Daugelis įmonių investuoja į ilgalaikį kapitalą, kuriam reikalingas didelis kapitalas. Kapitalas yra viskas, kas padidina žmogaus gebėjimą kurti vertę. Juo galima padidinti vertę įvairiausiose kategorijose, tokiose kaip finansinis, socialinis, fizinis, intelektinis ir kt. Versle ir ekonomikoje dvi dažniausiai pasitaikančios kapitalo rūšys yra finansinis ir žmogiškasis. investuota pirmaisiais metais, daugiausia į ilgalaikį turtą. Turto rūšys Įprastos turto rūšys yra trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialusis, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai nurodant ilgalaikį turtą, nurodytą balanse, PP&E (nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) PP&E (ilgalaikis materialusis turtas) yra vienas iš pagrindinių ilgalaikio turto. PP&E įtaką daro „Capex“, nusidėvėjimas ir ilgalaikio turto įsigijimas / pardavimas. Šis turtas vaidina pagrindinį vaidmenį planuojant ir analizuojant įmonės veiklą bei būsimas išlaidas. Dėl reikalingo didelio pinigų srautų kiekio įmonės atlieka kapitalo investicijų analizę, kad įvertintų investicijos pelningumą ir nustatytų, ar ji verta. Tai ypač svarbu, kai verslui pateikiamos kelios galimos galimybės ir jis turi priimti sprendimą investuoti, atsižvelgdamas į ilgalaikę grąžą, kurią gali gauti.
Siekdamos įvertinti kapitalo investicijų pelningumą, įmonės gali sukurti „Excel“ kapitalo investicijų modelį, kad apskaičiuotų pagrindinę vertinimo metriką, įskaitant pinigų srautus. Pinigų srautai Pinigų srautai (CF) yra verslo, įstaigos ar verslo pinigų kiekio padidėjimas arba sumažėjimas. asmuo turi. Finansuose šis terminas vartojamas apibūdinti grynųjų pinigų sumą (valiutą), kuri sukuriama arba sunaudojama per tam tikrą laikotarpį. Grynoji dabartinė vertė (NPV) Grynoji dabartinė vertė (NPV) Grynoji dabartinė vertė (NPV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos galiojimo laiką, diskontuota iki šiol. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicijų vertybinius popierius, vidaus grąžos normą (IRR) Vidinę grąžos normą (IRR) Vidinę grąžos normą (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. ir atsipirkimo laikotarpis Atsipirkimo laikotarpis Atsipirkimo laikotarpis parodo, per kiek laiko verslas susigrąžina investicijas. .
Šiame vadove mes apibūdinsime pagrindines eilutes, kurios turėtų būti įtrauktos į kapitalo investicijų modelį, ir kaip naudoti apskaičiuotą metriką investicijai įvertinti.
# 1 Pajamos, išlaidos ir pelnas
Pirmasis kapitalo investicijų modelio kūrimo žingsnis yra nustatyti investicijų laikotarpio pinigų srautus. Šiame supaprastintame modelyje pateikiame pelno (nuostolių) ataskaitą, naudodamas minimalų eilučių - pajamų, išlaidų ir pelno - skaičių. Iš metinių pajamų atimdami išlaidas, galime nustatyti kiekvienų metų investicinio laikotarpio pelną, kuris bus naudojamas kaip pinigų įplaukos kapitalo investicijoms.
Nr. 2 kapitalo investicijos ir pinigų srautai
Toliau turime nustatyti į projektą investuoto kapitalo sumą, kuri lygi grynųjų pinigų srautams per investicijų laikotarpį. Turėdami šią informaciją galime apskaičiuoti metinius pinigų srautus naudodami šią formulę:
Pinigų srautas (metinis) = pelnas - kapitalo investicijos
Pinigų srautų eilutė bus pagrindinis įnašas apskaičiuojant šios kapitalo investicijos grynąją dabartinę vertę (NPV) ir vidinę grąžos normą (IRR).
Taip pat turime nustatyti kaupiamąjį pinigų srautą, kuris iš esmės yra visų pinigų srautų, kurių tikimasi iš investicijos, suma. Kaupiami pinigų srautų skaičiai bus naudojami apskaičiuojant investicijos atsipirkimo laikotarpį.
Nr. 3 grynoji dabartinė vertė (NPV)
Grynoji dabartinė vertė (NPV) Grynoji dabartinė vertė (NPV) Grynoji dabartinė vertė (NPV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos galiojimo laiką, diskontuota iki šiol. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicijų vertybinius popierius, yra visų būsimų pinigų srautų vertė per visą kapitalo investicijų gyvavimo laiką, diskontuota iki šiol. Šiame pavyzdyje mes nustatysime NPV naudodami tris skirtingas diskonto normas. Diskonto norma Įmonių finansuose diskonto norma yra grąžos norma, naudojama būsimiems pinigų srautams diskontuoti iki dabartinės vertės. Šis rodiklis dažnai yra bendrovės svertinis vidutinis kapitalo mokestis (WACC), reikalaujama grąžos norma arba kliūčių norma, kurią investuotojai tikisi uždirbti, palyginti su investicijos rizika. - 10%, 15% ir 20%. Ši norma dažnai yra įmonės svertinis vidutinis kapitalo sąnaudos (WACC). WACC WACC yra įmonės svertinis vidutinis kapitalo kaštai ir atspindi sumaišytas kapitalo sąnaudas, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove bus apžvelgta, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė arba reikalaujama grąžos norma, kurią investuotojai tikisi uždirbti, palyginti su investicijos rizika.
