Grynoji turto vertė (NAV) apibrėžiama kaip fondo turto vertė. Finansinis turtas Finansinis turtas yra turtas, atsirandantis iš sutartinių susitarimų dėl būsimų pinigų srautų arba dėl kito ūkio subjekto nuosavybės priemonių nuosavybės. Raktas, atėmus jo įsipareigojimų vertę. Sąvoka „grynoji turto vertė“ paprastai vartojama kalbant apie investicinius fondus. Investiciniai fondai. Investicinis fondas yra pinigų grupė, surinkta iš daugelio investuotojų, norint investuoti į akcijas, obligacijas ar kitus vertybinius popierius. Investiciniai fondai priklauso investuotojų grupei, juos valdo profesionalai. Sužinokite apie įvairias fondų rūšis, kaip jie veikia, taip pat apie investavimo į juos naudą ir kompromisą, kuris naudojamas nustatant turimo turto vertę. Pasak SEC, investiciniai fondai ir investiciniai vienetai (UIT) privalo apskaičiuoti savo GAV bent kartą per kiekvieną darbo dieną.
Grynosios turto vertės formulė
NAV formulė yra tokia:
Kur:
- Turto vertė yra visų vertybinių popierių vertė. Viešieji vertybiniai popieriai. Viešieji vertybiniai popieriai arba apyvartiniai vertybiniai popieriai yra investicijos, kuriomis atvirai ar lengvai prekiaujama rinkoje. Vertybiniai popieriai yra nuosavybės arba skolos pagrindai. portfelyje
- Įsipareigojimų vertė yra visų įsipareigojimų ir fondo išlaidų vertė (pvz., Darbuotojų atlyginimai, valdymo išlaidos, veiklos išlaidos. PBA išlaidos apima visas ne gamybos išlaidas, kurias įmonė patyrė per tam tikrą laikotarpį. Tai apima tokias išlaidas kaip nuoma, reklama, rinkodara , apskaita, bylinėjimasis, kelionės, maitinimas, vadovybės atlyginimai, premijos ir dar daugiau. Kartais tai taip pat gali apimti nusidėvėjimo išlaidas, audito mokesčius ir kt.)
GAV paprastai atstovaujama kiekvienai akcijai. Tokiu atveju formulė būtų:
Pavyzdys
Investicinė įmonė valdo investicinį fondą ir norėtų apskaičiuoti vienos akcijos grynąją turto vertę. Investicinei įmonei pateikiama tokia informacija apie jos investicinį fondą:
- Vertybinių popierių vertė portfelyje: 75 mln. USD (remiantis dienos pabaigos kainomis)
- Pinigai ir pinigų ekvivalentai - 15 mln
- Sukauptos 24 dienos pajamos
- USD trumpalaikiai įsipareigojimai
- Ilgalaikiai įsipareigojimai siekia 12 mln
- Sukauptos 5000 USD dienos išlaidos
- 20 mln. Akcijų
Grynosios turto vertės aiškinimas
Grynoji turto vertė atspindi fondo rinkos vertę. Kai išreiškiama vienos akcijos verte, ji atspindi fondo vieneto rinkos vertę. Akcijos vertė yra kaina, už kurią investuotojai gali pirkti ar parduoti fondo vienetus.
Kai fondo vertybinių popierių vertė didėja, grynoji turto vertė didėja. Ir atvirkščiai, kai fondo vertybinių popierių vertė mažėja, GAV mažėja:
- Jei fondo vertybinių popierių vertė padidėja, padidėja fondo grynoji vertė.
- Jei fondo vertybinių popierių vertė mažėja, tada fondo grynoji vertė mažėja.
Grynoji turto vertė priimant sprendimus
Toliau pateikiama kelių TD fondų grynųjų aktyvų vertė 2018 m. Rugsėjo 7 d.:
- TD dividendų pajamų fondas - I: 39,78 USD
- TD subalansuoto augimo fondas - I: 29,07 USD
- TD diversifikuoto mėnesio pajamų fondas - I: 26,17 USD
- TD mėnesio pajamų fondas - I: 21,96 USD
Žiūrėdami į įvairių fondų grynąją turto vertę, kokią įžvalgą galite įgyti? Trumpai tariant - nė vieno. Pažvelgus į kiekvieno fondo grynąją vertę ir lyginant ją su kitais, nesuteikiama jokia įžvalga, kuris fondas veikė geriau. Panašiai kaip akcijų kainos, aukšta akcijų kaina nerodo „geresnių“ akcijų.
Norint nustatyti, kuris fondas yra geresnis, svarbu atsižvelgti į kiekvieno investicinio fondo veiklos istoriją, kiekvieno fondo vertybinius popierius, fondo valdytojo ilgaamžiškumą ir tai, kaip fondas veikia lyginant su etalonu (pvz., S&P 500 indeksas).
Jei fondo grynoji turto vertė nukrito nuo 10 iki 20 JAV dolerių, palyginti su kitu fondu, kurio GAV siekė nuo 10 iki 15 JAV dolerių, akivaizdu, kad fondo, kuris pažymėjo 100% savo GAV, rodikliai yra geresni.
Pagrindiniai išsinešimai
- Grynoji turto vertė yra fondo turto vertė, atėmus visus įsipareigojimus ir išlaidas.
- GAV (kiekvienai akcijai) rodo kainą, už kurią investuotojai gali pirkti ar parduoti fondo vienetus.
- Padidėjus fondo vertybinių popierių vertei, grynoji vertė padidėja.
- Mažėjant fondo vertybinių popierių vertei, grynoji vertė mažėja.
- Vien NAV numeris nesuteikia jokios įžvalgos, koks yra „geras“ ar „blogas“ fondas.
- Norint įvertinti fondo rezultatus, reikėtų atsižvelgti į fondo grynąją vertę per tam tikrą laikotarpį.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Turto valdymas Turto valdymas Turto valdymas yra ekonomiškai aktyvaus turto kūrimo, eksploatavimo, priežiūros ir pardavimo procesas. Dažniausiai finansuose vartojamas terminas vartojamas kalbant apie asmenis ar firmas, kurios valdo turtą asmenų ar kitų subjektų vardu.
- Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra tam tikra skolos priemonė, teikianti grąžą reguliariai arba fiksuotai mokant palūkanas ir grąžinant
- Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas valdo investicinius portfelius naudodamas šešių pakopų portfelio valdymo procesą. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų.
- Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) JAV vertybinių popierių ir biržos komisija arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų įgyvendinimą ir vertybinių popierių taisyklių siūlymą. Ji taip pat atsakinga už vertybinių popierių pramonės ir akcijų bei pasirinkimo sandorių biržų palaikymą
