Norėdami suprasti scenarijų analizę ir jautrumo analizę, pirmiausia turėtumėte suprasti, kad investavimo sprendimai yra pagrįsti prielaidų ir įvesties rinkiniu. Neapibrėžtumas patalpose ir sąnaudose kelia investavimo riziką. Prieš investuodamas, asmuo įvertina tokios rizikos dydį ir pasveria ją pagal galimą naudą.
Scenarijų analizė yra būsimos investicijos vertės prognozavimo procesas, atsižvelgiant į esamų kintamųjų pokyčius. Tai reikalauja ištirti skirtingų rinkos sąlygų įtaką projektui ar visai investicijai.
Priešingai, jautrumo analizė yra tyrimas, kaip keičiasi sprendimo rezultatas dėl įvesties skirtumų. Jis naudojamas situacijose, kurios priklauso nuo vieno ar daugiau įvesties kintamųjų. Pavyzdžiui, obligacijų kainoms gali turėti įtakos infliacijos pokyčiai Infliacija Infliacija yra ekonominė sąvoka, nurodanti prekių kainų lygio padidėjimą per nustatytą laikotarpį. Kainų lygio kilimas reiškia, kad tam tikros ekonomikos valiuta praranda perkamąją galią (t. Y. Mažiau galima nusipirkti už tą pačią pinigų sumą). , palūkanų normos ir kredito reitingai Kredito reitingas Kredito reitingas yra konkrečios kredito agentūros nuomonė apie subjekto (vyriausybės, verslo ar asmens) galimybes ir norą visiškai ir per nustatytą terminą įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus. Kredito reitingas taip pat reiškia tikimybę, kad skolininkas nevykdys įsipareigojimų. .
Investuotojai naudoja abu metodus, kad nustatytų geriausias įmanomas investicijas.
Suprasti scenarijų analizę ir jautrumo analizę
Investuotojai naudoja du analitinius metodus, kad nustatytų rizikos dydį ir galimą naudą. Skirtumas tarp šių dviejų metodų yra tas, kad jautrumo analizė nagrinėja tik vieno kintamojo keitimo vienu metu poveikį.
Kita vertus, scenarijų analizė vertina visų įvesties kintamųjų keitimo vienu metu poveikį. Taikydamas tokį požiūrį, analitikas pateikia įvairius galimus įvykius, kurie gali įvykti ateityje.
Paprastai scenarijų analizė reikalauja, kad analitikas ar investuotojas sukurtų tris galimus scenarijus:
- Pagrindinis atvejo scenarijus - Nurodo įprastą / tipišką scenarijų. Pavyzdžiui, norint nustatyti grynąją dabartinę investicijos vertę, greičiausiai būtų naudojama diskonto norma ir mokesčių tarifas.
- Blogiausias scenarijus - Nurodo ekstremaliausią situaciją, kuri gali nutikti, jei viskas vyks ne taip, kaip planuota. Ankstesniame pavyzdyje būtų naudojamas didžiausias galimas mokesčių tarifas arba didžiausia diskonto norma.
- Geriausio atvejo scenarijus - Nurodo palankiausią prognozuojamą rezultatą. Vis tiek naudojant aukščiau pateiktą pavyzdį, reikėtų naudoti mažiausią įmanomą mokesčio tarifą arba mažiausią įmanomą diskonto normą.
Scenarijų analizės ir jautrumo analizės pavyzdys
Jautrumo ir scenarijų analizės sąvokas galima geriau suprasti naudojant pavyzdį. Įsivaizduokite, kad asmuo išrado kompozicinę medžiagą, kuri gali būti naudojama ne tik gaminant mobiliuosius korpusus, bet ir kraunant telefonus. Norėdami nustatyti galimą savo produkto išleidimo į rinką naudą, išradėjas gali naudoti scenarijų ar jautrumo analizę.
Jautrumo analizė gali padėti jam nustatyti, kiek jautrus yra priklausomas kintamasis Priklausomas kintamasis Priklausomas kintamasis yra toks, kuris pasikeis priklausomai nuo kito kintamojo, vadinamo nepriklausomu kintamuoju, vertės. yra (parduotos kompozicinės medžiagos kiekis), jei skiriasi nepriklausomas kintamasis (korpuso sudėtinė kaina).
