Šiame finansinio modeliavimo interviu vadove mes sudarėme dažniausiai pasitaikančių ir dažniausiai užduodamų finansinio modeliavimo interviu klausimų sąrašą. Šis vadovas puikiai tinka visiems, apklausiantiems finansų analitiko darbą. Vadovas, kaip tapti finansų analitiku Kaip tapti finansų analitiku. Vadovaukitės Finansų vadovu, kur pateikiama informacija apie tinklų kūrimą, atnaujinimą, interviu, finansinio modeliavimo įgūdžius ir dar daugiau. Per daugelį metų tūkstančiams žmonių padėjome tapti finansų analitikais ir tiksliai žinoti, ko tam reikia. ar bet kuris kitas vaidmuo, reikalaujantis žinių šioje srityje, nes tai padeda pasirengti svarbiausiems klausimams, susijusiems su finansinio modeliavimo koncepcijomis ir taikymu.
Be šio išsamaus interviu klausimų (ir atsakymų) finansinio modeliavimo vadovo, jums taip pat gali būti įdomu ištirti „Analitikas Trifecta“ Analitikas Trifecta® vadovas Galutinis vadovas, kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „The Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pateikimo ir minkštųjų įgūdžių “- Finansų vadovas, kaip būti puikiu finansų analitiku.
Bendrieji finansinio modeliavimo patarimai Interviu klausimai
Šiame vadove daugiausia dėmesio skiriama techninio finansinio modeliavimo interviu klausimams, ypač pagrindinėms žinioms apie finansinių modelių kūrimą naudojant tokią programinę įrangą kaip „Excel“.
Bendra geriausia praktika Finansų ar finansinio modeliavimo interviu klausimai apima:
- Skirkite kelias sekundes, kad suplanuotumėte savo atsakymą ir garsiai pakartokite klausimą pašnekovui (perkate šiek tiek laiko pakartodami dalį klausimo atsakymo pradžioje)
- Atsakydami į kiekvieną klausimą naudokite struktūrizuotą požiūrį, paprastai tai reiškia, kad yra vienas, antras ir trys taškai (pavyzdžiui)
- Jei nežinote tikslaus atsakymo, nurodykite tai, ką sakote padaryti žinok, kad yra Aktualus (ir nebijokite pasakyti „Aš tiksliai nežinau“ - tai daug geriau nei atspėti ar sugalvoti daiktus)
- Parodykite savo samprotavimus (parodykite, kad turite logišką minties procesą ir galite išspręsti problemas, net jei to nežinote tiksli atsakymas)
Finansinio modeliavimo interviu klausimai (ir atsakymai)
1. Kas yra finansinis modeliavimas? Kam naudojamas finansinis modelis?
Finansinis modelis yra tiesiog įrankis, kuris paprastai yra sukurtas programoje „Excel“, siekiant prognozuoti ar projektuoti verslo finansinę veiklą ateityje. Prognozė paprastai grindžiama įmonės istoriniais rodikliais ir reikalauja parengti pelno (nuostolių) ataskaitą Pelno ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. , balansas Balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = įsipareigojimai + nuosavas kapitalas, pinigų srautų ataskaita, pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. ir pagalbiniai tvarkaraščiai (žinomi kaip „trijų sakinių modelis“). Iš ten, pažangesni modelių tipai Finansinių modelių tipai Dažniausiai pasitaikantys finansinių modelių tipai: 3 ataskaitų modelis, DCF modelis, susijungimų ir įsigijimų modelis, LBO modelis, biudžeto modelis. Atraskite 10 geriausių tipų, kuriuos galima sukurti, pavyzdžiui, diskontuotų pinigų srautų analizė Išeikite per DCF Klausimas, pasivaikščiojimas Per DCF analizę dažnai kalbama investicinės bankininkystės interviu metu. Išmokite išsamų finansų atsakymų vadovą, kaip ištaisyti klausimą. Sudarykite 5 metų neprognozuojamo laisvo pinigų srauto prognozę, apskaičiuokite galutinę vertę ir naudodami WACC diskontuokite visus tuos pinigų srautus iki dabartinės vertės. (DCF modelis), išpirkimas su svertu Sverto išpirkimas (LBO) Sverto išpirkimas (LBO) yra sandoris, kai verslas įsigyjamas naudojant skolą kaip pagrindinį atlygio šaltinį. LBO sandoris paprastai įvyksta, kai privataus kapitalo įmonė skolinasi tiek, kiek gali iš įvairių skolintojų (iki 70–80% pirkimo kainos), kad būtų pasiekta vidinė palūkanų norma IRR> 20%, susijungimai ir įsigijimai Finansinio modeliavimo susijungimai ir įsigijimai bei jautrumo analizė Kas yra jautrumo analizė? Jautrumo analizė yra priemonė, naudojama finansiniame modeliavime analizuoti, kaip skirtingos nepriklausomų kintamųjų rinkinio reikšmės veikia priklausomą kintamąjį.
