš savo investicijų. Tai gali būti dėl rinkos vertės sumažėjimo Rinkos vertė Rinkos vertė paprastai naudojama apibūdinti, kiek turto ar įmonės vertė yra finansų rinkoje. Tai abipusiai nustato rinkos dalyviai ir turto ar bendros rinkos neramumai, kuriuos sukelia išoriniai veiksniai. Didžiausias lėšų išmokėjimas dažnai naudojamas vertinant susijusią riziką su tam tikru turtu ar portfeliu, sudarytu iš turto krepšelio.
Matuodamas skirtumą tarp didžiausios ir mažiausios mažiausios investicijos vertės, MDD parodo jos vertės nepastovumą praeityje ir suteikia beveik tikslų būsimų kainų pokyčių prognozavimo būdą.
Maža MDD vertė rodo nedidelius investicijos vertės svyravimus, taigi ir mažesnį rizikos laipsnį, ir atvirkščiai. Lyginant dvi investavimo galimybes, investuotojas, norintis gauti stabilios grąžos garantiją, greičiausiai pasirinktų variantą su mažesne MDD verte. Kita vertus, kitas investuotojas, pasirengęs prisiimti didesnę riziką mainais į didesnę grąžą, rinktųsi turtą, kurio MDD vertė būtų didesnė.
Be susijusios rizikos, maksimalus lėšų panaudojimas taip pat veikia kaip rinkos veiklos rodiklis. Maksimalų turto atsiėmimą galima palyginti su akcijų rinkos indekso „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), dar paprastai vadinamu „Dow Jones“ arba tiesiog „Dow“, skaičiumi. vienas iš populiariausių ir plačiausiai pripažįstamų akcijų rinkos indeksų, siekiant įvertinti turto našumą, palyginti su rinka. Jei atskirų akcijų MDD yra mažesnė nei jos lyginamojo indekso, tai reiškia, kad pirmoji viršijo indeksą, net jei atsargų MDD vertė yra aukšta absoliučiais skaičiais.
Pavyzdžiui, „Tata Motors“ MDD per tam tikrą laikotarpį yra aukštas –40%, o jo etalono „NIFTY“ indeksas - -50%. Nepaisant didelės absoliučios vertės, „Tata Motors“ akcijų rodikliai buvo geresni nei rinkoje.
Optimizuoto portfelio išmokėjimas
Galiausiai investuotojai siekia turėti geriausią turto portfelį, kuris teikia didžiausią laukiamą grąžą ir mažiausią susijusią riziką. Naujų lėšų panaudojimas tokiam portfeliui sudaryti yra veiksmingas būdas užtikrinti investicijas į pelningą įmonę.
Portfelio optimizavimas nustato aukštos kokybės turto krepšelį pagal jo laukiamą grąžą. Laukiama grąža Laukiama investicijos grąža yra tikėtinos galimų grąžų, kurias ji gali suteikti investuotojams, tikimybės pasiskirstymo vertė. Investicijos grąža yra nežinomas kintamasis, kurio skirtingos vertės susijusios su skirtinga tikimybe. ir nepastovumas. Pakeitus MDD jų nepastovumą, galima sukurti turto krepšelį su mažiausiai MDD vertėmis. Toks portfelis parodys mažiausią nepastovumo lygį tarp skirtingų turto derinių.
Tiesą sakant, optimizuotas grąžinamasis portfelis ne tik siūlo mažus grynųjų lėšų panaudojimo lygius, bet ir užtikrina, kad vidutinis laiko tarpas, per kurį turtas gali atgauti naują piką, yra mažesnis nei dveji metai prieš grąžinimą. Tai svarbu, nes investuotojai nori nustatyti, kiek laiko prireiks, kad jų investicijos po žlugimo atgautų aukštą vertę.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
„Bullish“ ir „Bearish“ „Bullish and Learish“ įmonių finansų specialistai reguliariai nurodo, kad rinkos yra teigiamos ar neigiamos kainų pokyčių pagrindu. Paprastai laikoma, kad meškų rinka egzistuoja, kai nuo piko kaina sumažėjo 20% ar daugiau, o bulių rinka laikoma 20% atsigavimu iš rinkos dugno.
Numanomas nepastovumas (IV) Numanomas nepastovumas (IV) Numanomas nepastovumas - arba tiesiog IV - naudoja pasirinkimo sandorio kainą, kad apskaičiuotų, ką rinka sako apie būsimą pasirinkimo sandorio nepastovumą.
Rinkos krepšelis Rinkos krepšelis Rinkos krepšelis reiškia produktų grupę ar grupę, kuri gali būti konkretaus pramonės, sektoriaus ar rinkos segmento bendro rodiklio rodiklis.
Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
