Skolos vertybinis popierius yra bet kokia skola, kurią tarp šalių rinkoje galima nusipirkti ar parduoti iki termino pabaigos. Jos struktūra reiškia skolą, kurią emitentas (vyriausybė, organizacija ar įmonė) turi skolinti investuotojui, kuris veikia kaip skolintojas.
Skolos vertybinių popierių supratimas
Skolos vertybiniai popieriai yra apyvartinės finansinės priemonės, o tai reiškia, kad jų teisinę nuosavybės teisę lengvai perima vienas savininkas kitam. Obligacijos yra labiausiai paplitusi tokių vertybinių popierių forma. Tai yra skolininko ir skolintojo sutartinis susitarimas sumokėti sutartą palūkanų normą už pagrindinę sumą per tam tikrą laikotarpį ir grąžinti pagrindinę sumą suėjus terminui.
Obligacijas gali išleisti vyriausybė ir nevyriausybiniai subjektai. Jų yra įvairių formų. Tipiškos struktūros yra fiksuoto palūkanų obligacijos ir nulinės atkarpos obligacijos Nulinės kupono obligacijos Nulinio kupono obligacija yra obligacija, nemokanti palūkanų ir prekiaujanti nuolaida pagal jos nominalią vertę. Tai taip pat vadinama grynąja diskonto obligacija arba giliosios nuolaidos obligacija. . Kintamos palūkanų normos obligacijos, privilegijuotosios akcijų privilegijuotosios akcijos Pirmenybinės akcijos (privilegijuotosios akcijos, privilegijuotosios akcijos) yra korporacijos akcijų nuosavybės klasė, kuri turi pirmumo teisę į bendrovės turtą, palyginti su paprastųjų akcijų akcijomis. Akcijos yra senesnės nei paprastosios, tačiau yra skolesnės, pavyzdžiui, obligacijos. , o hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai taip pat yra skolos vertybinių popierių pavyzdžiai. Tuo tarpu banko paskola yra neapyvartinės finansinės priemonės pavyzdys.
Santrauka
- Skolos vertybiniai popieriai yra apyvartinės finansinės priemonės, tai reiškia, kad juos galima pirkti ar parduoti tarp šalių rinkoje.
- Juose nurodoma nustatyta emisijos data, išpirkimo data, atkarpos norma ir nominali vertė.
- Skolos vertybiniai popieriai reguliariai moka palūkanas ir garantuoja pagrindinės sumos grąžinimą. Jie gali būti parduoti prieš terminą, kad investuotojai galėtų realizuoti kapitalo prieaugį ar nuostolį iš savo pradinės investicijos.
Pagrindiniai skolos vertybinių popierių bruožai
1. Emisijos data ir išleidimo kaina
Skolos vertybiniai popieriai visada nurodys emisijos datą ir emisijos kainą, už kurią investuotojai perka vertybinius popierius, kai jie išleidžiami pirmą kartą.
2. Kupono norma
Emitentai taip pat privalo mokėti palūkanų normą, dar vadinamą kupono norma. Kupono norma gali būti fiksuota per visą vertybinių popierių galiojimo laiką arba kisti priklausomai nuo infliacijos. Infliacija Infliacija yra ekonominė sąvoka, nurodanti prekių kainų padidėjimą per nustatytą laikotarpį. Kainų lygio kilimas reiškia, kad tam tikros ekonomikos valiuta praranda perkamąją galią (t. Y. Mažiau galima nusipirkti už tą pačią pinigų sumą). ekonominę situaciją.
3. Termino data
Termino data reiškia datą, kurią emitentas turi grąžinti pagrindinę sumą nominalia verte ir likusias palūkanas. Išpirkimo data nustato terminą, pagal kurį skirstomi skolos vertybiniai popieriai.
Trumpalaikiai vertybiniai popieriai sueina mažiau nei per metus, vidutinės trukmės - 1-3 metus, o ilgalaikiai - per trejus ar daugiau metų. Termino trukmė paveiks investuotojui suteiktą kainą ir palūkanų normą, nes investuotojai reikalauja didesnės grąžos už ilgesnes investicijas.
4. Išpirkimo terminas (YTM)
Galiausiai, iki termino grąžos (YTM) matuojama metinė grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradinėmis investicijos sąnaudomis, išreikštomis kaip procentas. Šis vadovas moko dažniausiai naudojamų formulių, kurias investuotojas turėtų uždirbti, jei skola bus išlaikyta iki termino pabaigos. Jis naudojamas vertybinių popierių su panašiomis išpirkimo datomis palyginimui ir atsižvelgiama į obligacijų atkarpos mokėjimus, pirkimo kainą ir nominalią vertę.
