Aktyvus obligacijų portfelio valdymas - apžvalga, pranašumai, rizika

Obligacijų portfelis gali būti valdomas keliais būdais; tačiau pagrindiniai metodai yra aktyvūs, pasyvūs arba jų mišinys. Aktyvus obligacijų portfelio valdymas, kaip rodo pavadinimas, reiškia, kad portfelio valdytojas aktyviai dalyvauja valdant, organizuojant ir valdant portfelį.

Aktyvus obligacijų portfelio valdymas

Aktyvus fondų valdymas

Aktyvus lėšų valdymas apima portfelio valdytojus. Portfelio valdytojas. Portfelio valdytojai valdo investicinius portfelius naudodamiesi šešių pakopų portfelio valdymo procesu. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų. kurie užima aktyvią poziciją renkantis obligacijas. Jie ieško obligacijų, kurių našumas yra aukštas ir kurios, jų manymu, greičiausiai ilgainiui pranoks etalono rodiklius. Galutinis tikslas yra sukurti ir valdyti fondą, kurio indeksas yra aukštesnis nei indeksas, įskaitant identifikavimą ir investicijas į obligacijas, kurios yra nepakankamai įvertintos. Nepakankamai įvertintas turtas yra bet kokia investicija, kurią galima įsigyti už mažesnę nei jo vidinė vertė. Pvz., Jei įmonė rodo 11 USD vidinę vertę. Aktyvus obligacijų portfelio valdymas taip pat gali apimti obligacijų pirkimą, kurios apsidraudžia nuo rinkos svyravimų.

Pasyviai valdomi fondai

Aktyvus obligacijų portfelio valdymas labai skiriasi nuo pasyviai valdomų fondų. Pasyviai valdomi fondai - arba indeksiniai fondai „Index Funds Index“ fondai yra investiciniai fondai arba biržoje prekiaujami fondai (ETF), skirti stebėti rinkos indekso rezultatus. Šiuo metu turimi indeksų fondai stebi skirtingus rinkos indeksus, įskaitant „S&P 500“, „Russell 2000“ ir „FTSE 100“. - juos tvarko valdytojas, kuris paprasčiausiai investuoja į obligacijų krepšelį, kuris yra parinktas taip, kad atitiktų lyginamojo indekso rezultatus.

Pasyviai valdomi fondai aktyviai neinvestuoja į tam tikras obligacijas arba dažnai keičia portfelio obligacijas. Vietoj to fondai koreguoja turimus vertybinius popierius tik pasikeitus etalono indekso struktūrai. Tikslas nėra pranokti indeksą, o tik atitikti indekso rezultatus.

Jungtinėse Valstijose nėra bendro standarto, naudojamo obligacijoms. Vietoj to, yra daugybė subindeksų tokioms kategorijoms kaip JAV vyriausybės obligacijos, įmonių obligacijos ir savivaldybių obligacijos. „Bloomberg Barclays Indices“ yra daugelio plačiausiai naudojamų obligacijų indeksų kūrėjas ir valdytojas.

Aktyvaus obligacijų portfelio valdymo pranašumai

Žemiau yra keletas pagrindinių aktyvios obligacijų portfelio valdymo strategijos pranašumų:

1. Padidinkite neapmokestinamas pajamas

Vienas aktyvaus obligacijų portfelio valdymo pranašumų yra galimybė padidinti neapmokestinamas pajamas portfelyje. Savivaldybių obligacijos, ypač tos, kurias įsigijo investuotojai savo ar jos valstybėje, yra atleidžiamos nuo federalinių mokesčių.

Obligacijos neapmokestinamos, neatsižvelgiant į tai, ar jos yra aktyviame, ar pasyviai valdomame fonde. Tačiau turint aktyvų portfelio valdytoją, jie gali būti naudojami apsidrausti nuo kitų portfelio sričių pelno ir nuostolių, leidžiant valdytojui pasinaudoti pajamomis, kad būtų naudinga klientams.