Finansinio modelio rezultatas naudojamas priimant sprendimus ir atliekant finansinę analizę tiek įmonėje, tiek už jos ribų. Įmonės viduje vadovai naudoja finansinius modelius priimdami sprendimus dėl:
- Kapitalo pritraukimas „Investment Pitch Deck“ šablonas Šis nemokamas „pitch pitch“ šablonas pagrįstas šimtais mano matytų investuotojų pristatymų. Atsisiųskite nemokamą šabloną, kad sukurtumėte investuotojų pakopą. Šis PPT šablonas gali būti naudojamas kuriant savo kapitalo pritraukimo žingsnį arba pateikiant investuotojams pasakoti savo istoriją. (skola ir (arba) nuosavas kapitalas)
- Įsigijimas (verslas ir (arba) turtas)
- Organiškai plėtoti verslą (pvz., Atidaryti naujas parduotuves, patekti į naujas rinkas ir kt.)
- Turto ir verslo vienetų pardavimas ar pardavimas
- Biudžeto sudarymas ir prognozavimas (planavimas ateinantiems metams)
- Kapitalo paskirstymas (pirmenybė teikiama projektams, į kuriuos investuojama)
- Verslo vertinimas
2. Kaip susikurti finansinį modelį?
Kuriant finansinį modelį, reikia atlikti 10 pagrindinių žingsnių:
# 1 Istoriniai rezultatai ir prielaidos
Finansinio modelio kūrimas prasideda renkant informaciją iš finansinių ataskaitų. Trys finansinės ataskaitos Trys finansinės ataskaitos yra pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir pinigų srautų ataskaita. Šios trys pagrindinės ataskaitos yra sudėtingos pastaruosius trejus ar daugiau metų ir jose apskaičiuojami tokie dalykai kaip pajamų augimo tempas, bendrasis pelnas, mokėtinos dienos. Mokėtinų sumų apyvartos koeficientas. Mokėtinų sumų apyvartos koeficientas, taip pat žinomas kaip mokėtinų sumų apyvarta arba kreditorių apyvartos santykis yra likvidumo koeficientas, matuojantis vidutinį kartų, per kurį įmonė moka savo kreditoriams, skaičių per ataskaitinį laikotarpį. Mokėtinos mokėtinos apyvartos koeficientas yra trumpalaikio likvidumo rodiklis, turintis didesnį apyvartos koeficientą, atsargų dienos, dienų pardavimai atsargose (DVI) dienų pardavimų atsargos (DVI), kartais vadinamos atsargų dienomis arba dienomis atsargose, yra vidutinio dienų ar gautinų sumų skaičiaus ir gautinų dienų skaičiavimas Gautinų sumų apyvartos koeficientas Gautinų sumų apyvartos koeficientas, taip pat žinomas kaip skolininko apyvartos koeficientas, yra efektyvumo koeficientas, rodantis, kaip efektyviai įmonė renka pajamas - ir, kaip, be to, efektyviai naudoja savo turtą. Gautinų sumų apyvartos koeficientas nurodo kartų skaičių per tam tikrą laikotarpį. Tada ši metrika naudojama kartu su finansų analitiko įžvalgomis, siekiant numatyti prognozuojamo laikotarpio prielaidas kaip kietuosius kodus.
