Investicijų politikos ataskaita (IPS) - dokumentas, parengtas tarp portfelio valdytojo portfelio valdytojo. Portfelio valdytojas valdo investicinius portfelius, naudodamas šešių pakopų portfelio valdymo procesą. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų. o klientas pateikia taisykles ir gaires, kurių turi laikytis portfelio valdytojas, svarstydamas turto paskirstymą kliento portfelyje. Kitaip tariant, investicijų politikos pareiškime apibūdinama, kaip portfelio valdytojas turi valdyti kliento pinigus.
Greita santrauka:
- Investicijų politikos ataskaita yra dokumentas, parengtas tarp portfelio valdytojo ir kliento, kuriame nurodomi kliento portfelio tikslai ir informacija, svarbi tikslams pasiekti.
- Investicinės politikos ataskaitos komponentai yra taikymo sritis ir tikslas, valdymas, investavimas, grąžos ir rizikos tikslai bei rizikos valdymas.
- IPS teikia patarimus portfelio valdytojams priimant sprendimus dėl portfelio ir padeda klientams nepriimti emocinių sprendimų, susijusių su jų portfeliu.
Investicinės politikos pareiškimo supratimas
Investicijų politikos ataskaitoje pateikiamos rekomendacijos portfelio valdytojams priimant sprendimus dėl portfelio. Turto paskirstymo sprendimai, kliento rizikos tolerancija, sverto finansinis svertas Finansų srityje svertas yra strategija, kurią įmonės taiko didindamos turtą, pinigų srautus ir grąžą, nors taip pat gali padidinti nuostolius. Yra du pagrindiniai sverto tipai: finansinis ir veiklos. Siekdama padidinti finansinį svertą, įmonė gali skolintis kapitalo išleisdama fiksuotų pajamų vertybinius popierius arba skolindamasi pinigų tiesiogiai iš skolintojo. Veikimo sverto galimybė, likvidumo reikalavimai ir užsienio investicijų į vertybinius popierius apribojimai yra keletas pavyzdžių klausimų, kurie sprendžiami IPS.
Gerai parengta investicijų politikos ataskaita suteikia portfelio valdytojo priimtų investicinių sprendimų sistemą ir padeda klientui įsipareigoti laikytis ilgalaikės investavimo strategijos. Galima išvengti kliento emocinių sprendimų, susijusių su portfeliu - IPS primena klientams apie svarbiausius portfelio tikslus ir strategijas.
Investicinės politikos ataskaitos komponentai
Remiantis CFA instituto paskelbtu dokumentu, investicijų politikos ataskaitos komponentai yra šie:
1. Taikymo sritis ir tikslas
- Nustatyti ir kurti kontekstą atsižvelgiant į investuotojo turto šaltinį
- Investuotojo nustatymas ir apibrėžimas
- Portfelio valdytojo vaidmenų ir atsakomybės nustatymas
- Rizikos valdymo struktūros nustatymas
- Priskirti atsakomybę už portfelio stebėjimą ir ataskaitų teikimą
2. Valdymas
- Nurodyti atsakomybę nustatant, vykdant ir stebint investicijų politikos ataskaitos įgyvendinimo rezultatus
- Aprašomas procesas, susijęs su IPS atnaujinimo peržiūra
- Apibūdinantys su portfeliu susijusių pardavėjų samdymo ir atleidimo iš darbo įgaliojimus
- Priskirti atsakomybę nustatant portfelio turto paskirstymą, įskaitant panaudotas sąnaudas ir kriterijus, naudojamus sąnaudoms kurti
- Priskirti atsakomybę už rizikos valdymo stebėseną ir ataskaitų teikimą
3. Investavimo, grąžos ir rizikos tikslai
- Apibūdinant bendrą investavimo tikslą
- Nurodyti grąžos, rizikos ir išlaidų prielaidas (portfelio nutekėjimai)
- Apibrėžti investuotojo rizikos toleranciją
- Apibūdinant atitinkamus suvaržymus (likvidumo reikalavimai, mokesčių sumos, tam tikrų investicijų apribojimai, teisiniai apribojimai)
- Apibūdinkite kitus aspektus, kurie gali būti svarbūs investavimo strategijai
4. Rizikos valdymas
- Veiklos matavimų nustatymas ir atskaitomybės ataskaitų teikimas
- Nurodykite metriką, naudojamą rizikai įvertinti ir įvertinti
- Apibrėžiant portfelio balansavimo procesą ir tikslinį turto paskirstymą. Turto paskirstymas Turto paskirstymas reiškia strategiją, pagal kurią asmenys padalija savo investicijų portfelį į skirtingas kategorijas, kad sumažintų investicijas.