Skolos vertybiniai popieriai ir nuosavybės vertybiniai popieriai
Skolos vertybiniai popieriai iš esmės skiriasi nuo akcijų savo struktūra, kapitalo grąža ir teisiniais sumetimais. Skolos vertybiniai popieriai apima fiksuotą pagrindinės grąžinimo terminą su sutartu palūkanų mokėjimo grafiku. Taigi, norint prognozuoti investuotojo pajamas, galima apskaičiuoti fiksuotą grąžos normą - grąžą iki išpirkimo.
Investuotojai gali nuspręsti parduoti skolos vertybinius popierius prieš terminą, kur gali realizuoti kapitalo padidėjimą ar nuostolius. Skolos vertybiniai popieriai paprastai laikomi turinčiais mažesnę riziką nei akcijos.
Nuosavybei nėra nustatytas terminas ir nėra garantijų, kad bus išmokėti dividendai. Atvirkščiai, dividendai mokami įmonės nuožiūra ir skirsis priklausomai nuo to, kaip veikia verslas. Kadangi nėra dividendų mokėjimo grafiko, akcijos nesiūlo nurodytos grąžos normos.
Investuotojai gaus parduodamų akcijų rinkos vertę trečiosioms šalims, kur jie gali realizuoti kapitalo prieaugį ar nuostolį dėl savo pradinės investicijos.
Kodėl verta investuoti į skolos vertybinius popierius?
1. Kapitalo grąža
Investuojant į skolos vertybinius popierius yra daug privalumų. Pirma, investuotojai perka skolos vertybinius popierius, kad gautų kapitalo grąžą. Skolos vertybiniai popieriai, pavyzdžiui, obligacijos, yra skirti investuotojams atlyginti palūkanomis ir grąžinti kapitalą suėjus terminui.
Kapitalo grąžinimas priklauso nuo emitento galimybių įvykdyti savo pažadus - to nepadarius, emitentui kils pasekmių.
2. Reguliarus pajamų iš palūkanų mokėjimas srautas
Palūkanų mokėjimai, susiję su skolos vertybiniais popieriais, taip pat suteikia investuotojams reguliarų pajamų srautą ištisus metus. Jie yra garantuoti, pažadėti mokėjimai, kurie gali padėti patenkinti investuotojo pinigų srautų poreikius.
3. Įvairinimo priemonės
Priklausomai nuo investuotojo strategijos, skolos vertybiniai popieriai taip pat gali padėti diversifikuoti savo portfelį. Priešingai nei didelės rizikos kapitalas, investuotojai gali naudoti tokias finansines priemones savo portfelio rizikai valdyti.
Jie taip pat gali suskirstyti kelių skolos vertybinių popierių, pradedant nuo trumpalaikio iki ilgalaikio, išpirkimo datas. Tai leidžia investuotojams pritaikyti savo portfelį ateities poreikiams tenkinti.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS) Hipotekos užtikrinamas vertybinis popierius (MBS) Hipoteka užtikrinamas vertybinis popierius (MBS) yra skolos vertybinis popierius, kuris užtikrinamas hipoteka arba hipotekų rinkiniu. MBS yra turtu užtikrintas vertybinis popierius, kuriuo prekiaujama antrinėje rinkoje ir kuris leidžia investuotojams pasipelnyti iš hipotekos verslo
- Apyvartinė priemonė Apyvartinė priemonė yra dokumentas, garantuojantis konkrečios pinigų sumos sumokėjimą nurodytam asmeniui (gavėjui).
- Kintamosios palūkanų normos kintamosios palūkanų normos obligacija Kintamos palūkanų normos obligacija (FRN) yra skolos priemonė, kurios atkarpos palūkanų norma yra susieta su orientacine palūkanų norma, pavyzdžiui, LIBOR arba JAV iždo vekselio palūkanų norma. Taigi kintamosios palūkanų kupono palūkanų norma yra kintama. Paprastai tai susideda iš kintamos palūkanų normos + fiksuoto skirtumo.
- Derlius iki išpirkimo (YTM) Derlius iki išpirkimo (YTM) Derlingumas iki išpirkimo (YTM) - kitaip vadinamas išpirkimu arba buhalterine grąža - tai fiksuotos palūkanų normos vertybinių popierių, tokių kaip obligacija, spekuliacinė grąžos norma arba palūkanų norma. YTM yra pagrįstas įsitikinimu ar supratimu, kad investuotojas perka vertybinį popierių už dabartinę rinkos kainą ir laiko jį tol, kol vertybinis popierius sueina
