Terminas „microcap“, dar vadinamas mikro dangteliu, paprastai naudojamas įmonėms, kurių rinkos kapitalizacija yra maža, paprastai svyruoja nuo 50 iki 300 milijonų dolerių. Rinkos kapitalizacija yra bendrovės akcijų kainos ir jos neapmokėtų akcijų sandoris Neapmokėtos akcijos Neapmokėtos akcijos atspindi bendrovės akcijų, kuriomis prekiaujama antrinėje rinkoje, skaičių ir todėl investuotojams prieinamas. Neapmokėtos akcijos apima visas ribotas akcijas, kurias turi bendrovės pareigūnai ir savininkai (vyresnieji darbuotojai), taip pat institucinio investuotojo nuosavybės dalį, kuri keičiasi kasdien.
„Microcap“ akcijos gali būti naujai kotiruojamos bendrovės, turinčios labai nedaug taisyklių, arba mažesnės bendrovės, turinčios didelį potencialą ateityje tapti didelių kapitalizacijų akcijomis. Nors akcijų skirstymas pagal rinkos kapitalizaciją gali būti skirtingas skirtingiems rinkos dalyviams, akcijos paprastai klasifikuojamos pagal šias kategorijas:
Santrauka
- „Microcap“ yra bendras terminas, vartojamas apibrėžti akcijas, kurių rinkos kapitalizacija yra nuo 50 iki 300 milijonų dolerių.
- „Microcap“ akcijomis paprastai prekiaujama be recepto, jose yra mažai viešai prieinamos informacijos ir į jas rizikinga investuoti nei į didelių kapitalizacijų atsargas.
- Investuotojai turi būti atsargūs investuodami į mikrokapsulių atsargas ir investuoti tik atlikę išsamų akcijų, į kurias nori investuoti, išsamų patikrinimą.
Klasifikavimo pagal rinkos kapitalizaciją lentelė
| klasifikacija | Rinkos kapitalizacijos diapazonas |
|---|---|
| Didelio dangtelio | Didesnė nei 10 mlrd. USD |
| Vidurinė kepurė | Nuo 2 iki 10 mlrd |
| Mažas dangtelis | 300–2 mlrd |
| Mikro dangtelis | Nuo 50 iki 300 mln |
| Nano dangtelis | Mažiau nei 50 mln |
„Microcap“ atsargų ypatybės
1. Viešos informacijos trūkumas
Didžiausias skirtumas tarp „microcap“ akcijų ir didesnės rinkos kapitalizacijos akcijų yra viešai prieinamos informacijos apie įmonę tikslumas. Dauguma didelių valstybinių bendrovių teikia ataskaitas nacionalinei reguliavimo institucijai Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). JAV vertybinių popierių ir biržos komisija arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų įgyvendinimą ir vertybinių popierių taisyklių siūlymą. Ji taip pat yra atsakinga už vertybinių popierių pramonės ir akcijų bei pasirinkimo sandorių biržų išlaikymą, prie kurių reguliavimo institucijos interneto svetainėje lengvai gali naudotis bet kuris investuotojas. Be to, akcijų analitikai reguliariai tiria ir rašo apie didelių akcijų paketus, o jų akcijų kainą lengvai galima rasti internete.
Tačiau panaši informacija retai yra lengvai randama viešai apie mikrokapsulių atsargas. Daugelis mikrokapsulių bendrovių nepateikia savo ataskaitų atitinkamam reguliatoriui, todėl investuotojams sunku gauti reikiamą informaciją.
2. Didelė rizika
Investavimas į akcijas apskritai yra susijęs su tam tikra rizika. Tačiau mikrokapsulių atsargoms kyla didesnė rizika nei didelių kapitalizacijų akcijoms. Daugelis mikrokapsulių kompanijų yra naujos ir neturi jokios istorinės informacijos. Kai kurie gali neturėti jokių reikšmingų pajamų dėl to, kad jų produktai yra kuriami arba dar nepateikti rinkoje.
Jiems būdinga maža prekybos apimtys, todėl investuotojui sunku parduoti savo investiciją, kai jis / ji to nori. Dėl mažos prekybos apimtys bet koks didelis tiesioginis išpardavimas reikšmingai paveiks akcijų kainą. Bendrovės taip pat yra linkusios į sukčiavimą ir įmonių valdymą. Įmonių valdymas Bendrovės valdymas visiškai skiriasi nuo kasdienės operatyvaus valdymo veiklos, kurią taiko bendrovės vadovai. Tai klausimų sistema.
3. Nėra minimalių įtraukimo į sąrašą standartų
Kiekviena įmonė, ketinanti įtraukti savo vertybinių popierių biržoje sąrašą, turi atitikti minimalius biržos nustatytus prekybos standartus. Reikalavimai gali svyruoti nuo tam tikros minimalios turto vertės laikymo iki minimalaus akcininkų skaičiaus.
„Microcap“ atsargos neturi atitikti tokių įtraukimo į sąrašą reikalavimų. Tačiau kartais įmonėms, kurių vertybiniai popieriai yra kotiruojami ne biržos rinkoje, gali tekti atitikti minimalius prekybos sistemos nustatytus kriterijus.
4. Prekiaujama be recepto
„Microcap“ akcijoms trūksta didelių akcijų likvidumo ir įtraukimo į rinką reikalavimų; taigi daugeliu jų prekiaujama be recepto (ne biržoje). Be recepto (be biržos) prekyba. Užbiržinė birža (OTC) yra prekyba vertybiniais popieriais tarp dviejų sandorio šalių, vykdoma ne oficialiuose biržose ir be priežiūros. mainų reguliatorius. Nebiržinė prekyba vykdoma be recepto rinkose (decentralizuotoje vietoje, kurioje nėra fizinės vietos) per prekiautojų tinklus. turgus. Prekyba be recepto reiškia, kad akcijomis neprekiaujama biržoje, o tiesiogiai prekiaujama tarpininku ir prekiautoju arba ne biržos sistemose.
5. Potencialiai didelis atlygis
Kompromisas investuojant į mikrokapsules yra tas, kad esant didesnei rizikai, yra galimybė gauti didesnį atlygį, jei įmonė taps daugybine. Norint rasti tokius daugiasluoksnius krepšelius, investuotojas turi atlikti išsamų patikrinimo procesą. Beveik kiekviena didelių akcijų bendrovė šiandien pradėjo savo veiklą kaip maža įmonė.
Investuotojas turi suprasti įmonės finansinius duomenis, verslo strategiją ir ateities potencialą ir tik tada nuspręsti investuoti į įmonę. Baigęs deramą patikrinimą, investuotojas turi būti kantrus investuodamas, nes mažesnių bendrovių akcijų kaina yra labai nestabili ir jautri rinkos nuotaikoms.
Papildomi resursai
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus susijusius išteklius:
- Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
- SEC padavimo tipai SEC padavimo tipai JAV SEC reikalauja, kad viešai prekiaujama bendrovėms būtų privaloma pateikti įvairių tipų SEC padavimus, formos apima 10-K, 10-Q, S-1, S-4, žr. Pavyzdžius. Jei esate rimtas investuotojas ar finansų specialistas, žinojimas ir sugebėjimas interpretuoti įvairius SEC pateikimo tipus padės priimti pagrįstus investavimo sprendimus.
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Prekybos apimtis Prekybos apimtis Prekybos apimtis, dar vadinama prekybos apimtimi, reiškia akcijų ar sutarčių, priklausančių tam tikram vertybiniam popieriui, kiekį, kuriuo prekiaujama kasdien.