Programoje „Excel“ galite naudoti funkciją NPV, kad surastumėte būsimų pinigų srautų su vienodais laikotarpiais dabartinę vertę. NPV funkcijos formulė yra = NPV (norma, pinigų srautai).
Šiame pavyzdyje šios kapitalo investicijos NPV būtų 120 021 USD, kai diskonto norma yra 10%, 77 715 USD, kai diskonto norma yra 15%, ir 48 354 USD, kai diskonto norma yra 20%. Tai mums sako, kad kai yra didesnė rizika, susijusi su kapitalo investicijomis, investuotojai tikisi mokėti mažiau šiandien ir didesnę grąžą ateityje.
# 4 Vidinė grąžos norma (IRR)
Vidinė grąžos norma (IRR) Vidinė grąžos norma (IRR) Vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. yra numatoma sudėtinė metinė kapitalo investicijų grąža. IRR paprastai lyginamas su įmonės WACC, siekiant nustatyti, ar investicija yra verta, ar ne. Jei IRR yra didesnė arba lygi WACC, bendrovė priims projektą kaip gerą investiciją. Atvirkščiai, bendrovė atmes investicijas, jei IRR bus mažesnė nei WACC.
Galite naudoti „IRR“ funkciją „Excel“, kad apskaičiuotumėte grąžos normą pagal būsimų pinigų srautų seriją. IRR funkcijos formulė yra = IRR (norma, pinigų srautai).
# 5 atsipirkimo laikotarpis
Paskutinė metrika, apskaičiuota kapitalo investicijoms, yra atsipirkimo laikotarpis Atsipirkimo laikotarpis Atsipirkimo laikotarpis parodo, per kiek laiko verslui atsiperka investicija. , tai yra visas laikas, kurio reikia verslui, kad susigrąžintų savo investicijas. Atsipirkimo laikotarpis yra panašus į lūžio analizę. Nuosavybės vienetų skaičius. Kaip rodo pavadinimas, vienetų skaičius yra prekių ar paslaugų vienetų skaičius, kurį įmonė turi parduoti, norėdama suskaidyti pelną, arba, kitaip tariant, nepatirti finansinių nuostolių, bet taip pat negauti pelno. bet vietoj vienetų skaičiaus padengti pastovias išlaidas, atsižvelgiama į tai, kiek laiko reikia investicijoms grąžinti.
Paprastas atsipirkimo laikotarpio apskaičiavimo būdas yra suskaičiuoti laikotarpių skaičių, kol įmonė uždirbs teigiamą kaupiamąjį investicijos pinigų srautą. Pateiktame pavyzdyje įmonės 5 metai pradeda turėti teigiamą kaupiamąjį pinigų srautą, taigi šios investicijos atsipirkimo laikotarpis yra 5 metai.
# 6 pinigų srautų diagrama
Be atsipirkimo laikotarpio skaičiavimo, pinigų srautų diagrama taip pat yra geras būdas vizualizuoti pinigų srautų tendencijas per investavimo laikotarpį ir laiką, kai investicijos išsilygina. Aukščiau pateiktame pavyzdyje mėlynos spalvos stulpelių diagrama rodo metinį investicijos pinigų srautą, o oranžine linijos diagrama rodo kaupiamąjį pinigų srautą per laikotarpį.
Taškas, kuriame oranžinė linija susikerta su horizontalia ašimi, yra lūžio taškas, kai įmonė uždirba nulinį kaupiamąjį pinigų srautą ir pradeda atpažinti teigiamą pinigų srautą, sumokėjusi visas pradines investicijas.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Sužinokite daugiau
Tikimės, kad tai buvo naudingas vadovas apie tai, kas yra kapitalo investicijų modelis ir kaip jį naudoti norint įvertinti investicijų grąžą. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį.
Jei norite sužinoti daugiau, Finansai turi visus jūsų karjerai reikalingus išteklius:
- Finansinių modelių tipai Finansinių modelių tipai Dažniausiai pasitaikantys finansinių modelių tipai: 3 ataskaitų modelis, DCF modelis, susijungimų ir įsigijimų modelis, LBO modelis, biudžeto modelis. Atraskite 10 geriausių tipų
- Pelno (nuostolio) ataskaita Pelno (nuostolio) ataskaita (P&L) Pelno (nuostolio) ataskaita (P&L) arba pelno (nuostolio) ataskaita arba veiklos ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje pateikiama įmonės pajamų, išlaidų ir pelno / nuostolių per tam tikrą laikotarpį suvestinė. laiko periodas. P&L ataskaita parodo įmonės galimybes generuoti pardavimus, valdyti išlaidas ir kurti pelną.
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Investicinio kapitalo grąža (ROIC) ROIC ROIC reiškia investuoto kapitalo grąžą ir yra pelningumo koeficientas, kuriuo siekiama įvertinti procentinę grąžą, kurią įmonė uždirba investuodama kapitalą.