Kaip minėta anksčiau, jautrumo analizės modelyje tiriama, kiek pasikeis rezultatas, atsižvelgiant į vieno kintamojo pakeitimus. Tačiau galima atsižvelgti ir į kitus veiksnius, išskyrus rezultatą. Pavyzdžiui, ar kompozicinė medžiaga yra suderinama su šiuo metu rinkoje esančiais atvejais?
Apibendrinant galima pasakyti, kad jautrumo analizė yra prognozė, kaip dėl konkretaus procentinio kainos padidėjimo vėliau sumažės parduotų produktų kiekis.
Kita vertus, scenarijų analizė apima kelių prielaidų sudarymą apie skirtingus nepriklausomus kintamuosius. Nepriklausomas kintamasis Nepriklausomas kintamasis yra įvestis, prielaida ar tvarkyklė, kuri yra pakeista siekiant įvertinti jo poveikį priklausomam kintamajam (rezultatui). ir tada nagrinėti, kaip keičiasi rezultatas. Aukščiau pateiktame pavyzdyje išradėjas išnagrinės, kaip kiti veiksniai (išskyrus kainą) turėtų įtakos jo revoliucinės mobiliųjų dėklų kompozicinės medžiagos pardavimams.
Ką daryti, jei yra kita įmonė, dirbanti pagal panašią technologiją, ir jai pavyks pirmiausia išleisti savo produktą į rinką? Ką daryti, jei dėl medžiagos telefonas tampa nepatogus? Ar ji vis tiek bus tokia patraukli kaip dabartiniai mobiliųjų telefonų atvejai?
Jautrumo analizės pranašumai
1. Pateikia išsamų vertinimą
Jautrumo analizė reikalauja, kad kiekvienas nepriklausomas ir priklausomas kintamasis būtų išsamiai ištirtas. Tai padeda nustatyti ryšį tarp kintamųjų. Dar geriau, tai palengvina tikslesnį prognozavimą.
2. Padeda tikrinti faktus
Jautrumo analizė padeda įmonėms nustatyti kintamųjų sėkmės / nesėkmės tikimybę. Tarkime, įmonė ieško būdų, kaip padidinti savo produkto pardavimus. Jautrumo analizė gali padėti jiems sužinoti, kad rafinuotesnė pakuotė padidina jų pardavimą tam tikru skirtumu.
Scenarijų analizės pranašumai
Scenarijų analizės naudojimo grožis yra tas, kad ji neakcentuoja tikslaus prognozavimo rezultato. Užuot tai sukūręs kelis galimus ateities įvykius, kurie yra galiojantys, nors ir neaiškūs. Neabejojama, kad įmonėms toks požiūris yra labai naudingas.
1. Pagerina sisteminį mąstymą
Pagalvokite apie scenarijų analizę kaip apie šachmatus, kai žaidėjai galvoja apie kelis galimus judesius, kurie padidins jų tikimybę laimėti žaidimą. Įmonės atveju vadovas gali numatyti galimus teigiamus ir neigiamus rezultatus, kurie atsiras įgyvendinant tam tikrą politiką ir strategijas.
2. Tai lemia optimalų išteklių paskirstymą
Kadangi scenarijų analizė apima būsimų įvykių prognozavimą, tai padeda įmonės savininkams žinoti išorines sąlygas, kurios gali turėti įtakos jų veiklai. Tai savo ruožtu padeda jiems efektyviau paskirstyti išteklius, kad būtų išvengta galimų neigiamų pasekmių.
Santrauka
Jautrumo analizė yra procesas, kai keičiamas tik vienas įvestis ir tiriama, kaip tai veikia bendrą modelį.
Priešingai, scenarijų analizė reikalauja, kad būtų išvardytas visas kintamųjų rinkinys ir pakeista kiekvieno scenarijaus kiekvieno įvesties vertė. Pavyzdžiui, geriausias scenarijus gali padėti numatyti rezultatus, kai sumažės palūkanų normos, padidės klientų skaičius ir bus palankūs valiutų kursai.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
- Scenarijų ir jautrumo analizė „Excel“