Teorinis pavyzdys
Toliau pateikiamas teorinis pavyzdys, kaip investicijų politikos pareiškimas gali užkirsti kelią emociniams sprendimams.
2018 m. Pagyvenusi klientė parengė IPS su savo portfelio valdytoju. Investicijų politikos pareiškime, be kita ko, nurodoma, kad portfeliui draudžiama investuoti į didelės rizikos spekuliacines investicijas.
Artėjant kanapių legalizavimui Kanadoje ir matant kanapių atsargų sukeltą šurmulį, klientė susitinka su savo portfelio valdytoja ir nurodo savo idėją visą portfelio nuosavybės turto paskirstymą perkelti į kanapių atsargas, kad pakiltų banga. Klientas tiki, kad pramonė toliau kils ir pralenks kitas pramonės šakas.
Parengęs IPS, portfelio valdytojas klientui nurodo, kad portfeliui draudžiama investuoti į didelės rizikos spekuliacines investicijas. Portfelio valdytojas nurodo, kad kanapių atsargos yra labai spekuliatyvios, nes jose yra nerealių pajamų augimo prielaidų, kurios šiuo metu prekiauja kraštutinio vertinimo kartotiniais. Vertinimo kartotinių tipai Finansinėje analizėje naudojama daugybė vertinimo kartotinių rūšių. Šie daugiklių tipai gali būti skirstomi į nuosavo kapitalo ir įmonės vertės kartotinius. Jie naudojami dviem skirtingais metodais: palyginama įmonės analizė (kompaktai) arba precedentiniai sandoriai (precedentai). Žr. Pavyzdžius, kaip apskaičiuoti.
Be to, portfelio valdytojas teigia, kad nors marihuanos atsargos gali būti geros per trumpą laiką dėl nuolatinių antraščių, tai žymiai padidintų portfelio riziką ir potencialiai pakenktų portfelio ilgalaikiam tikslui.
Suprasdamas portfelio valdytojo pateiktus faktus, klientas nusprendžia vadovautis portfelio investavimo politikos ataskaita ir vengti kanapių erdvės.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Dinaminis turto paskirstymas Dinaminis turto paskirstymas Dinaminis turto paskirstymas yra investavimo strategija, apimanti dažną portfelio svorių koregavimą pagal bendrą rinkos ar tam tikrų vertybinių popierių rodiklius.
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Prospektas Prospektas yra teisinio atskleidimo dokumentas, kurį bendrovės privalo pateikti Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Dokumente pateikiama informacija apie įmonę, jos valdymo komandą, naujausius finansinius rezultatus ir kita susijusi informacija, kurią investuotojai norėtų žinoti.
- Tinkamo patikrinimo rūšys Tinkamo patikrinimo rūšys Vienas iš svarbiausių ir ilgiausių procesų įsigijimo ir įsigijimo sandoryje yra deramas patikrinimas. Tinkamo patikrinimo procesas yra tai, ką pirkėjas atlieka norėdamas patvirtinti pardavėjo pretenzijų tikslumą. Galimas susijungimų ir įsigijimų sandoris apima kelių rūšių išsamų patikrinimą.