2. Kontroliuokite obligacijų laikymo laikotarpį

Kitas didelis privalumas yra galimybė kontroliuoti obligacijų laikymo laiką. Visoms obligacijoms yra numatyta išpirkimo data. Pasyviai valdomi fondai paprastai laiko obligacijas iki jos termino pabaigos. Tačiau aktyviai valdomame fonde valdytojas gali būti naudingas fondo investuotojams, parduodamas mažesnio pajamingumo ir trumpesnės trukmės obligacijas.

Kai palūkanų normos kyla, tokių obligacijų pardavimas padidina viso portfelio pajamingumą. Paprastai sakant, į obligacijas galima investuoti pelningiau, jas parduodant palankiu laikotarpiu, kuris įvyksta prieš terminą.

Aktyvaus obligacijų portfelio valdymo rizika

Aktyvus portfelio valdymas susijęs su rizika ir galimybėmis. Garantuojama, kad aktyviai valdomas obligacijų portfelis pralenks atitinkamą lyginamąjį indeksą. Jei fondo valdytojui nepavyksta pralenkti indekso, investuotojai praranda ne tik grąžą, kurią būtų gavę iš pasyviai valdomo fondo.

Be to, jos taip pat nebus įskaičiuotos į papildomus sandorio mokesčius. Sandorio išlaidos. Sandorio išlaidos yra išlaidos, patirtos jokiems sandorio dalyviams. Jos yra neatidėliotinos išlaidos, atsirandančios dėl ekonominės prekybos rinkoje. Ekonomikoje sandorių išlaidų teorija remiasi prielaida, kad žmonėms įtakos turi konkurencinis savo interesas. kurios lydi dažnesnę prekybą, būdingą aktyviai valdomiems obligacijų fondams.

Santrauka

Svarbiausias aktyvaus obligacijų portfelio valdymo aspektas yra tai, kad portfelio valdytojas užima pagrindinį vaidmenį kuriant, struktūrizuojant, pertvarkant ir valdant fondą. Kai atidžiai stebimas portfelis, o akcijos perkamos ir parduodamos siekiant kompensuoti vienas kitą, apsidrausti nuo rizikos ir galiausiai padidinti bendrą fondo pelną, investuotojai greičiausiai gaus didžiausią savo investicijų grąžą.

Tačiau aktyviai valdomi fondai kelia papildomą riziką. Individualus investuotojas turi nuspręsti, ar jis nori prisiimti papildomą riziką, kad galėtų realizuoti didesnę investicijų grąžą.

Papildomi resursai

Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:

  • Pirkimas pagal maržą Pirkimas pagal maržos maržą arba marža - tai užstato siūlymas, dažniausiai pas jūsų brokerį, norint skolintis lėšų vertybiniams popieriams įsigyti. Akcijose tai taip pat gali reikšti pirkimą su marža, panaudojant dalį pelno iš atvirų portfelio pozicijų papildomoms akcijoms įsigyti.
  • „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas yra investavimo strategija, kuria siekiama įsigyti vertybinius popierius, kurių kainų tendencija didėja, arba parduoti vertybinius popierius, kurie
  • Investavimas į vertybinius popierius: augimo vadovas Investavimas į vertybinius popierius: vadovas dėl augimo Investavimas Investuotojai gali pasinaudoti naujomis augimo investavimo strategijomis, kad galėtų tiksliau patobulinti akcijas ar kitas investicijas, kurios teikia didesnį nei vidutinis augimo potencialą.
  • „Swing Trading“ „Swing Trading“ „Swing Trading“ yra prekybos būdas, kurį prekiautojai naudoja pirkdami ir parduodami akcijas, kurių rodikliai rodo aukštesnę (teigiamą) arba žemyn (neigiamą) tendenciją ateityje, kuri gali svyruoti nuo vienos nakties iki kelių savaičių. „Swing“ sandoriais siekiama išpirkti ir parduoti vidutines žemiausias ir aukščiausias kainas

Naujausios žinutės