# 2 Sudarykite pelno (nuostolių) ataskaitą
Turėdami prognozės prielaidas, galite sudaryti pajamų ataskaitą, pradedant nuo pajamų, COGS Parduotų prekių kaina (COGS) Parduotų prekių kaina (COGS) įvertina „tiesiogines išlaidas“, patirtas gaminant bet kokias prekes ar paslaugas. Tai apima medžiagų sąnaudas, tiesiogines darbo sąnaudas ir tiesiogines gamyklos pridėtines išlaidas ir yra tiesiogiai proporcinga pajamoms. Didėjant pajamoms, prekėms ar paslaugoms gaminti reikia daugiau išteklių. COGS dažnai būna iki EBITDA, EBITDA EBITDA arba pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą, amortizaciją yra įmonės pelnas prieš atliekant bet kurį iš šių grynųjų atskaitymų. EBITDA didžiausią dėmesį skiria verslo veiklos sprendimams, nes prieš kapitalo struktūros įtaką atsižvelgiama į verslo pelningumą iš pagrindinių operacijų. Formulė, pavyzdžiai.
# 3 Sudarykite balansą
Kitas dalykas yra sudaryti balansą. Naudojant tokias prielaidas kaip AR dienos, AP dienos ir atsargų dienos, ateityje galima prognozuoti balanso straipsnius, pavyzdžiui, gautinas sumas ir atsargas.
# 4 Sudarykite pagalbinius tvarkaraščius
Prieš pildydami pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, turite sudaryti ilgalaikio turto, pvz., Nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų (PP&E), PP&E (Nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų), PP&E (Nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų), sąrašą. balanse rastas ilgalaikis turtas. PP&E įtaką daro „Capex“, nusidėvėjimas ir ilgalaikio turto įsigijimas / pardavimas. Šis turtas vaidina pagrindinį vaidmenį planuojant ir analizuojant įmonės veiklą ir būsimas išlaidas, taip pat skolą ir palūkanas.
# 5 Užpildykite I / S ir B / S
Pelno (nuostolių) ataskaitoje susietas nusidėvėjimas nusidėvėjimo sąnaudos nusidėvėjimo sąnaudos naudojamos įrenginio, nekilnojamojo turto ir įrangos vertei sumažinti, kad laikui bėgant jis atitiktų jo naudojimą ir nusidėvėjimą. Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos siekiant geriau atspindėti ilgalaikio turto sąnaudas ir vertę, nes jos yra susijusios su jų gaunamomis pajamomis. į PP&E grafiką ir palūkanas už skolų grafiką. Tada galite užpildyti pelno (nuostolių) ataskaitą, apskaičiuodami uždarbį prieš mokesčius, mokesčius ir grynąsias pajamas. Balanse susiekite galutinį PP&E balansą ir galutinį skolos balansą iš patvirtinamųjų grafikų. Akcininkų nuosavybė apskaičiuojama pridedant grynąsias pajamas ir surinktą kapitalą ir atimant iš praėjusių metų pabaigos balanso atpirktus dividendus ar akcijas.
# 6 Sudarykite pinigų srautų ataskaitą
Užpildę pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, galite sudaryti pinigų srautų ataskaitą naudodami suderinimo metodą. FCFF ir FCFE laisvas pinigų srautas į įmonę (FCFF) yra pinigų srautas, prieinamas visiems įmonės kapitalo tiekėjams, kai įmonė sumoka visus veiklos ir investicijų išlaidos, reikalingos įmonės egzistavimui palaikyti. Atsisiųskite nemokamą „Finance“ šabloną, suderinantį FCFF ir FCFE „cmpany“. Veiklos pinigų srautas Veiklos pinigų srautas Veiklos pinigų srautas (OCF) yra pinigų suma, sukurta vykdant įprastą verslo veiklą tam tikru laikotarpiu. Veiklos pinigų srautų formulė yra grynosios pajamos (sudaro pelno (nuostolio) ataskaitos apačią), pridėjus visus nepiniginius straipsnius, taip pat apyvartinio kapitalo pokyčių koregavimai apskaičiuojami imant grynąsias pajamas, pridedant nusidėvėjimą ir koreguojant negrynųjų pinigų pokyčius. apyvartinis kapitalas. Investavimo pinigų srautai Pinigų srautai iš investicinės veiklos Pinigų srautai iš investicinės veiklos yra įmonės pinigų srautų ataskaitos dalis, rodanti, kiek pinigų buvo panaudota (ar sugeneruota) investuojant per tam tikrą laikotarpį. Investicinė veikla apima ilgalaikio turto pirkimą, verslo įsigijimą ir investicijos į apyvartinius vertybinius popierius yra kapitalo išlaidų funkcija PP&E tvarkaraštyje, o finansavimo pinigų srautai Pinigų srautai iš finansinės veiklos Pinigų srautai iš finansinės veiklos yra grynoji finansavimo suma įmonė generuoja per tam tikrą laikotarpį, naudojamą savo verslui finansuoti. Finansinė veikla apima nuosavo kapitalo išleidimą ir grąžinimą, dividendų mokėjimą, skolos išleidimą ir grąžinimą, o kapitalo nuomos įsipareigojimus sudaro visos pinigų įplaukos ir išmokos dėl skolos ir nuosavo kapitalo pokyčių.
