Išankstinis dividendų pajamingumas reiškia bendrovės metinių dividendų prognozę. Jis apskaičiuojamas procentais nuo dabartinės akcijų kainos. Daugeliui investuotojų bendrovių išmokami dividendai yra vienas iš pagrindinių jų pajamų šaltinių, kitas yra akcijų kainos padidėjimas. Kai akcijų kainos mažėja, dividendai yra patikimas pajamų srautas. Pajamų srautai Pajamų srautai yra įvairūs šaltiniai, iš kurių verslas uždirba pinigus parduodamas prekes ar teikdamas paslaugas. Pajamų rūšys, kurias įmonė įrašo į savo sąskaitas, priklauso nuo įmonės vykdomos veiklos rūšių. Žiūrėkite kategorijas ir pavyzdžius.
Siekdamos nustatyti investuotojų gautų dividendų sumą, įmonės dažnai atsižvelgia į buvusius ir prognozuojamus dividendus. Būtent tai mus priveda prie dviejų rūšių dividendų: išankstinių dividendų ir galinių dividendų.
Suprasti dividendų pajamingumą
Bendrovės dalijasi savo grynuoju pelnu su investuotojais dividendų forma, tačiau juos turi patvirtinti direktorių taryba. Direktorių taryba. Direktorių taryba iš esmės yra žmonių grupė, išrinkta atstovauti akcininkams. Kiekviena akcinė bendrovė pagal įstatymą privalo įrengti direktorių tarybą; ne pelno organizacijos ir daugelis privačių bendrovių, nors ir neprivalo, bet taip pat įsteigti direktorių tarybą. Pirmas. Taigi, net jei įmonė per tam tikrą laikotarpį uždirbo didžiulį pelną, valdyba turi patvirtinti bet kokius dividendų išmokėjimus. Dividendai gali būti išmokami bet kuriuo metu, tačiau dažniausiai mokami kasmet arba kas ketvirtį.
Jaunesnės įmonės paprastai pasilieka didesnę savo uždarbį, kad galėtų investuoti į savo verslą, ir gali visiškai nemokėti dividendų, o įsteigtos įmonės gali išmokėti didelę dalį savo grynųjų pajamų dividendų forma.
Kaip apskaičiuoti dividendų pajamingumą
Investuotojai ir analitikai naudoja tam tikrą formulę apskaičiuodami dividendų pajamingumą. Čia yra pavyzdys, parodantis skirtumą tarp išankstinių ir galinių dividendų:
Apsvarstykite Bendrovę ABC, kurios dabartinė akcijų kaina yra 50 USD. Tarkime, kad bendrovė praėjusiais metais išmokėjo šiuos dividendus:
- Kovas: 0,50 USD už akciją
- Birželis: 0,50 USD už akciją
- Rugsėjis: 0,50 USD už akciją
- Gruodis: 1 USD už akciją
Iš viso ABC bendrovė išmokėjo $2.50 dividendų už kiekvieną akciją praėjusiais metais.
Norėdami apskaičiuoti galutinis dividendų mokėjimą, padalykite bendrą dividendą iš akcijų kainos ir padauginkite rezultatą iš 100: (2,50 USD / 50 USD) * 100 = 5%.
Tačiau ne visos įmonės naudojasi aukščiau pateikta metodika, kad apskaičiuotų dividendų pajamingumą. Kai kurie vietoj to naudoja išankstinį dividendų pajamingumą.
Skirtingai nuo atsekamojo metodo, išankstinio dividendų grąžos metodu apskaičiuojami dividendų mokėjimai ateinantiems 12 mėnesių. Dėl savo pobūdžio jį geriausia naudoti tais atvejais, kai dividendų mokėjimus galima numatyti pakankamai tiksliai.
Įmonės ABC pavyzdžiu paskutinis mokėjimas buvo 1 USD už akciją. Jei įmonės ketvirčio išmokėjimas išliktų pastovus, ji kitais metais išdalintų bendrą 4,00 USD už akciją dividendus. Tai reiškia, kad išankstinis dividendų pelnas būtų apskaičiuojamas taip: (4 USD / 50 USD) * 100 = 8%.
