Rinkos formuotojas reiškia įmonę ar asmenį, kuris užsiima dvipusėmis tam tikro vertybinio popieriaus rinkomis. Tai reiškia, kad ji teikia pasiūlymus ir prašo kartu su kiekvieno vertybinio popieriaus rinkos dydžiu. Rinkos formuotojas siekia pasipelnyti iš „bid-ask“ skirtumo ir suteikia likvidumo. Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. į finansų rinkas.
Santrauka
- Rinkos formuotojas reiškia įmonę ar asmenį, kuris užsiima dvipusėmis tam tikro vertybinio popieriaus rinkomis.
- Rinkos kūrėjas siekia pasipelnyti iš „bid-ask“ skirtumo skirtumo.
- Rinkos formuotojo paskirtis finansų rinkoje yra išlaikyti rinkos funkcionalumą įterpiant likvidumo.
Market Maker - pavyzdys
Apsvarstykite situaciją, kai akcijų alfa rinkos formuotojas gali pateikti 5–5,50 USD, 100 × 200 kainos pasiūlymą. Tai reiškia, kad jie nori nusipirkti 100 akcijų už 5 USD kainą, tuo pačiu siūlydami parduoti 200 to paties vertybinio popieriaus akcijų už 5,50 USD kainą. Pasiūlymas pirkti yra žinomas kaip pasiūlymas, o paskutinis pasiūlymas parduoti yra prašymas.
Kiti rinkos dalyviai turi galimybę atšaukti rinkos formuotojo pasiūlymą už jų prašomą kainą, t. Y. 5,50 USD. Tai reiškia, kad jie gali pirkti iš rinkos formuotojo už nurodytą kainą. Jie taip pat gali pasiekti pasiūlymą arba parduoti jiems už savo pasiūlytą kainą, kuri yra 5 USD.
Akcijų alfa „ask and bid“ kainų skirtumas 0,50 USD atrodo kaip nedidelis skirtumas. Tačiau dėl didelių prekybos apimčių maži skirtumai gali sudaryti didelį pelną kasdien.
Kokie subjektai veikia kaip rinkos formuotojai?
Rinkos formuotojas gali būti vertybinių popierių biržos Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) narė. Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra didžiausia vertybinių popierių birža pasaulyje, turinti 82 proc. „S&P 500“, taip pat 70 biržų. didžiausių korporacijų pasaulyje. Tai yra viešai prekiaujama įmonė, kuri suteikia platformą pirkimui ir pardavimui arba yra individualus rinkos dalyvis. Taigi jie gali daryti abu dalykus - vykdyti sandorius kitų investuotojų vardu ir atlikti sandorius sau.
Kai jie dalyvauja rinkoje savo sąskaita, ji yra žinoma kaip pagrindinė prekyba. Kai sudaroma pagrindinė prekyba, tai daroma kainomis, kurios rodomos biržos prekybos sistemoje. „Bid-ask“ skirtumas yra bendras gamintojo uždirbtas pelnas. „Bid-ask“ skirtumas yra skirtumas tarp atitinkamai paklausos kainos ir kainos kainos.
Pavyzdžiui, aukščiau pateiktame pavyzdyje „bid-ask“ skirtumas yra skirtumas tarp 5,50 ir 5 USD. Bendras rinkos formuotojo pelnas yra 50 USD (5,5 USD * 200 - 5 USD * 100 - 5,5 USD * 100).
Dažniausias rinkos formuotojo pavyzdys yra brokerių įmonė, teikianti su pirkimu ir pardavimu susijusius sprendimus nekilnojamojo turto investuotojams. Tai vaidina didžiulį vaidmenį išlaikant likvidumą nekilnojamojo turto rinkoje.
Paprastai rinkos formuotojas pastebi, kad akcijų vertė sumažėja prieš jas parduodant pirkėjui, bet po to, kai ji buvo nupirkta iš pardavėjo. Taigi rinkos formuotojams kompensuojama rizika, kurią jie prisiima laikydami vertybinius popierius.
Kodėl rinkos formuotojai yra svarbūs?
Rinkos formuotojų tikslas finansų rinkoje yra išlaikyti rinkos funkcionalumą įterpiant likvidumo. Jie tai daro užtikrindami, kad sandorių apimtis būtų pakankamai didelė, kad sandorius būtų galima vykdyti sklandžiai.
Nesant rinkos formuotojų, investuotojas, norintis parduoti savo vertybinius popierius, negalės išsiskleisti savo pozicijų. Taip yra todėl, kad rinkoje ne visada yra lengvai prieinamų pirkėjų.
Jei obligacijų turėtojas nori parduoti vertybinius popierius, rinkos formuotojas jį pirks iš jų. Panašiai, jei investuotojas nori įsigyti tam tikrą akciją Akcijos Kas yra akcija? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. , rinkos formuotojai užtikrins, kad būtų galima parduoti tos bendrovės akcijas. Taigi jie veikia kaip didmenininkai finansų rinkose.
Rinkos formuotojų nustatytos kainos atspindi paklausą ir pasiūlą. Akcijų brokeriai taip pat kartais gali atlikti rinkos formuotojų funkciją. Tačiau tai reiškia interesų konfliktą, nes brokeriai gali būti paskatinti savo klientams rekomenduoti vertybinius popierius, kurie sukuria rinką.
Sužinokite daugiau
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Likvidumo šaltiniai Likvidumo šaltiniai Bendrovės likvidumo šaltiniai yra visi ištekliai, kuriuos galima panaudoti gryniesiems pinigams generuoti. Paprastai yra dvi pagrindinės šaltinių klasės
- Bid and Ask Bid and ask Terminas „bid and ask“ reiškia geriausią potencialią kainą, kuria pirkėjai ir pardavėjai rinkoje nori prekiauti. Kitaip tariant, „bid and ask“ reiškia geriausią kainą, už kurią vertybinį popierių galima parduoti ir (arba) nusipirkti šiuo metu.
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - taip pat žinomas kaip santykinės prekybos prekyba - tai prekybos metodas, kai investuotojas investuoja vienu vertybiniu popieriu ir parduoda vertybinius popierius.
- Investavimo metodai Investavimo metodai Šiame vadove ir investicinių metodų apžvalgoje pateikiami pagrindiniai būdai, kuriais investuotojai bando užsidirbti pinigų ir valdyti riziką kapitalo rinkose. Investicija yra bet koks turtas ar priemonė, įsigyta ketinant ją parduoti už kainą, didesnę už pirkimo kainą tam tikru ateities momentu (kapitalo prieaugis), arba tikintis, kad turtas tiesiogiai duos pajamų (pavyzdžiui, nuomos pajamų). arba dividendai).