# 7 Atlikite DCF analizę
Diskontuotas grynųjų pinigų srautas (DCF) Apžvelkite mane per DCF Klausimas, pasivaikščiokite Atlikdami DCF analizę, dažnai kalbama investicinės bankininkystės interviu metu. Išmokite išsamų finansų atsakymų vadovą, kaip ištaisyti klausimą. Sudarykite 5 metų neprognozuojamo laisvo pinigų srauto prognozę, apskaičiuokite galutinę vertę ir naudodami WACC diskontuokite visus tuos pinigų srautus iki dabartinės vertės. analizė yra verslo vertinimo metodas. Tai atliekama apskaičiuojant laisvus pinigų srautus. Nemokami pinigų srautai (FCF). Nemokami pinigų srautai (FCF) matuoja įmonės galimybes gaminti tai, kas rūpi investuotojams: turimi grynieji pinigai paskirstomi savo nuožiūra ir diskontuojami atgal į šiandieną. firmos kapitalo kaina Kapitalo kaina Kapitalo kaina yra minimali grąžos norma, kurią verslas turi uždirbti prieš generuodamas vertę. Kad verslas galėtų gauti pelno, jis turi bent jau gauti pakankamai pajamų, kad padengtų savo veiklos finansavimo išlaidas. (arba reikalaujama grąžos norma). Tada galite apskaičiuoti grynąją dabartinę vertę (GDV) Grynąją dabartinę vertę (GDV) Grynąją dabartinę vertę (GDV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos, diskontuotos iki dabarties, gyvavimo laiką. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse, siekiant nustatyti įmonės vertę, investicijų saugumą.
# 8 Jautrumo analizė ir scenarijai
Baigę DCF analizę, galite įtraukti jautrumo analizę ir scenarijus, kad įvertintumėte poveikį įmonės vertei, atsirandančiam keičiant skirtingus kintamuosius. Tai yra geri būdai įvertinti investicijų riziką.
# 9 Kurkite diagramas ir grafikus
Finansinės analizės rezultatų pateikimas naudojant vaizdinius komponentus, tokius kaip diagramos ir grafikai, vadovams ir vadovams padeda geriau interpretuoti finansinius rezultatus ir greitai nustatyti tendencijas.
# 10 Streso testas ir auditas
Svarbu išbandyti nepalankius scenarijus, norint sužinoti, ar finansinis modelis elgiasi taip, kaip tikėtasi. Finansų analitikai taip pat turėtų audituoti modelį naudodami „Excel“ įrankius.
3. Išvardykite tris dažniausiai pasitaikančias finansinio modeliavimo geriausias praktikas.
Vadovaudamiesi geriausia pramonės modeliu finansiniame modeliavime, finansų analitikai gali efektyviau kurti finansinius modelius, o vartotojai, žiūrėdami į modelius, gali lengvai ir greitai suvokti svarbią informaciją.