Dividendų pajamingumo reikšmė
Norėdami parodyti dividendų pajamingumo svarbą, apsvarstykite dvi bendroves - Y ir Z. Y bendrovės akcijų kaina yra 20 USD, ir ji moka po 1 USD metinius dividendus už kiekvieną akciją. „Z“ bendrovės akcijų kaina yra 40 USD, ji taip pat moka 1 USD metinį dividendą už akciją.
Dividendų pelnas už:
Bendrovė Y = (1 USD / 20 USD) * 100% = 5%
Bendrovė Z = (1 USD / 40 USD) * 100 = 2.5%
Atsižvelgiant į du aukščiau nurodytus atvejus, dividendų pajamomis besidomintis investuotojas greičiausiai pasirinktų Y bendrovės akcijas, nes ji dividendus moka dvigubai didesnę procentinę sumą, palyginti su Z bendrove. Jei bendrovės Y akcijų kaina pakils iki tos pačios kainos kaip ir Z akcijų, tada investuotojai į Y bendrovę gautų žymiai daugiau pinigų dividendais nei Z bendrovės investuotojai.
Aukštas dividendų pajamingumas dažnai daro įmonę patrauklesne investuotojams. Tačiau jie riboja įmonės augimo potencialą. Taip yra todėl, kad kiekvienas dividendais išmokamas doleris reiškia pinigus, kurie nėra naudojami įmonės reinvestavimui, augimui ir plėtrai.
Kada naudoti išankstinio ir galinio dividendų pajamas
Kai per metus sumokėti dividendų mokėjimai smarkiai skiriasi, protingiausias būdas naudoti yra galutinis dividendų pajamingumas. Priešingai, jei bendrovė planuoja naudoti įprastą dividendų išmokėjimą Dividendų politika Bendrovės dividendų politika nustato bendrovės išmokėtų dividendų sumą savo akcininkams ir dividendų mokėjimo periodiškumą per ateinančius 12 mėnesių. derlius yra tikslesnė naudoti metrika.
Pagrindiniai išsinešimai
Išankstiniai dividendų pelningumas reiškia numatomą mokėjimą, kuris turi būti išmokėtas per tam tikrą laikotarpį ateityje. Jį investuotojai naudoja apskaičiuodami tam tikros akcijos ar akcijų portfelio grąžą. Norėdami apskaičiuoti išankstinį dividendų pajamingumą, analitikai ima paskutinį ketvirtinį dividendą, tada jį metiniu būdu atspindi visų metų mokėjimą. Tada rezultatas padalijamas iš akcijų kainos.
Minėtas dividendų apskaičiavimo metodas skiriasi nuo galinio dividendų metodo. Pastarasis apima visų per praėjusius metus išmokėtų dividendų apskaičiavimą, tada tą sumą padalijant iš akcijų kainos.
Kadangi dividendų sumos dažnai nedaug keičiasi, absoliučią dividendų pajamingumo sumą doleriais daugiausia įtakoja akcijų kainos pokyčiai.
Didelės, gerai įsitvirtinusios įmonės paprastai moka didesnius dividendus nei mažesnės, naujesnės įmonės.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Kapitalo prieaugio pajamingumas Kapitalo prieaugio pajamingumas Kapitalo prieaugio pajamingumas (CGY) yra investicijos ar vertybinio popieriaus kainos padidėjimas procentais. Kadangi apskaičiuojant kapitalo prieaugio pajamas laikui bėgant yra taikoma vertybinių popierių rinkos kaina, jį galima naudoti analizuojant vertybinių popierių rinkos kainos svyravimą. Žr. Skaičiavimą ir pavyzdį
- Dividendų išmokėjimo koeficientas Dividendų išmokėjimo koeficientas Dividendų išmokėjimo koeficientas yra akcininkams išmokėtų dividendų suma, palyginti su bendra įmonės sukurtų grynųjų pajamų suma. Formulė, pavyzdys
- Svarbios dividendų datos Svarbios dividendų datos Norint suprasti dividendus mokančias atsargas, labai svarbu žinoti svarbias dividendų datas. Paprastai dividendai išmokami grynaisiais pinigais, kurie išmokami iš bendrovės pelno investuotojams.
- Kelių laikotarpių dividendų nuolaidų modelis Kelių laikotarpių dividendų nuolaidų modelis Kelių laikotarpių dividendų nuolaidų modelis yra dividendų nuolaidų modelio variacija. Jis dažnai naudojamas situacijose, kai investuotojas tikisi pirkti