# 1 „Excel“ patarimai ir gudrybės
- Apribokite arba atsisakykite pelės naudojimo - spartieji klavišai „Excel“ spartieji klavišai „PC Mac Excel“ spartieji klavišai - svarbiausių ir dažniausiai naudojamų „MS Excel“ nuorodų sąrašas, skirtas PC ir „Mac“ vartotojams, finansams, buhalterijos profesijoms. Spartieji klavišai pagreitina jūsų modeliavimo įgūdžius ir sutaupo laiko. Sužinokite apie redagavimą, formatavimą, naršymą, juostelę, specialųjį įklijavimą, manipuliavimą duomenimis, formulių ir langelių redagavimą bei kitus trumpinius, kurie padeda pagreitinti procesą
- Suskirstykite sudėtingus skaičiavimus į paprastesnius veiksmus
- Žinokite svarbias „Excel“ formules ir funkcijas „Excel Formulas Cheat Sheet“ Finansų „Excel“ formulių cheat sheet suteiks jums visas svarbiausias formules, kad galėtumėte atlikti finansinę analizę ir modeliavimą „Excel“ skaičiuoklėse. Jei norite tapti „Excel“ finansinės analizės meistru ir finansinių modelių kūrimo ekspertu, patekote į reikiamą vietą. („INDEX MATCH MATCH“ rodyklės atitikties formulė „INDEX“ ir „MATCH“ funkcijų derinimas yra galingesnė paieškos formulė nei „VLOOKUP“. Sužinokite, kaip naudoti „INDEX MATCH“ šioje „Excel“ pamokoje. Indeksas grąžina langelio langelio vertę pagal stulpelio ir eilutės numerį ir „Match“ grąžina langelio poziciją eilutėje ar stulpelyje. Sužinokite, kaip jiems tai padaryti šiame vadove, funkcija CHOOSE CHOOSE Funkcija CHOOSE yra suskirstyta į „Excel“ paieškos ir nuorodų funkcijas. Ji grąžins masyvo reikšmę, atitinkančią pateiktą indekso numerį. . Funkcija grąžins n-ąjį nurodyto sąrašo įrašą. Kaip finansų analitikas, funkcija PASIRINKTI yra naudinga renkantis iš pateikto duomenų rinkinio. Pavyzdžiui, mes, VLOOKUP VLOOKUP, lengvai sužinome VLOOKUP, pateikdami ekrano kopijas, pavyzdžius, išsamią informaciją išsiaiškinkite, kaip tiksliai veikia formulė „Excel“. Funkcija = VLOOKUP (paieškos vertė, lentelės diapazonas, stulpelio numeris). Pavyzdžiui, „ieškokite šios informacijos kitoje srityje ir pateikite man atitinkamą informaciją duomenys kitame stulpelyje “. ir kt.)
# 2 Formatavimas
Aiškiai atskirkite įvestis (prielaidas) ir išvestis (skaičiavimus ar formules) naudodami formatavimo principus - mėlynas šriftas įvestims ir juodas šriftas formulėms, šešėliai, kraštinės ir kt.
# 3 Modelio išdėstymas ir dizainas
Itin svarbu finansinį modelį susisteminti pagal logišką, lengvai sekamą dizainą. Tai galima pasiekti sukūrus visą modelį ant vieno darbalapio ir naudojant grupės funkciją kuriant skyrius.
Taip pat gera praktika naudoti tą pačią spalvų temą visame modelyje, kad ji atrodytų profesionaliai.
4. Pasirinkite finansinio modelio tipą ir apžiūrėkite procesą.
Pasirinkite modelį, kuris leistų parodyti pažangias finansinio modeliavimo žinias, tačiau nebūkite per daug ambicingi, kad galų gale pasirinktumėte jums nežinomą modelį. Įsitikinkite, kad gerai žinote visus pagrindinius modelio sukūrimo žingsnius.
Taip pat pravartu prieš interviu susikurti porą modelių, kad jie būtų patogu parodyti ir pademonstruoti procesą pašnekovui, kai užduodamas tokio tipo klausimas.
Toliau pateikiami keli naudingi šaltiniai apie skirtingus finansinių modelių tipus:
- Trijų ataskaitų 3 modelio ataskaita 3 ataskaitos modelis pajamų ataskaitą, balansą ir pinigų srautų ataskaitą susieja su vienu dinamiškai susijusiu finansiniu modeliu. Pavyzdžiai, vadovas
- Diskontuotų pinigų srautų (DCF) modelis Nemokamas DCF modelio mokymų vadovas DCF modelis yra tam tikros rūšies finansinis modelis, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės nepanaudoto laisvo pinigų srauto prognozė
- Sverto išpirkimas (LBO) Sverto išpirkimas (LBO) Sverto išpirkimas (LBO) yra sandoris, kai verslas įsigyjamas naudojant skolą kaip pagrindinį atlygio šaltinį. LBO sandoris paprastai įvyksta, kai privataus kapitalo įmonė skolinasi tiek, kiek gali iš įvairių skolintojų (iki 70–80% pirkimo kainos), kad būtų pasiekta vidinė palūkanų norma IRR> 20%
5. Kaip prognozuotumėte pajamas?
Yra du modelio kūrimo būdai: padaryti modelį realistišką arba išlaikyti jį paprastą ir tvirtą.
Pirmasis principų metodas nustato įvairius metodus, leidžiančius modeliuoti pajamas labai išsamiai ir tiksliai. Taip pat reikia atsižvelgti į konkrečias pramonės sritis. Pavyzdžiui, prognozuodami mažmeninės prekybos pajamas, prognozuojate plėtros tempą ir gaunate pajamas už kvadratinį metrą. Prognozuodami telekomunikacijų pramonės pajamas, jūs numatote rinkos dydį ir naudojate dabartinę rinkos dalį bei konkurentų analizę. Prognozuodami paslaugų pramonės pajamas, įvertinate darbuotojų skaičių ir pajamas naudojate darbuotojų tendencijoms įvertinti.
Kita vertus, greitas ir paprastas požiūris į patikimus modelius nurodo, kaip galite paprasčiau modeliuoti pajamas, naudodamiesi tuo, kad modelis bus paprastesnis ir patogesnis naudoti.Taikydami šį metodą, jūs prognozuojate būsimą augimo tempą, remdamiesi istoriniais duomenimis ir tendencijomis.
6. Papasakok skirtumą tarp NPV ir XNPV funkcijų programoje „Excel“.
NPV funkcija NPV funkcija NPV funkcija yra suskirstyta į „Excel Financial“ funkcijas. Ji apskaičiuos periodinių pinigų srautų grynąją dabartinę vertę (NPV). NPV bus apskaičiuojamas investicijoms naudojant diskonto normą ir būsimų pinigų srautų serijas. Finansiniame modeliavime NPV funkcija yra naudinga nustatant verslo vertę, kuri apskaičiuoja grynąją dabartinę vertę, grynoji dabartinė vertė (NPV) grynoji dabartinė vertė (NPV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą dabartinės investicijos gyvenimo trukmė. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicijų vertybinius popierius, atsižvelgiant į pinigų srautų seriją ir diskonto normą. NPV funkcija daro prielaidą, kad mokėjimai yra išdėstyti vienodais periodiniais mokėjimais.
Funkcijos argumentas yra = NPV (norma, [vertė 1], [vertė 2],…), kur norma yra diskonto norma per laikotarpį, o 1 vertė, 2 vertė,… yra skaitinės vertės, atspindinčios mokėjimų ir pajamų seriją.
XNPV funkcija XNPV funkcija programoje „Excel“ XNPV funkcija „Excel“ turėtų būti naudojama per įprastą NPV funkciją atliekant finansinį modeliavimą ir vertinimo analizę, kad būtų užtikrintas tikslumas ir tikslumas. XNPV formulėje naudojamos konkrečios datos, atitinkančios kiekvieną serijoje diskontuojamą pinigų srautą. Sužinokite žingsnis po žingsnio šiame vadove su pavyzdžiais ir vaizdais yra kur kas tikslesnis nei NPV funkcija, nes atsižvelgiama į konkrečias kiekvieno pinigų srauto datas. Šiai funkcijai reikia įvesti diskonto normą, pinigų srautų seriją ir atitinkamų datų seriją kiekvienam pinigų srautui.
Funkcija yra = XNPV (norma, pinigų srautai, pinigų srautų datos)
Vertinant vertybinius popierius, investicijas ar įmonę, XNPV funkcija suteikia tikslesnę grynąją dabartinę vertę, nes ji atsižvelgia į pinigų laiko vertę, pinigų laiko vertę. Pinigų laiko vertė yra pagrindinė finansinė sąvoka, kuri tuos pinigus laiko dabartinė vertė yra didesnė už tą pačią pinigų sumą, kurią reikia gauti ateityje. Tai tiesa, nes pinigus, kuriuos turite dabar, galite investuoti ir uždirbti grąžą, taip sukurdami didesnę pinigų sumą ateityje. (Be to, su ateitimi, o NPV funkcija ne.
7. Kaip jūs prognozuojate laisvą pinigų srautą?
Laisvas pinigų srautas įmonei Neapsaugotas nemokamas pinigų srautas Neapsaugotas laisvas pinigų srautas yra teorinis verslo pinigų srautų skaičius, darant prielaidą, kad įmonė visiškai neturi skolų ir neturi palūkanų išlaidų. (dar žinomas kaip „neapsaugotas laisvas pinigų srautas“) yra pageidautinas metodas vertinant akcijas naudojant DCF metodą.
Apskaičiuojama formulė FCFF yra: FCFF = EBIT x (1 - mokesčių%) + nusidėvėjimas ir amortizacija - grynosios kapitalo išlaidos - apyvartinio kapitalo padidėjimas
Taip pat galite apskaičiuoti laisvą pinigų srautą į nuosavą kapitalą. Nemokami pinigų srautai į nuosavą kapitalą. Nemokami pinigų srautai į nuosavą kapitalą (FCFE) yra verslo sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti akcininkams. Jis apskaičiuojamas kaip grynosios operacijos, atėmus kapitalo išlaidas. Šiame vadove bus pateiktas išsamus paaiškinimas, kodėl tai svarbu ir kaip jį apskaičiuoti, ir keli, tai yra grynųjų pinigų suma, kurią turi nuosavo kapitalo investuotojai, sumokėję skolas, palūkanas ir investicijas, reikalingas norint išlaikyti įmonės veiklą.
Jį galima apskaičiuoti pagal formulę: FCFE = Pinigai iš operacijų - kapitalo išlaidos + išleista grynoji skola
8. Kas yra jautrumo analizė ir kaip ją atliktumėte programoje „Excel“?
Jautrumo analizė yra įrankis, naudojamas finansiniame modeliavime, siekiant išanalizuoti, kaip skirtingos nepriklausomų kintamųjų rinkinio reikšmės tam tikromis sąlygomis veikia konkretų priklausomą kintamąjį. Pavyzdžiui, finansų analitikas gali norėti ištirti, kaip gali būti paveikta įmonės pelno marža, kai keičiasi tokie kintamieji kaip parduotų prekių kaina ir darbo sąnaudos. Jis gali atlikti jautrumo analizę, norėdamas patikrinti skirtingus šių kintamųjų verčių rinkinius ir pamatyti, kaip atitinkamai keičiasi pelno marža.
Vienas iš naudingiausių „Excel“ įrankių jautrumo analizei atlikti yra duomenų lentelės, kuriose galite parodyti išvesties jautrumą pakeisdami iki dviejų nepriklausomų kintamųjų. „Tornado“ diagramos taip pat yra puikus būdas parodyti daugelio kintamųjų pokyčių poveikį vienu metu.
9. Kaip susiejamos trys finansinės ataskaitos?
Jei gausite vieną iš finansinio modeliavimo interviu klausimų: „Kaip 3 finansinės ataskaitos yra susijusios? Kaip susietos 3 finansinės ataskaitos Kaip susietos 3 finansinės ataskaitos? Mes paaiškiname, kaip susieti 3 finansines ataskaitas finansiniam modeliavimui ir vertinimui „Excel“. Grynųjų pajamų ir nepaskirstytojo pelno, PP&E, nusidėvėjimo ir amortizacijos, kapitalo išlaidų, apyvartinio kapitalo, finansinės veiklos ir grynųjų pinigų balanso sąsajos “, interviu neturėtumėte išsamiau aptarti aukščiau, o tiesiog paspausti pagrindinį taškų, kurie yra:
- Grynosios pajamos iš pelno (nuostolių) ataskaitos, pateikiamos į balansą ir pinigų srautų ataskaitą
- Nusidėvėjimas pridedamas atgal ir „CapEx“ išskaičiuojamas iš pinigų srautų ataskaitos, kuri balanse nustato PP&E
- Finansavimo veikla labiausiai įtakoja balansą ir grynuosius pinigus, išskyrus palūkanas, kurios parodytos pelno (nuostolių) ataskaitoje
- Paskutinio laikotarpio pabaigos pinigų ir šio laikotarpio pinigų iš operacijų, investicijų ir finansavimo suma yra balanso pabaigos balansas.
10. Kaip galite įsitikinti, kad jūsų skaičiai pagal finansinį modelį yra teisingi? Kokius „Excel“ įrankius naudotumėte savo modeliui audituoti?
# 1 Modelio struktūra - Atskirdami įvestis (tik konstantos) nuo apdorojimo ir išvesties (tik formulės), galite lengvai sekti įvesties šaltinį ir užtikrinti, kad prielaidos būtų nuoseklios (prielaidas reikėtų įvesti tik vieną kartą).
# 2 Eiti į specialųjį - „Excel“ funkcija „Eiti į specialųjį“ leidžia jums paryškinti langelius, kuriuose yra konkretaus turinio, pavyzdžiui, konstantos, formulės ir tekstas. Tai padės patikrinti, ar visi įėjimai yra konstantos, o visi išėjimai yra formulės.
# 3 Atsekite precedentus ir išlaikytinius - Atsekimo precedentai identifikuoja tai, kas yra prieš langelį, kurį norite patikrinti (t. Y. Patikrinti, kurie įėjimai naudojami formulėje), o atsekantieji nustato, kur patenka įvesties langelis (t. Y. Kurios formulės naudoja tą įvestį).
Daugiau interviu klausimų ir atsakymų
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų interviu klausimų ir atsakymų finansinio modeliavimo vadovą. Mes taip pat paskelbėme daugybę kitų interviu vadovų. Geriausias būdas būti gerai interviu metu yra praktika, todėl rekomenduojame perskaityti toliau pateikiamus dažniausiai užduodamus klausimus ir atsakymus, kad būtumėte tikri, jog esate pasiruošę viskam!
Čia yra populiariausi interviu vadovai (klausimai ir atsakymai):
- Finansų interviu Finansų interviu klausimai Finansų interviu klausimai ir atsakymai. Šiame sąraše pateikiami dažniausiai užduodami ir dažniausiai užduodami interviu klausimai ir atsakymai, susiję su darbo ir karjeros finansavimu. Yra dvi pagrindinės elgesio ir techninės kategorijos
- Investicinės bankininkystės interviu Investicinės bankininkystės interviu Klausimai ir atsakymai Investicinės bankininkystės interviu klausimai ir atsakymai. Šią tikrąją formą bankas naudojo samdydamas naują analitiką ar bendradarbį. IB interviu įžvalgos ir strategijos. Klausimai skirstomi į: banko ir pramonės apžvalgą, užimtumo istoriją (atnaujinimą), techninius klausimus (finansus, apskaitą, vertinimą) ir elgesį (tinkamumą)
- Apskaitos interviu Apskaitos interviu klausimai Apskaitos interviu klausimai ir atsakymai. Šiame sąraše pateikiami dažniausiai pasitaikantys pokalbio klausimai, naudojami samdant apskaitos darbus. Kai kurie yra gudresni, nei atrodo iš pradžių! Šis vadovas apima klausimus dėl pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso, pinigų srautų ataskaitos, biudžeto sudarymo, prognozavimo ir apskaitos principų
- Finansų planavimo ir analizės (FP&A) interviu Kredito analitiko interviu klausimai Kredito analitiko interviu klausimai ir atsakymai. Visiems, turintiems interviu dėl analitiko pareigų banko kredito skyriuje, tai yra vadovas, kaip tai padaryti! Klausimai apima šiuos dalykus: techniniai įgūdžiai (finansai ir apskaita), socialiniai įgūdžiai (bendravimas, asmenybės tinkamumas ir kt.). Šiame vadove daugiausia dėmesio skiriama
- Kredito analitiko interviu Kredito analitiko interviu klausimai Kredito analitiko interviu klausimai ir atsakymai. Visiems, turintiems interviu dėl analitiko pareigų banko kredito skyriuje, tai yra vadovas, kaip tai padaryti! Klausimai apima šiuos dalykus: techniniai įgūdžiai (finansai ir apskaita), socialiniai įgūdžiai (bendravimas, asmenybės tinkamumas ir kt.). Šiame vadove daugiausia dėmesio skiriama
- Elgesio interviu klausimai Elgesio interviu klausimai Elgesio interviu klausimai ir atsakymai. Šiame sąraše pateikiami dažniausiai užduodami interviu klausimai ir atsakymai, skirti finansuoti darbo vietas ir švelnius elgesio įgūdžius. Elgesio interviu klausimai yra labai dažni finansiniams darbams, tačiau kandidatai jiems yra nepakankamai pasirengę.
